Banking 銀行業

金管會改制前的最後一次委員會議昨（28）日一口氣通過對3家投信警告案，處分原因都是因旗下基金經理人或全委經理人違反規定。金管會證期局主祕吳桂茂表示，凱基投信、安泰投信、德盛安聯投信的3位業務人員，以職務上所獲知的資訊，利用他人名義，買賣與所管理基金或委託資產持有相同的有價證券，且未向所屬公司申報，已違反證券投資信託相關管理法令。

行政院金融監督管理委員會7月1日將改制為首長制。金管會表示，未來改制為首長制，委員會成員將由學者專家、經濟部、法務部及財政部組成，以諮詢性質為主。金管會表示，現在的委員會成員多是學者專家，但改制之後，學者專家、經濟部、法務部及財政部是當然的組成成員。金管會指出，另外，委員會的功能也會有很大改變，過去重大裁罰、裁決政策都是委員會決議，改制之後，委員會是諮詢性質，重大政策的決策權由首長決定。金管會保險局組織7月開始也有重大改革，由現行的「財務監理」、「商品發展」、「市場管理」、「政策保險」組，調整為「綜合監理」、「產險監理」、「壽險監理」、「財務監理」組。

中國銀行台北分行今天舉行開幕典禮，面對大陸銀行登台，金管會銀行局副局長邱淑貞表示，中行和一般外商銀行的權利義務一樣，而且業務以企業金融（企金）為主，也必須按月向管會報告，並接受金融檢查（金檢）。中國銀行台北分行初期業務以企業金融為主，主要是服務台商及大陸在台企業，也接受新台幣300萬元以上的大額存款。邱淑貞說，一般外商銀行在台分行都以經營企金為主，沒有做小額存款，300萬元為企金和消金的門檻，但陸企在台並不多，中行業務還是得自己拓展，初期可能以與大陸往來有關的匯款為主，還有銀行間人民幣拆借和聯貸，至於類似台灣高鐵這類基礎建設聯貸，中行是否也可以參與聯貸? 邱淑貞表示，中行要參與當然也是歡迎。

金管會近日正式發函壽險公會，明確解釋保險業不適合擔任都市更新實施者，無論是自有土地、合建或圈地都更，金管會都要求應由專業廠商出任實施者，保險業只能擔任資金提供者。金管會則回覆台鐵管理局4月的來函，就自有土地可能與保險業合作都更，保險業是否能擔任實施者時，明確表示，都更實施者要辦理擬定更新事業、權利變換計畫、都市更新事業實施等，已超過保險法規定保險業可經營的業務範圍，保險業不適合當都更實施者。官員透露，主要是保險法授予的營業項目並沒有都更實施者，且萬一都更有時會涉及收購爭議等，可能不利保險業形象，因此不考慮開放。

大陸銀行正式登台囉！金管會7日宣布，已核准中國銀行及交通銀行來台設立台北分行的營業許可相關事項，兩家大陸銀行將可收受各項存款、辦理放款、票據貼現、商業匯票的承兌、國內匯兌、國內保證業務，及簽發信用狀、保證發行公司債券、投資公債、短期票券、金融債券及公司債等，涉及外匯業務部分，待等央行許可。

投審會昨（29）日通過第一商業銀行匯出1.81億美元（約新台幣53億元），申請設立第一銀行成都分行；此為開放台資銀行業登陸申設分行以來，首個獲准申設西部地區的分行。 投審會副執行秘書張銘斌表示，一銀成都分行已經我方金管會核准，但尚需待大陸銀監會核准後，才能正式成立。

大眾銀行招親案昨（24）日宣告中斷。兩大買家元大金與富邦金完成實地查核完成後，雙雙決定不出價，中止收購計畫，主因買賣雙方對收購的換股比例喬不攏。消息人士表示，受大眾銀股價重挫影響，併購談判陷入僵局。大眾銀招親案可能會等台股行情回穩後，在下半年捲土重來。消息人士指出，大眾銀行4月間送出交易條件書給元大、富邦兩大買家，已經明示併購價格鎖定15元到17元之間，才會進行併購架構談判，買家在實地查核後，可針對普通股換股、可轉債、特別股三大項目設計合併換股架構，再搭配其他合併條件，包括董事會席次分派、銀行經營權等，綜合比價後決定花落誰家。不過，由於三方欠缺互信，這段期間市場傳言滿天飛，加上三家公司近期股價都重挫，因此無法談定換股比例，以致兩大買家都決定退出、不出價。

兩岸網路購物金流門檻降低。繼台灣開放大陸銀聯卡直接在台灣購物網站刷卡消費後，台灣所有銀行核發的信用卡也可以直接透過支付寶，在大陸最大拍賣網站淘寶網購物。大陸最大拍賣網站淘寶網日前與Visa發卡組織共同宣布，所有在台灣發行的Visa信用卡，與Visa金融卡都可以在淘寶網上，透過支付寶付款購物。也因應淘寶網開放台灣Visa卡的網路刷卡服務，網勁科技將旗下的淘一站更名為荷包網。原本從事接受台灣網友在淘寶網買東西的金流服務（即在支付寶儲值），現在轉型為荷包網，定位為台灣網友赴大陸電子商務網站購物的第一站。除了淘寶之外，也協助台灣網友在大陸知名的京東商城、當當網等購物。除了金流之外，還整合了資訊流以及物流服務。

合庫金控昨（21）日董事會決議將辦理現金增資，規模約200億元。合庫金最大股東財政部持股35%將全數放棄認股，改洽特定人，法國巴黎銀行集團（BNP）可望吃下合庫金3%股權，成為公股金控引進外資策略性投資人首例。BNP資產排名全球第三大，入股後有助合庫金控國際化，吸引更多外資投資合庫金股票。合庫向財政部報告現增案時，已提及將引進國外策略性夥伴BNP，財政部樂觀其成。初步估計，BNP認購3%，將取得合庫金2.43億股，若以每股18元估算，投入金額約43.7億元。因合庫金今年無董監改選，BNP無法取得金控董事席次，因此規劃BNP進入合庫銀董事會，取得一席銀行董事。合庫副總陳美足指出，合庫金這波現增15%將由員工認購，10%對外公開承銷，75%為原股東按比率認購；若原股東放棄認購，授權董事長劉燈城洽特定人按發行價格承購。

金管會主委陳裕璋周四從北京返國後，立刻對陸方釋出善意。金管會昨（18）日宣布受理大陸兩家銀行在台分行營業許可事項的申請案。金管會表示，會儘速審查。一般預料，在5月底前可望過關。大陸中國銀行、交通銀行一旦獲准開業，預期6月開始營運、承作新台幣業務，台灣金融市場的競爭將邁入新紀元。同時，兩岸貨幣清算協議談判可望進一步推動。不僅如此，基於立法院財委會決議「兩岸銀行的新台幣、人民幣業務，必須同時承作」，以此推測，5家台資銀行大陸分行的人民幣業務，預期5月底前也將全部獲准。金管會去年12月同意中行、交行籌設在台分行，中行及交行今年3月分別匯入新台幣12億元與15億元營運資金，為營業預作準備。兩家銀行也已找好辦公地點及人員，中行台北分行位置在台北市信義計畫區內的克緹大樓1樓、2樓及4樓，交行的分行位置則在台北101大樓。中行、交行的營業事項核定申請案，金管會已經預審好幾個月。相關人士指出，金管會願意收件，顯示內部已經同意中行、交行在台分行在台營運。依照行政程序法，金管會收件後，最晚在2個月內要做出決定；不過，先前開發金申請併購凱基證一案，金管會收件後，1周內就同意。相關官員說，中行、交行的審查案，不會拖2個月這麼久，但也不至於在1周內就核准。至於5家台資銀行大陸分行人民幣業務申請進度，據了解，一銀、土銀、合庫、國泰世華銀、彰銀等，分行現場檢查已在上周五全數執行完畢，案子已經從地方銀監局送到北京銀監會待審。

物價上漲帶動房價蠢動，財金部會緊盯不動產授信，金管會將全面清查銀行辦理不動產放款情況，了解之前未被列入監控重點的銀行，是否趁機增加不動產放款，金管會上周並發函提醒所有銀行注意。金管會這波清查，主要是想了解，目前38家銀行中，扣除去年被監控的17家銀行，其餘21家銀行近來辦理不動產授信變化情況。一旦被發現銀行不動產放款授信比重偏高，金管會除要求銀行改善外，必要時也會要求銀行增提呆帳準備。據了解，去年17家不動產授信比重偏高銀行，被要求增提的呆帳準備合計已有120億元。

元大金已完成集團資金運用整體規劃，根據最新方案，除了銀行已確定將增資121億元，並在今年9月完成，元大金也同步進行涉足壽險業的資金規劃，其中去年133.9億元的獲利，已確定將保留20億元用來新設壽險公司。元大金今年初已在集團內部會議裡表達將採取併購方式涉足壽險業，但因市場多家求售的外商壽險利差損問題都不小，元大金近來已決定仍將「雙路併進」，除持續物色外商壽險公司併購，也向主管機關探詢新成立壽險公司的可行性。

開發金控將於大陸昆山設立開發國際融資租賃公司，明（26）日正式開業。值得注目的是，大陸國家開發銀行、上海浦東發展銀行與農業銀行三大行將同步提供開發國際租賃資金，創下台資企業登陸設融資租賃公司，一開業就取得大型陸銀融通合作首例。開發國際租賃是台資金融業登陸轉投資融資租賃公司的第六家，同時也是第四家拿到全國性執照的台資金融背景租賃公司。台資在大陸的融資租賃公司，目前能得到大型陸銀資金奧援者，僅有中租控股、裕融企業，這兩家均為租賃背景，且是等登陸一段時間後，才獲得陸銀融資。而金控或銀行登陸設立的租賃公司，現在幾乎都是仰賴台灣母公司投注的資本金運作。唯獨開發金轉投資的租賃公司可以一口氣拿到三大行資金，而在明天一開業就與三大行同步簽約合作，可見開發金早在登陸前便已綿密布局。

金管會將協調財政部將呆帳準備認列費用上限從現行1%提高至2%，一則提高銀行多提列損失準備意願，一則墊高資金成本，改善銀行殺價競爭現象；對美元利差交易現象，金檢也將加強銀行貸後管理的查核。對於企業利用兩岸金融市場利差進行美元套息交易，銀行業者昨（23）日指出，若發現企業客戶資金用途涵蓋轉存或轉借套息賺利差，將會提高放款利率加碼至一、兩百點（1個基本點為0.01個百分點）以上。授信單位也將加強了解客戶在大陸的實地營運狀況，確保授信風險。金管會官員表示，根據現行稅法規定，銀行提列的備抵呆帳金額，可認列費用的上限是1%，銀行實際提列的金額若超過，就無法認列費用，銀行業者已多次反應此規定不合理，金管會將協調財政部提高這項比率，以鼓勵銀行提列更多的呆帳損失準備。為解決銀行殺價競爭問題，金管會已要求銀行放款覆蓋率要達1%以下，並研議將第一類授信資產提列準備比率從0.5%提高到1%，但銀行提列準備超過上限者，無法全數認列費用，影響業者意願。企業在兩岸做美元套息交易，可能會有借款用途與實際運用的落差，因此新光銀行遇台商客戶借美元要轉進大陸境內運用，就會拉高利率加碼至少200點以上，另外就是授信團隊會積極與台商客戶互動，隨時掌握營運變化。賴進淵指出，兩岸美元套息交易是企業財務運作的現象，銀行不大可能扭轉風潮，但站在自身立場，一定要嚴控授信風險。

金融業透過租賃登陸成為風潮，合作金庫、台新金、中租等逾10家金融機構都已經或陸續表態，將以租賃作為分行布點充足前的「登陸灘頭堡」，這也再度形成金融業間大搶業務的狀況。大陸一家租賃公司資本額規模至少要1,000萬美元，合庫表示，將以更高額度提出申請，初期會從申請省執照的租賃公司開始，希望成立租賃後，業務及客群能與蘇州分行及未來的天津第2分行相輔相成。由於租賃業沒有先成立1年並獲利，才可承作人民幣業務的限制，使近年來台資金融機構紛赴大陸搶灘設點，金融業者指出，尤其長三角和珠三角等台商聚集處，更已成為兵家必爭之地。

金融業前進大陸將多元布局，用各種可能方式接觸客戶。金管會陸續開放金控、銀行到大陸投資創投管理公司、租賃及財顧公司，經濟部日前則宣布開放民間融資業、融資性擔保公司赴大陸投資。據悉，金管會未來將進一步開放金融業赴大陸投資消費金融公司、小額貸款公司及融資擔保公司。據悉，大陸方面也歡迎台灣金融機構去設立消費金融公司、小額貸款公司或融資擔保公司，這些並非由銀監會主管的單位，同樣可提供台商資金，讓國銀在現有大陸分行無法提供服務的範圍可透過其他形式協助客戶資金融通，也能讓金融業提早切進大陸消金市場。

香港證監會昨（22）日發布聲明指出，調查發現，兆豐資本（亞洲）有限公司作為香港洪良國際2009年12月在港交所上市的唯一帳簿管理人、保薦人，但未履行保薦人職責，因此撤銷兆豐資本的牌照，禁止其再為機構融資提供意見，並罰款4,200萬港元。本次4,200萬港元的裁罰金額，是香港證監會歷來裁罰金額最高者，據指出，原本裁罰金額達1.2億港元，在兆豐證董事長簡鴻文近7個月來回港台8、9次向香港證監會爭取下，香港證監會才同意將裁罰金額降為4,200萬元。新華社報導，洪良國際於2009年12月24日在港交所上市，但僅3個多月後即遭香港證監會勒令停牌。香港高等法院介入調查後發現，洪良國際在2009年12月14日發佈的首次公開招股章程中，披露嚴重虛假或具有誤導性的資料。香港證監會在聲明中指責兆豐資本犯下審查不足及未達標、未能獨立及不偏不倚地辦事、審查工作的審核線索不足、未有充分監督員工、違反保薦人承諾及向港交所申報不實聲明等5項失誤。不過，台灣金管會證期局去年9月曾指出，兆豐資本已針對香港證監會的調查提出申覆，如果申覆結果出爐，確認兆豐資本有疏失，母公司兆豐證券可能須負起監管不周責任。

永豐金董事會20日通過，將申請設立大陸子行，若獲兩岸主管機關核准，將有機會成為國銀第一家未設大陸分行，先以子行進軍大陸市場的銀行。永豐金表示，近期就送件金管會申請，永豐銀在大陸的南京辦事處，今年6月即將成立屆滿一年，待金管會同意後，即可向大陸銀監會申設子行。

金管會昨（11）日召開「國人理財平台」二次會議，確定推動方向，在兩岸貨幣清算協議簽訂之前，銀行、證券相關人民幣業務可以放行就先放行。在此原則下，國人透過信託投資海外有價證券範圍，將擴大到大陸企業在海外掛牌的股票；投信基金、全權委託、境外結構型商品也將可與大陸有價證券連結。外界最關注的是投信基金投資大陸有價證券上限，將從淨資產的30%提高到100%。這部分，證期局也將儘速洽陸委會意見之後先放行。不過，像國內的外匯指定銀行（DBU）要承作人民幣業務、以及投信發行人民幣計價基金、保險發行人民幣保單等，還是要等到兩岸貨幣清算協議簽妥後，才能推動。

中信金控副董事長羅聯福昨（5）日表示，旗下中國信託商銀將在上海開展融資性租賃業務；同時，如果天津的政策支持度較大的話，也考慮在天津設點。中信銀上海分行將於本月11日開幕，分行設在浦東環球金融中心，是台灣第7家在大陸獲准成立分行的銀行。開幕當天，包括海基會董事長江丙坤、海協會會長陳雲林，以及上海市長韓正都受邀出席。此外，羅聯福與中信金控總經理吳一揆、中國信託商銀副董事長薛香川，以及台企聯會長郭山輝都將與會。相較銀行業，國銀登陸發展租賃業不必先成立1年並獲利才可承作人民幣業務，使得近年來台資金融機構紛赴大陸搶灘設點，目前金管會批准至大陸設立租賃公司者，包括第一金、台工銀、台新金、永豐金、新光金、國票金、上海商銀、開發工銀、中信金共10家。

在博鰲論壇「吳李會」之際，中國大陸送給台資銀行大禮。華南金控旗下華南銀行深圳分行拔得頭籌，昨（2）日宣布獲得大陸銀監會核准開辦大陸台資企業的人民幣業務，估計5月初即可開辦。這項核准動作意味兩岸金融往來將邁入新紀元。目前還有五家台資銀行等待開辦該項業務，預料很快就能獲准。在大陸核准台資銀行承作人民幣業務後，金管會也將核准大陸中國銀行、交通銀行在台分行。華南金控董事長王榮周指出，大陸開放台資銀行承作台資企業人民幣業務後，期待下一步能放寬台資企業定義，希望能逐漸擴大業務範圍至開放台商個人、大陸當地企業法人及個人。華銀表示，深圳分行是在周日接到通知，要求4月5日親到北京銀監會拿核准函，接下來將完成人民幣2億元增資、向外管局申請將美元增資款兌換成人民幣、展開人員培訓，最後要獲深圳銀監局驗收、向銀監會領取批准書等，預估5月初即可開辦。

金控連結稅制已爭議多年，主要是財政部認定金控是投資公司，其主要收入是投資子公司的盈餘上繳，股票投資獲利是「免稅」項目，由於收入免稅，則金控的成本就被認定不能當成費用抵減。金管會透露，財政部近來已釋出善意，請國稅局與金控業者開會協商，訂出連結稅制的一致性原則。金管會也會表明，金控只是管理單位，課稅除了稅法原則外，也應考慮實質經濟面及企業運作情況。金控持有各子公司多數股權，且以管理子公司為主要營業項目，金控頂多只能算是整個金融集團內部的一個部門，且各子公司上繳的盈餘都是「完稅後收入」，不能再因為成立金控而有多繳的稅負。

金管會今天會後表示，未來發展具兩岸特色的金融業務，有3大方向，包含研議擴大國際金融業務分行(OBU)的業務範圍，進一步協助金融業辦理金融相關服務，便利廠商取得人民幣資金。其次，研議開放大陸地區政府債券或符合一定條件的銀行所發行的存單，作為授信業務的擔保品。第三則是輔導銀行建立網路金流平台，爭取大陸網購商機。金管會已經開放陸銀保證的放款，視為擔保放款。也就是說，企業可將陸銀的信用狀、保證函作為擔保品，向銀行融資，增加資金運用的彈性；不過金管會限制擔任保證的陸銀必須近1年內資產或資本世界排名前1000大或在台灣設有分行。而金管會更進一步研議，大陸政府的債券以及前1000大的銀行所發行的存單，也可以視為擔保品，對於企業、台商來說，融資將更具便利性。金管會銀行局長桂先農表示，金管會已經邀請陸委會、中央銀行表示意見，一旦回函，就可立即開放。

為與第三版巴塞爾協定（Basel III）接軌，金管會督促銀行強化資本，不少金控決定今年股利政策將以股票股利為主。包括新光金、第一金、華南金、日盛金與玉山金，內部均傾向股票股利多於現金股利，但須董事會與股東常會通過。

金管會研擬兩階段開放本國銀行幫國人在香港、大陸等海外分行開戶，授信先放行，接著將開放財富管理業務，屆時國人不必出國就可直接投資人民幣計價商品，參與人民幣市場商機。國內民眾目前只能透過投資基金間接投資大陸有價證券，但基金投資大陸部位最高不能超過總資產三成；民眾也能複委託及特定金錢信託投資香港人民幣債，但還不能買香港國企股（H股）、大陸有價證券，限制相當多。金管會官員昨（12）日表示，考量國銀大陸分行業務需求，去年12月已發函開放國銀母行可幫客戶在大陸、香港等海外分行開戶、對保，但前提是為了借款，也就是此帳戶是為了授信需求，不能從事財管等其他業務。公會收到這項函令後，函請金管會進一步開放辦理財管業務。銀行業者表示，一旦開放，國內民眾不必出國，就可以直接投資香港分行等海外分行各種人民幣計價商品，有助擴大銀行業務範圍。

兩岸金融業務往來的限制逐步放鬆後，效應開始顯現。據華爾街日報報導，中國大陸石化業3大巨頭之一的中國石油化工集團公司（中石化集團）正尋求最多達5億美元的貸款，據悉，此項由中國銀行及星展、日商瑞穗主導的聯貸案，台灣銀行香港分行已經「拿到入場券」，很有機會加入。報導指稱，一位知情人士表示，這可能算不上是台資銀行首次向大陸國有企業提供貸款，卻是台灣公股銀行首次參與針對大陸國有企業的貸款交易，為兩岸金融開放再展新頁。華爾街日報昨（10）日引述知情人士說法稱，這表明中國大陸與台灣在2011年9月份放鬆兩岸金融業往來限制的措施，已經對兩岸間的貸款市場產生影響。這些知情人士稱，這筆3億至5億美元的3年期貸款為雙幣種貸款，由港元貸款和美元貸款兩部份組成，借款人將是中石化集團的海外子公司。不過，中石化集團未就此發表評論。報導提到，除了台灣銀行之外，還有另外至少4家銀行也在考慮參與該項交易，其中包括中銀香港（控股）有限公司、星展銀行、瑞穗實業銀行，以及渣打銀行。

行政院指示推動具兩岸特色的金融業務，金管會繼上周與金控負責人座談聽取建議後，14日將邀請民營金控負責人再進行第二次座談。金管會將優先推動銀行承作大陸民眾透過大陸網站向台灣商家網購的收單，以及開放人民幣財富管理兩項業務。管會優先推動的另一項具兩岸特色的金融業務，是開放人民幣的財富管理。國際金融業務分行（OBU）目前已可承作人民幣業務，對現行OBU辦理人民幣財富管理業務的困難與OBU人民幣的去路等問題，金管會已承諾協助解決。上周業者建議，因現行銀行法對銀行轉投資已有限制，銀行對大陸投資上限不得逾淨值15%的規定應予放寬。此外，業者表達希望爭取的大陸市場准入議題，內容包括放寬台資企業定義、放寬相互參股比率、鬆綁相互設點資格限制，以及向大陸爭取設立同省異地支行等，金管會表示，會納入政策研議參考。

土地銀行放款利率太低，引起立法院關切。根據立法院預算中心提出的國營事業預算分析報告，政府100％持股的土銀存放利差僅1.12個百分點，遠低於一般國銀平均水準的1.4個百分點。其中，土銀參加政府機構放款或大型聯貸案，有近20件標案以超低價利率得標，甚至低於土銀存款利率，已引起立院對土銀訂價策略的關注。立法院相關報告並提及土銀不宜再以低於市場行情及本身存款利率承作政府機構放款及大型企金聯貸案，避免以價格競爭爭取放款業績。對此，土銀則指出，去年12月底的單月平均利差為1.14個百分點，利差問題也已經較先前改善，立法院所關心的低利放款，主要是政府相關單位機構及短期借款，利率已逐漸改善。

金管會主委陳裕璋與金控高層有約的首波會議今（8）日登場，第一金控董事長蔡慶年昨天表示，相關意見都已呈報金管會，現在第一銀行最重視的是人民幣業務，參股的順序反而排在人民幣業務後面。據悉，第一金主要希望金管會可協助要求對岸監理機關放寬台資企業定義，讓台商適用範圍擴大，以利一銀上海分行今年開辦台商人民幣業務。一銀主管指出，現行台資企業定義主要是在大陸註冊的台商，不包括在第三地註冊的台商，因此在海外註冊轉投資的台商都不符現行定義，銀行希望相關定義可改為「主體制」，也就是實際上主體只要在台灣，就可定義為台商，不要只限註冊地。一銀主管說，放寬台商的定義將有助於國銀經營台商人民幣業務。蔡慶年也強調，一銀一直看好人民幣業務，且人民幣未來會是貨幣分散重要的一環，可以降低風險，看好人民幣商機，也希望上海分行可以加速開辦台商人民幣業務。

華南金控參股陸銀，內部力拚今年完成。華南金控董事長王榮周昨（6）日指出，參股陸銀重點將是有沒有經營權，要能把華南金的專業挹注至陸銀，因此會重視董監席次談判與部門主管指派權。據了解，華南金參股福建海峽銀行將進入參股比重與價格談判階段，華南金控並以現行最高參股上限20％向對方爭取參股水位，若以20％參股，華南金將可取得2席以上董事席次，並可望獲重要部門的主管指派權。此外，華南金也希望比照富邦銀（香港）參股廈門銀行模式，爭取到派任執行長等相關條件。對目前大陸城市銀行價格行情，華南銀行董事長林明成認為，股價淨值比最高應不超過2倍，華南金內部則評估約1.3~1.7倍；華南金內部也評估大陸未上市城市銀行每股淨值約人民幣2~3元。林明成指出，大陸城市銀行每股價值現在若換算為新台幣，應該不超過30元。一般預期，華南金與福建海峽銀行進行出價協商時，可能以上述條件為上限。此外，林明成表示，國銀參股陸銀上限有從20％放寬到50％的必要，對於陸銀來台參股，資格限制和範圍也應該可再放寬。至於若有陸銀有意願參股華南金，林明成表示：「只要對華南金有互補效果，都樂見其成」。

金管會今天會後表示，未來發展具兩岸特色的金融業務，有3大方向，包含研議擴大國際金融業務分行(OBU)的業務範圍，進一步協助金融業辦理金融相關服務，便利廠商取得人民幣資金。其次，研議開放大陸地區政府債券或符合一定條件的銀行所發行的存單，作為授信業務的擔保品。第三則是輔導銀行建立網路金流平台，爭取大陸網購商機。金管會已經開放陸銀保證的放款，視為擔保放款。也就是說，企業可將陸銀的信用狀、保證函作為擔保品，向銀行融資，增加資金運用的彈性；不過金管會限制擔任保證的陸銀必須近1年內資產或資本世界排名前1000大或在台灣設有分行。而金管會更進一步研議，大陸政府的債券以及前1000大的銀行所發行的存單，也可以視為擔保品，對於企業、台商來說，融資將更具便利性。金管會銀行局長桂先農表示，金管會已經邀請陸委會、中央銀行表示意見，一旦回函，就可立即開放。

為與第三版巴塞爾協定（Basel III）接軌，金管會督促銀行強化資本，不少金控決定今年股利政策將以股票股利為主。包括新光金、第一金、華南金、日盛金與玉山金，內部均傾向股票股利多於現金股利，但須董事會與股東常會通過。

金管會研擬兩階段開放本國銀行幫國人在香港、大陸等海外分行開戶，授信先放行，接著將開放財富管理業務，屆時國人不必出國就可直接投資人民幣計價商品，參與人民幣市場商機。國內民眾目前只能透過投資基金間接投資大陸有價證券，但基金投資大陸部位最高不能超過總資產三成；民眾也能複委託及特定金錢信託投資香港人民幣債，但還不能買香港國企股（H股）、大陸有價證券，限制相當多。金管會官員昨（12）日表示，考量國銀大陸分行業務需求，去年12月已發函開放國銀母行可幫客戶在大陸、香港等海外分行開戶、對保，但前提是為了借款，也就是此帳戶是為了授信需求，不能從事財管等其他業務。公會收到這項函令後，函請金管會進一步開放辦理財管業務。銀行業者表示，一旦開放，國內民眾不必出國，就可以直接投資香港分行等海外分行各種人民幣計價商品，有助擴大銀行業務範圍。

兩岸金融業務往來的限制逐步放鬆後，效應開始顯現。據華爾街日報報導，中國大陸石化業3大巨頭之一的中國石油化工集團公司（中石化集團）正尋求最多達5億美元的貸款，據悉，此項由中國銀行及星展、日商瑞穗主導的聯貸案，台灣銀行香港分行已經「拿到入場券」，很有機會加入。報導指稱，一位知情人士表示，這可能算不上是台資銀行首次向大陸國有企業提供貸款，卻是台灣公股銀行首次參與針對大陸國有企業的貸款交易，為兩岸金融開放再展新頁。華爾街日報昨（10）日引述知情人士說法稱，這表明中國大陸與台灣在2011年9月份放鬆兩岸金融業往來限制的措施，已經對兩岸間的貸款市場產生影響。這些知情人士稱，這筆3億至5億美元的3年期貸款為雙幣種貸款，由港元貸款和美元貸款兩部份組成，借款人將是中石化集團的海外子公司。不過，中石化集團未就此發表評論。報導提到，除了台灣銀行之外，還有另外至少4家銀行也在考慮參與該項交易，其中包括中銀香港（控股）有限公司、星展銀行、瑞穗實業銀行，以及渣打銀行。

行政院指示推動具兩岸特色的金融業務，金管會繼上周與金控負責人座談聽取建議後，14日將邀請民營金控負責人再進行第二次座談。金管會將優先推動銀行承作大陸民眾透過大陸網站向台灣商家網購的收單，以及開放人民幣財富管理兩項業務。管會優先推動的另一項具兩岸特色的金融業務，是開放人民幣的財富管理。國際金融業務分行（OBU）目前已可承作人民幣業務，對現行OBU辦理人民幣財富管理業務的困難與OBU人民幣的去路等問題，金管會已承諾協助解決。上周業者建議，因現行銀行法對銀行轉投資已有限制，銀行對大陸投資上限不得逾淨值15%的規定應予放寬。此外，業者表達希望爭取的大陸市場准入議題，內容包括放寬台資企業定義、放寬相互參股比率、鬆綁相互設點資格限制，以及向大陸爭取設立同省異地支行等，金管會表示，會納入政策研議參考。

土地銀行放款利率太低，引起立法院關切。根據立法院預算中心提出的國營事業預算分析報告，政府100％持股的土銀存放利差僅1.12個百分點，遠低於一般國銀平均水準的1.4個百分點。其中，土銀參加政府機構放款或大型聯貸案，有近20件標案以超低價利率得標，甚至低於土銀存款利率，已引起立院對土銀訂價策略的關注。立法院相關報告並提及土銀不宜再以低於市場行情及本身存款利率承作政府機構放款及大型企金聯貸案，避免以價格競爭爭取放款業績。對此，土銀則指出，去年12月底的單月平均利差為1.14個百分點，利差問題也已經較先前改善，立法院所關心的低利放款，主要是政府相關單位機構及短期借款，利率已逐漸改善。

金管會主委陳裕璋與金控高層有約的首波會議今（8）日登場，第一金控董事長蔡慶年昨天表示，相關意見都已呈報金管會，現在第一銀行最重視的是人民幣業務，參股的順序反而排在人民幣業務後面。據悉，第一金主要希望金管會可協助要求對岸監理機關放寬台資企業定義，讓台商適用範圍擴大，以利一銀上海分行今年開辦台商人民幣業務。一銀主管指出，現行台資企業定義主要是在大陸註冊的台商，不包括在第三地註冊的台商，因此在海外註冊轉投資的台商都不符現行定義，銀行希望相關定義可改為「主體制」，也就是實際上主體只要在台灣，就可定義為台商，不要只限註冊地。一銀主管說，放寬台商的定義將有助於國銀經營台商人民幣業務。蔡慶年也強調，一銀一直看好人民幣業務，且人民幣未來會是貨幣分散重要的一環，可以降低風險，看好人民幣商機，也希望上海分行可以加速開辦台商人民幣業務。

華南金控參股陸銀，內部力拚今年完成。華南金控董事長王榮周昨（6）日指出，參股陸銀重點將是有沒有經營權，要能把華南金的專業挹注至陸銀，因此會重視董監席次談判與部門主管指派權。據了解，華南金參股福建海峽銀行將進入參股比重與價格談判階段，華南金控並以現行最高參股上限20％向對方爭取參股水位，若以20％參股，華南金將可取得2席以上董事席次，並可望獲重要部門的主管指派權。此外，華南金也希望比照富邦銀（香港）參股廈門銀行模式，爭取到派任執行長等相關條件。對目前大陸城市銀行價格行情，華南銀行董事長林明成認為，股價淨值比最高應不超過2倍，華南金內部則評估約1.3~1.7倍；華南金內部也評估大陸未上市城市銀行每股淨值約人民幣2~3元。林明成指出，大陸城市銀行每股價值現在若換算為新台幣，應該不超過30元。一般預期，華南金與福建海峽銀行進行出價協商時，可能以上述條件為上限。此外，林明成表示，國銀參股陸銀上限有從20％放寬到50％的必要，對於陸銀來台參股，資格限制和範圍也應該可再放寬。至於若有陸銀有意願參股華南金，林明成表示：「只要對華南金有互補效果，都樂見其成」。

政府衝刺兩岸特色金融業務，利多強強滾！據了解，金管會已去函大陸，極力爭取將在第三地註冊的台商納入「台商定義」中。另外，金管會已核准玉山銀行和淘寶網支付寶等大陸「第三方支付」進行業務合作，並將漸次開放、鼓勵業者開發人民幣財富管理業務。金管會昨日邀集6家金控董事長舉行座談會，金管會主委陳裕璋表示，行政院長陳?指示，要發展兩岸特色金融業務，這涉及許多面向，因此要聽業者意見。

兩岸金融業務往來及投資許可管理辦法前年3月公布，當時就已允許大陸銀行來台參股，但前提是金管會要訂定日出條款，直到去年12月金管會才宣布今年1月2日起受理申請。目前符合金管會規定能來台參股的陸銀，僅有大陸工商銀行及建設銀行，能參股一家國內上市櫃金控或銀行，但投資上限不得超過被投資金控或銀行已發行有表決權股份或資本總額的5％，加計大陸QFII不得逾10％。對此，國銀多家金控及銀行高層都表示，5％比重太低，陸銀根本沒有參股意願，建議金管會提高到15~20％。陳裕璋昨天指出，金管會不排除任何開放的可能性，但提高陸銀來台參股上限涉及多個部位，必須洽其他單位意見；且相關措施1月初才開放，應先實施看看再檢討，金管會會保持彈性，業者洽談參股事宜時若有現實上的需求，可向金管會反映，金管會將保持開放態度。陳裕璋強調，當初開放陸銀來台參股，金融業者都表示歡迎，且視為利多，金管會也了解業者盼望進一步開放，現在並沒有排除進一步提高陸銀參股上限的可能，但涉及相關部會，因此需要再觀察和討論。

今（101）年度金融機構金檢重點出爐，金管會緊盯產業授信過度集中、不動產授信業務，及保險業不動產投資等三大焦點。過去一年，受到歐洲主權債務危機影響，加強金融機構的風險管理能力非常重要。為落實以風險為導向的檢查，金管會參考最近實施的金融監理法規及監理重點，並篩選具行業特性的查核項目後，研訂今年度金融檢查重點。值得注意的是，DRAM、面板等產業授信風險，金管會除在去年底特別發函銀行公會，提醒所有銀行注意分散風險外，也列入今年度金檢重點，顯示監理機關對此問題的重視程度。金控公司金檢重點項目，包括轉投資事業管理情形，如對子公司監督管理、轉投資事業是否偏離本業經營及原核准營業計畫等。外國銀行在台分行三大金檢重點項目，包括在台經營策略規劃與資金運用管理、引進或投資金融商品政策，以及分行與總行（區域中心）業務分工及控管程序妥適性。

金管會昨天強調，已在台設立「子行」的5家外商銀行，包括花旗、渣打、匯豐、星展、澳盛等，未來不得再將客戶消費金融相關資訊，「跨境」委外。目前多數銀行都委請外包公司處理客戶個人資料。但金管會銀行局表示，個人資料保護日益重要，過去外商銀行甚至會將客戶資料「跨境」外包，例如委託香港、新加坡或澳洲的公司處理客戶個人資料。另外，金管會還表示，保險經紀人公司及保險代理人公司招攬保險商品比重日趨升高，金管會已決定，將保經保代公司納入洗錢防制法所定義的「金融機構」，必須接受洗錢防制法規範。金管會表示，為有效達到強化防制洗錢工作目的，有必要將保經代公司，納入洗錢防制法所稱的「金融機構」，讓台灣洗錢防制工作也可與國際接軌，建構完整洗錢防制網。

大型行庫土地建築融資逼近滿水位，面對建商的資金需求有增無減，內部祭出「拉高放款利率、綁銷售率、價金交付信託」三招，以提高獲利貢獻、降低授信風險。過去土建融資案的放款利率僅約2%出頭，目前土銀、合庫等大型行庫為了以價制量，利率皆拉高至3%以上，有些建商在南部非精華地段興建住宅，貸款利率甚至飆破3.5%。身為不動產專業銀行的土地銀行，不受銀行法30%上限約束，但金管會表態，不希望土銀放款過度集中在房地產，因此，土銀對風險較高的建商，會拉高放款利率1碼（0.25個百分點）以上，採「差別定價」策略。

由於銀行間爭議太大、無法凝聚共識，據悉，原訂今（18）日登場的奇美電紓困會議臨時喊停，台銀昨天上午緊急通知全體近40家債權銀行，將延至本周五上午。相關人士透露，會議延後與多家銀行無法接受「一次展延本金還款3年」紓困架構有關，台銀希望爭取更多協調空間。根據台銀周一在會前會提出的奇美電紓困草案架構，主要重點包括奇美電的本金還款一次展延3年；奇美電在本金展延期間要正常繳息，而且利率要加碼1個百分點，並再外加手續費；奇美電必須在農曆年後儘快派出董事長，且最好是鴻海法人代表；全案以3月底為限，希望2/3債權銀行通過。相關人士則指出，前10大債權銀行有多家對本金還款一次延3年不以為然，其中有3、4家銀行昨日回報決策高層後，態度更顯強硬。據悉，更有銀行已展開串連，除要求奇美電董座應先出爐，已準備在周五的全體債權銀行會要求鴻海或奇美集團比照台塑集團處理華亞科及南亞科的方式，先拿錢為奇美電現增400~500億元，展現大股東誠意。銀行主管指出，面板業是靠資金突破技術瓶頸的產業，倘若大股東不拿錢出來辦增資，問題一樣無解，且即使大股東自己不拿錢，也應該幫忙引進日本等技術投資者注資，以示負責。有關人士透露，經濟部工業局原本提給各債權銀行對奇美電紓困的「診斷方案」有建議事項，明確建議一次紓困2年，至於第3年「必要時可寬限」，但這要經全體銀行同意；台銀提出的版本則是「一次就展延3年」，儘管有提高利率1個百分點的誘因，仍引起不少銀行反彈。

台銀日前已發函奇美電全體債權銀行，將在本月18日（下周三）召開首次債權債務協商會議，確定奇美電將走入紓困程序，奇美電先前由台銀籌組400億聯貸案及中信銀籌組的18億美元聯貸案也確定全面暫停。據了解，台銀籌組奇美電400億元聯貸案失利，先前經濟部工業局介入處理又沒下文，現在奇美電紓困案等於是解決金流問題的「替代方案」。目前奇美電多數債權銀行的相關提存都不到5％，絕大多數都僅1％左右，由於奇美電已申請紓困，後續銀行對增加提存的態度如何，將對今年銀行獲利有重要影響。奇美電、茂德兩大案的最大債權銀行都是台灣銀行，因此身為統籌銀行的台銀「蠟燭兩頭燒」，合計奇美電2,400億元債權總餘額，加上茂德案570億元，台銀總計將背負總金額3,000億元的債權債務協商。

公股金控對外併購，公民併將列重要選項！財政部長李述德上週在接受本報專訪時明確表示，在考慮市場需求以及員工意願之下，「公民併是公股金控對外併購的可行模式！」 其中對於併購方式，李述德首度表態指出，在公股主導權穩固，以及對方民股股東同意等兩大前提之下，比起用現金併購，「換股合併將是公股金控對外併購的最佳方式！」由於包括土銀、彰銀、台企銀等多家過去被點名為公公併被併一方的工會，都堅持「要走自己的路」，因此李述德也表示，「不能強求公公併」，在考慮員工意願之下，財部將鼓勵公股金控在選擇併購對象時，以更開放的思維來物色民營金融機構作為標的。

金融時報報導，蘇格蘭皇家銀行（RBS）正在擬定一套退出投資銀 行業務的詳細計畫，預計有1萬名員工恐將飯碗不保。RBS執行長海斯特（STEPHEN HESTER）在去年11月終於接受一項事 實，就是3年前曾是該銀行獲利金雞母的投資銀行，如今已風光不在 。因此在他目前研擬的計畫當中，最壞情況就是裁減1萬人，以及進 行內部重整，預估成本將為10到20億英鎊。該計畫最快將在本月內出爐。RBS投資銀行近來多項業務，特別是股票方面獲利並不盡人意，再 加上歐洲經濟趨疲與主管機關對銀行資本要求提高，都讓投資銀行營 運更形困難。這也促使海斯特最近幾年對投資銀行開始抱持質疑態度。另一方面，RBS還很可能賣掉美國地區投資銀行業務RBS GREENWIC H CAPITAL。

華南銀行參股大陸銀行將率先開跑，據指出，華銀已鎖定福建海峽銀行，並派人到大陸展開深度的實地查核（D.D.）作業，雙方高層已有合作共識，第一季完成深度D.D.後，將進入價格、經營權、董事席次談判。福建海峽銀行每股淨值約人民幣10元多，總資產約有人民幣五、六百億元，是福建省最大的城市銀行。據指出，華銀可能參股福建海峽銀行20%股權，總投資金額將超過百億元，華銀希望參與經營決策。有關人士說，參股上限是二成，實際參股比率要視價格而定，價格好，就會多買一點。華南金控旗下華銀參股陸銀案，一旦敲定合作案，將是國內銀行直接參股大陸銀行首例，在兩岸金融往來方面極具歷史意義。之前富邦金旗下富邦銀則是繞道香港參股大陸銀行。

金融消費爭議評議中心昨（2）日揭牌運作，該中心董事長林國全表示，即日起將與各所有金融機構簽署「同意評議結果聲明書」，若有金融機構不願簽署者，將對外公告。 消費者可以依據評議中心公告的名單，決定是否要與這家金融機構往來。若金融機構不願與評議中心簽約，表示客戶未來與這家金融機構若發生糾紛，即使申請評議，可能也拿不回錢，權益無法獲得保障。銀行業表示，這是政府政策，銀行一定會配合與評議中心簽約，應不會有銀行不簽。 此外，評議中心也採取「使用者免費」策略，民眾與金融機構有糾紛，申請評議，不必付一毛錢，但被申訴的金融機構則要付錢。爭議案送進評議中心後，該中心將先調處，一旦調處成功，業者每案要付2,000元；若調處不成進入評議，評議結果業者無過失，業者不必付費；若業者有過失，賠付金額10萬元以下，每案付費5,000元；賠付金額10萬元以上，每案付費1萬元。 林國全表示，原本在銀行公會、保險事業發展中心處理的爭議案件，在評議中心成立後，都將移給評議中心處理，已有數千件在排隊。目前最多的是連動債爭議案，但預期未來發生較多的爭議，應該是保險招攬、理賠案。金融消費爭議評議中心昨日舉行揭牌儀式，由金管會主委陳裕璋主持。陳裕璋致詞時指出，金融消費爭議評議中心不是消費者保護機構，而是評議機構，會公平、中立處理消費爭議，不會偏袒消費者或金融業者。

金管會昨（13）日核准第一金控旗下第一銀行在成都設立第二家大陸分行，成為台資銀行前進「綠色通道」首例；一銀將同步向大陸申請承作人民幣業務，一旦獲准，將為台資銀行順利「打通」綠色通道市場。 據了解，大陸對外商銀行在綠色通道設立分行，提供加速審批等多項優惠，日前銀監會主席劉明康來台時，我方曾爭取台資銀行在綠色通道分行，享有承作人民幣業務等優惠；但大陸方面尚未具體說明台資銀行如何適用綠色通道優惠。一銀將率先嚐試，除拿到金管會許可函後，立即向大陸遞件申設成都分行外，在送件申請同時，也將申請承作人民幣業務。 根據ECFA（兩岸經濟協議）早收清單，台資銀行在大陸分行設立滿一年且獲利，才能承作台資企業人民幣業務，並提供綠色通道優惠，但綠色通道分行何時可作人民幣業務，則無明確規定。如果一銀成都分行同步申請人民幣業務，能闖關成功，等於替台資銀行打通綠色通道，有助台資銀行開拓大陸市場。

台新金控登陸，創投打前鋒，除本月17日於南京，透過創投設立的台新融資租賃（中國）將正式開幕外，台新金也規畫在年底前，於天津成立第2個租賃據點。 台新金昨（13）日公告旗下台新創投將增資6億元，並投資成立台新津融資租賃（中國），資本額2,000萬美元。台新金發言人林維俊表示，名字稱作台新津融資租賃，主要是針對天津市場，置於短期內是否有再設據點的打算，他表示還在觀察。不過，林維俊指出，目前只是第一階段董事會通過創投增資，未來租賃要成立，還要經過金管會、還有對岸主管機關許可。租賃業已成國內金融業投入人民幣、增加中國據點最新策略，一方面是因為部分銀行暫時無法於對岸設立分行，但若能透過租賃先做人民幣生意，等於有卡位的用意，其次，就算在中國有據點，然而因為首年不能作人民幣業務，有租賃公司等於如虎添翼，可以先行搶占市場。

電信三雄擬合資TSM公司，以手持裝置電子錢包聯手搶攻行動支付市場！中華電總經理張曉東、台灣大營運總經理賴弦五及遠傳電信總經理李彬日前密商，擬成立國內首家信託服務管理（TSM，Trust Se rvice Manager）公司，扮演信用卡、悠遊卡及電信SIM卡三卡合一公正認證平台。除此之外，由於悠遊卡既有2,600萬張發卡量相當龐大，因此電信三雄預定近期拜會悠遊卡公司高層，邀請加入TSM合資公司及推動小額付費的電子錢包市場，業者表示，智慧手持裝置成熟，以近距離無線通訊（NFC）發展電子錢包及小額付費時代來臨。中華電信高層表示，合資成立TSM公司、合作成立公正的TSM平台、或5家電信公司初期先行合作成立一個團隊，再設立公正的認證平台？目前仍在做最後協商中。

據悉，多家聯貸主辦行，將以「原利率水準至少拉高至TAIFX（現為1.72％）」為起碼目標重新議價。銀行主管表示，即使將利率拉高至TAIFX，頂多也只是打平資金成本，由於TAIFX未來仍然有走高的趨勢，銀行要替過去1、2年簽約的美元聯貸案「止血」，困難度將可能愈來愈高。大型行庫先前對美元聯貸案普遍有兩大默契，一是大陸以外的授信案以LIBOR加碼55點起跳；第二是大陸地區授信案將以LIBOR加碼80點為基準計息。行庫主管指出，由於現在最具代表性的TAIFX與LIBOR的3個月期利率差距已達1.4個百分點，倘若以上述大型行庫起跳門檻來檢視舊美元聯貸案，當時議定的利率水準至少還必須追加50～100個基本點才能打平資金成本。聯貸大行指出，當初聯貸合約並未如現在白紙黑字明訂「TAIFX與 LIBOR的利率落差若30～35個基本點之內，由銀行吸收，剩餘部分客戶吸收」等因應利率波動機制，現在行庫要向客戶重新議價，客戶接受度多少全看交情。

歐美景氣疑慮加深，衝擊台灣出口產業，銀行授信態度也轉趨審慎。銀行業者昨（13）日指出，第三季景氣趨緩，授信必須要謹慎看待，利率也將會提高。 銀行業者表示，「雙D產業（面板、DRAM）放款就要保守一點」，另外，企業主要出口國，若為歐美景氣不佳的地區，授信就會特別小心。但若是主要銷售地區為經濟成長率相對較高的新興國家，放款較無疑慮。 據央行統計，五大行庫7月份新增放款，不論是三年以上的資本支出借款，或是三年內的企業周轉金貸款，利率均較6月上升。7月資本支出借款利率站上2%大關，是近三個月以來新高。

金管會昨（22）日宣布通過合庫金控申請設立案，預定設立日期為今年12月1日。合庫金控為台灣第16家金控公司，以資產排名，為第四大金控公司；在合庫加入後，預料金控競爭更加激烈。 合庫銀行董事長劉燈城表示，合庫金控成立後，旗下銀行、證券、人壽、票券、資產管理公司，六大營業版圖相當完整。合庫金控成立後，可望於明年啟動現金增資計畫。據悉，目前與合庫合作申設人壽與投信公司的法國巴黎銀行集團（BNP），已表示有入股興趣。金管會表示，合庫金控成立後，同時間合庫銀行將下市、合庫金控將掛牌上市。未來每月10日，合庫金控的經營績效將和其他上市櫃14家金控一起被外界比較。 金管會表示，合庫金控是由合庫銀行、合庫票券、合庫資產管理公司以股份轉換方式共同申請設立。 合庫金控董事長劉燈城指出，合庫金控12月1日設立後，將在12月2日由合庫銀行減資30億元，分割證券部門，設立合庫證券子公司，以及預定於明年第一季前，合庫銀行將所持有合庫壽險公司51%股權，轉由金控持有。 金管會表示，依據該申請案檢附的營業、財務及投資計畫書，合作金控預定資本額為1,200億元，合併資產總額為2.67兆元，以資產規模計，成立後將成為國內第四大金控公司。僅次於國泰金、台灣金、富邦金。

台股大跌230點，金管會又「恰巧」宣布銀行利多。金管會昨（22 ）日決議，近日內就將發函給銀行公會轉交所有銀行會員，開放辦理大陸金融機構提供保證的授信，只要符合一定條件的大陸銀行開出擔保信用狀或擔保的授信，即可算入銀行法第12條的擔保授信。影響所及，本國銀行國際金融業務分行（OBU）、香港分行、大陸分行等，可對大陸企業（包括台商）辦理授信者，即可徵得大陸銀行的擔保後，提供授信，這項業務在大陸一般稱為「內保外貸」，金管會表示，此項開放可降低國銀對大陸地區企業的授信風險。國銀可接受其保證的陸銀條件，一是已在台灣設立分行者，目前陸銀在台仍是辦事處，尚無任何一家分行；二則是未在台灣設立分行，但其最近一年總資產或資本額在世界排名1,000名以內，信用卓著。銀行局副局長邱淑貞表示，依據The Banker雜誌2010年排名，大陸銀行在1,000名以內共110家，在前500大的共43家，在前200大共16家，相信國內銀行會去慎選可合作陸銀。 邱淑貞進一步指出，這是銀行公會提出的建議，主要是銀行提供的保證在信用上比較優良，放款若是能取得銀行的保證，會比其他資產擔保要強一些，這項業務免經申請，近日發函後，銀行即可開始承作。

OSIM國際（910023）在國際股市表現不佳，TDR掛牌日一再延後之下，決定撤銷發行TDR，獲金管會准予備查，這是繼至和（911615）、特步（911368）後今年第3家獲准上市，最後卻沒掛牌的TDR。證交所昨（7）日表示，今年自6月以來已先後有至和、特步等2家海外企業獲准發行TDR，最後卻沒有掛牌，加上OSIM，已有3檔TDR因國際資本市場市況不佳，在面臨掛牌之前臨時喊卡。證交所表示，撤銷發行TDR或申請發行、自行撤件、遭退件者，可以等市場環境變好，或退件的原因消失後再申請，證交所對之後再申請沒時間限制，惟證期局為避免送、撤件之間太過頻繁，要求必須間隔3個月。

金融股跌跌不休，金管會昨（6）日釋出政策利多，開放金控可透過旗下子公司設立大陸創業投資管理公司。銀行局副局長邱淑貞表示，設立創管公司，對開拓金控集團客戶幫助極大，未來可以變成銀行授信客戶，券商也可以輔導上市櫃，也可以提供保險服務的機會。對於金控產品線的拓展，有很大商機。 金管會表示，這項開放不須修改任何法令，金控業者下周就可以遞件申請。

金管會昨宣布取消國銀登陸「二擇一」及「三擇二」之限制，並刪除國銀登陸的放款限額等兩岸金融業務往來限制，預計最快9月中上路。金管會副主委李紀珠今天指出，取消國銀投資大陸二擇一或三擇二的限制，並不會增加金融總風險，將國內充沛的資金導引到有利的地方，反而是好的，對整體經濟將有所助益。 行政院已經核定「兩岸金融業務往來及投資許可管理辦法」，金管會昨天對外公布開放內容，包括取消國銀參股陸銀不限一家、取消登陸經營業務限制、取消設兩個分行才能設子行、登陸主體取消母子行、刪除國銀中國分行的放款限額，以及國銀海外分行、國際金融業務分行、中國分行可對陸企放款等限制。外界質疑政府在此時對國銀登陸大鬆綁，是否又是選舉利多政策？李紀珠否認，強調政策很早就已規劃，只是逐步在落實，並非「突然」宣布大鬆綁，一切都與總統大選毫無關係。她說，只要把風險控管做好，並落實金融監理，金管會一定會協助業者以更有利的方式去拓展大陸市場，爭取業務，讓業者發揮競爭力。李紀珠指出，現在國內資金已過於浮濫，硬把資金全綁在這裡，只會促使業者全力衝消金，加上利率極低，金融業者彼此之間已殺價殺到無市場道義，因此針對國銀登陸設點與業務大鬆綁，將資金導引到有利的地方，對國內整體大環境是有所幫助。李紀珠表示，取消國銀登陸二擇一或三擇二的限制，將可讓台灣金融業者自行決定用最利的方式，以及選擇最佳的地點去投資經營，此外，也將有助於國銀經營大陸客戶，並與大陸銀行進行多幣別合作，同時也可以協助台商取得資金。李紀珠強調，金管會未來也將會協調開放業者投資大陸消費金融公司、小額信貸公司、擔保抵押公司，並再向大陸方面爭取更多開放條件。

金管會取消銀行赴大陸投資的5大限制，同時開放一大利多。金管會昨（1）日公布，將取消銀行投資大陸二擇一、三擇二、參股僅限 1家、2分行後才得設子行及大陸分行放款等限制，並開放國銀OBU、海外分行得對大陸企業、自然人授信，及與大陸銀行往來及拆借。金管會副主委李紀珠表示，只要建立總量曝險機制、風險控管，就應該讓金融業者有更多選擇，積極發揮台灣金融業的競爭優勢。她強調，金管會將協調開放業者投資大陸消費金融公司、小額信貸公司、擔保抵押公司，並再向大陸方面爭取更多開放條件。 行政院周三核定兩岸金融業務往來及投資許可管理辦法，金管會昨日立即宣布開放方向，李紀珠表示，內部行政作業後，9月就會公告正式條文，屆時金融業者即可適用新的規定。 新條文取消5大限制，首先即是取消原本母行、海外子行投資大陸只能二擇一的限制，讓台灣金融業者可同時運用海外子行或母行去投資，若未來中美談判或香港CEPA有更好條件，銀行也能利用美國子行或香港子行去大陸設分行、子行及參股。 第二是取消三擇二，即銀行業者可同時赴大陸設分行、子行及參股；第三是取消參股大陸金融機構僅限一家的限制，銀行可到大陸各省參股規模較小的地區性銀行；第四是取消設立大陸2分行後才能申設子行的規定，6家已在大陸設分行的國銀，新辦法公布後即可立即申請設立大陸子行。 另外，金管會取消大陸分行放款不超過吸收存款及拆入款餘額2倍的限制，銀行對大陸授信、投資及資金拆借總額，以不超過銀行上年度決算淨值的1倍的總量曝險機制管理；至於計算方式和項目，銀行局長桂先農表示，會再與中央銀行討論，且金管會隨時可視實際情況調整上限比率及計入範圍。金管會同時開放國銀OBU、海外分行可辦理大陸法人、自然人的授信，也能與大陸銀行進行往來及拆借，加計台商授信等，不超過OBU 、海外分行資產淨額的30％或50％（優質銀行）為限，大幅擴大國銀業務範圍，也有助國銀經營大陸客戶，並與大陸銀行進行多幣別合作，協助大陸台商取得資金。

金管會全面監控銀行的服務品質，金管會副主委李紀珠昨（30）日表示，會定期揭露銀行的申訴情況，如果申訴案太多，會找負責人來「談一談」。李紀珠表示，金管會已定期公布客訴案件比較多的銀行，如果一直沒有改善，會找負責人到金管會。不少人認為，金管會應公布「申訴率」最高者，而不是申訴案件最高者。不過，銀行局官員認為，銀行要做消費金融業務，本來就要跟客戶維持良好的關係，業務作得愈多，就要花更多的人力與精神去作客戶關係、提供客戶服務，不能把問題丟給主管機關來解決。

金融消費者保護新制年底上路，為減輕金融機構負擔，金管會擬重新調整評議案件的收費標準，改依須賠付的金額高低收費，評議結果若顯示金融機構沒有責任者，將不收評議費。管會官員昨（28）日表示，依金融消費者保護法規定，新制度上路後，金融機構必須繳交服務費及年費，其中服務費部分，依不同的爭議處理階段分別繳交。 金融消費者保護法規定，消費者申請評議後，爭議處理機構可以先試行調處，消費者或金融機構任何一方不同意調處，或調處不成立時，再進行評議。 金管會原規劃，試行調處成立者，每案收2,000元；調處不成進行評議者，每案收1萬元。有關年費則維持原規劃方式收取，金融業者須繳交年費總額，是前一年度營業收入的萬分之0.8。總額算出後，再分為兩類：營業收入基礎年費占八分之三、申訴案件基礎年費占八分之五，分別向各金融機構收取。申訴案件愈多的金融機構，須繳交的費用就愈高。

金融圈人士透露，大陸銀監會本周二（23日）召集6家台資銀行中國大陸分行行長開會，其中對業者最關切的人民幣業務，由於銀監會已要求「將以年報揭露的獲利數字為準」，等於要到明年3月才有官方認可的報表出爐，6家台資銀中國大陸分行已預定明年3月同步向銀監會申請。 台資銀辦事處獲准升格分行之後，大陸銀監會在今年2月中旬曾大陣仗召集全體台資銀中國大陸分行、辦事處開會，這次可說是時隔半年後首次再開會，據透露，銀監會特別提醒台資銀行：「每月的授信統計報表數據不只報地方，也要上報銀監會」，更要求必須準時及按照既定格式填報。 關人士指出，這場會議由大陸銀監會國際部副主任張霄岭主持，包括土銀、一銀、合庫、彰銀、華銀、國泰世華銀等6家國銀中國大陸分行行長均出席；不少金融圈業者聯想，此次開會可能與外傳金管會主委陳裕璋10月要訪銀監會有關。

中國人民銀行（大陸央行）公告，香港富邦銀行名列最新一批獲准參與大陸銀行間債券市場的五家境外金融機構之一，也是獲准進入大陸債市的首家台資銀行。2010年8月，人行試點開放境外央行、港澳地區的人民幣業務清算行與跨境貿易人民幣結算境外參加銀行等三類機構，投資大陸銀行間債券市場，促使海外人民幣資金回流大陸，兼收擴大人民幣國際化效果。 這些境外金融機構可在核准的額度內，將跨境貿易或投資人民幣業務所獲得的人民幣資金，投資在大陸的銀行間債券市場。大陸銀行間債券市場是由人行旗下中國外匯交易中心的全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算公司共同經營，是大陸各家商業銀行、農村信用合作社、保險公司及證券商等金融機構買賣與回購債券的市場。 該市場成立於1997年6月6日，目前已成為大陸債券市場的主體，在此流通的債券有十餘種，包括大多數大陸政府公債、政策性金融債券及政策性銀行的債券等。今年3月中，人行金融市場司司長謝多曾提到，人行於「十二五」時期將積極推動大陸債券市場對外開放，其中包括「推動境外機構投資境內債券市場」。

金管會今天（23號）表示，為了避免電話行銷保險不當引發爭議，金管會保險局規定，電話行銷過程與成交紀錄必須「全程錄音」，並且「備份存檔」，保存至少在「保險契約」期滿的兩年以上，如果出現任何爭議，得以申請「錄音備份」為證據。

為調控房價，中國官方打房政策至今毫不手軟。中新社報導，中國國有4大行已經全面暫停第3套房貸，過去銀行積極爭取的二手房貸業務也在信貸總量管控下，市場由熱轉冷，官方調控房價決心可見一斑。 報導指出，據調查，目前4大國有銀行的建設銀行與工商銀行北京分行，早在年初就已全面暫停發放第3套房貸；農業銀行和中國銀行也隨後跟進。但隨著房價依舊居高不下，銀監會本月月初再度重申暫停第3套房貸，「緊箍咒」一出，也讓城市商業銀行不敢怠慢，趕緊暫停業務。

中央銀行首度表態，不排除爭取台灣成為人民幣境外中心。中央銀行昨（14）日罕見假日發布「台灣辦理人民幣業務的說明」新聞稿，並提及台灣發展人民幣境外中心需與對方（指中國大陸）協商，但「可列為努力目標」。　對於兩岸建立貨幣清算進度，央行也難得明確公布進程。央行表示，除已於去年10月派員赴北京與中國人民銀行初步洽談相關議題，今年3、5、8月也三度與對方連繫，將在下半年進行商談，且央行已成立專案小組研擬方案，作為商談依據。 台灣對中國大陸貿易順差去年達410億美元，市場普遍希望央行可儘快與對岸建立貨幣清算機制，讓台商可以直接用人民幣和中國大陸進行貿易支付，銀行主管指出，特別是人民幣匯價看漲趨勢不變，廠商希望能愈快用人民幣付款愈好。 對於兩岸貨幣清算機制是否可能在下半年談出結果，央行高層官員不願多說，只是強調一切等談了再說。根據了解，兩岸建立貨幣清算機制在技術面沒有太大的問題，主要還是卡在政治面，中國大陸對是否建立該機制的態度也偏向保留。 央行表示，為應台商辦理跨境貿易人民幣結算等需要，央行已會同金管會開放國際金融業務分行（OBU）辦理人民幣業務，至於指定外匯分行（DBU）辦理人民幣業務，因事涉兩岸貨幣清算機制建立，將與中國人民銀行進一步協商。

針對茂德降息案，銀行團成員凝聚共識已面臨2大障礙，相關銀行主管指出，第1大障礙是相關配套措施還沒有解決之道，第2則是不少銀行團成員本身自貸案明年2、3月就到期，恐怕增加銀行團對降息達成共識的變數。 據了解，茂德聯貸銀行團之首台銀，已在上周向銀行團發出上月2 5日會議紀錄，並等待銀行團成員對降息案的回音，但相關人士透露，現在連降息案要獲得共識，都面臨障礙。消息人士進一步指出，這等於就算茂德願意補償，「這些債權已到期的銀行後續也拿不到錢」，因此相關銀行對降息案的態度，相對其他聯貸銀行團成員更為保留。 除了降息案之外，其他配套措施，包括茂德8月26日股東會是否如數通過減增資案、引進策略性投資人等，到現在仍不明朗，也讓銀行團成員高度質疑。

金管會昨（4）日同意星展銀行設立台灣子行，加上原本已設子行的渣打銀、花旗銀和匯豐銀，共已有4家外銀在台設立子行，澳盛銀行則預計年底前向金管會申設子行。金管會強調，未來希望相關外銀能以「全子行」方式在台營運。子行和分行最大的不同，是子行管理上屬於國銀，分行則是依外銀相關辦法管理。金管會銀行局副局長張國銘表示，外銀設置子行後，原在台分行希望可併入子行，除星展銀承諾102年底前會繳回分行執照，也希望澳盛銀能一併提出裁撤分行，或將分行併入子行的相關規劃。張國銘表示，為避免外銀分行在台面臨法人主體不一致，董事會不在台灣、法令適用規範各國不同等情況，金管會原則希望外銀能以「全子行」的方式在台營運；但若外銀將絕大多數資產負債轉換到子行名下，分行則保留僅有分行可營運的項目，金管會也不能強迫外銀繳回分行執照。

各銀行對茂德債權仍全面警戒，包含三商銀（彰化銀行、第一銀行、華南銀行）和台灣企銀都有加快提存動作，台企銀、華銀本月底將拉高相關提存至50％，彰銀、一銀本月底更拉高到75％。行庫主管指出，債權銀行團與茂德協商之餘，也作好最壞的準備，一銀、彰銀都不排除年底前將提存準備拉高到100％。所以大動作拉高提存比重，行庫主管指出，主要是對茂德前景仍不是很樂觀。目前茂德債權銀行團達成4項共識，且已進入各大行庫內部決議流程，但有大型行庫董事在董事會表態，認為茂德必須比照當初台灣高鐵的「肥貓條款」，高階經理人必須減薪作為銀行團董事會同意降息的條件。

儘管金管會有意出手控管，銀行聯貸利率殺過頭的情況卻未見改善。銀行業者透露，已拖了近四個月的台塑化9億美元聯貸案，台塑化方面堅持利率0.85%-0.9%，一旦成案，將創下史上新低。 不只台塑化美元聯貸案利率殺到見骨，近日由日商瑞穗銀行等外商銀行搶標的統一中國控股，傳出美元聯貸利率僅在0.95%附近，不到1%。TPK宸鴻美元聯貸案目前也進入各銀行常董會討論中，據指出，利率略高，但也在1.1%相對低檔水準。各項大型聯貸案在大型企業強勢殺價下，銀行業叫苦連天。金管會日前釋出訊息，擬提高呆帳準備率，以抑制銀行殺價競爭，但成效似乎尚未顯現。

銀行公會提自律，新台幣聯貸案利率將以2％為底限。金管會出手管控放款訂價後，銀行公會也首度研擬自律公約，知情人士透露，銀行公會已邀集主要銀行開會，針對新台幣放款，未來業者承作新台幣聯貸利率由2％起跳。

包括上海、香港、台北三地「上海銀行」，首次通過跨境銀團，向韓商提供人民幣3.3億 (新台幣14.7億)及美元3,000萬 (新台幣 8.6億元)3 年期流動資金，這也是三地首次貸款給境內非台商企業。21世紀經濟報導，這筆銀團貸款的特色在於，由人民幣和美元雙幣、在岸和離岸資金組合而成。尤其是在信貸額度偏緊，外匯貸款緊張的市場下，企業要獲得大額的外匯貸款可謂難上加難，一些企業開始嘗試跨境融資來解決這難題。銀團借款人韓華新能源（公司為韓資企業實際控制人，是美國納斯達克上市公司Hanwha SolarOne Co Ltd。（前身為林洋新能源），在2010年8月韓華集團入股之後加速國際化進程。為持續進行業務拓展、技術革新和品牌建設，需要大額融資。

第一金控昨(22)日由董事會通過國內現金增資發行普通股8億股增資定價，價格為20.5元、總金額164億元，以昨日收盤價的25.9元計算，折價幅度高達20.84％，但因第一金將先除權息，扣除現金股利 0.3元及股票股利0.6元後，折價幅度為15.11％。此次增資的目的，除了第一金用來充實營運資金、強化資本結構、擴大經營規模，更將轉投資銀行及創投子公司，其中，第一金將現金增資子公司一銀150億元、現金增資子公司第一創業投資公司5億元。

針對金管會要管聯貸利率，公股行庫強調，已訂出3大自律門檻，包括政府機關及公營事業放款以不低於1年期NCD利率（目前1.1％）為起跳價；美元聯貸資金若用於中國大陸以外地區，起跳價為LIBOR 加55點；資金若用於中國大陸，則起跳價為LIBOR加80點。大型行庫先前對於國內大型企業聯貸授信，也有「底線」要求，先前利率較低時，利率底線默契約是1.5％，目前則在2％左右。公股行庫主管指出，公股銀行不僅沒有帶頭殺價，反而因為內部自律規定，讓聯貸案訂價不敵民營及外商銀行，近來不少利率殺到極低的聯貸案，公股行庫都因而敗下陣來，坐視聯貸案被民營及外銀拿走。

國內銀行不動產放款瀕臨紅色警戒！金管會統計，元大、台新、遠東、永豐與日盛等五家民營銀行，不動產放款佔存款比率都超過28％，距離銀行法30％法定上限僅一步之遙，隨時可能超標。除民營銀行外，包括合庫在內的公股行庫，也有瀕臨破表的壓力。合庫主管表示，合庫因存款多，還有300多億元放款空間，但現在也是「天天緊盯、密切控管」，就盼奢侈稅能發揮影響力，讓不動產放款增幅降低、案件減少，以免超標。銀行主管表示，把擴建廠房等建築放款也納入計算，不但跟獎勵投資的政策背道而馳，還讓現在行庫在爭攬業務時是「做也不是、不做也不是」，為避免不動產放款超標，未來勢必加強控管，要求企業先還款，才能再借款。公股行庫高層建議，為讓法令符合市場現況，有必要再度修正銀行法，但因修法曠日廢時，金管會不妨重新定義不動產放款的計算項目，並剔除企業興建、擴建廠房等建築放款，避免管控房市與獎勵企業投資之政策相抵觸。除此之外，國銀主管也反應，金管會希望國銀減少以不動產作為抵押品的貸款比重，但不少企業其實是符合無擔保品條件，唯考量風險，銀行才要求企業提出不動產作為擔保品，但金管會如今又處處設限，令銀行相當困擾。國銀主管抱怨，如果將這類貸款改回免擔保品，金管會亦不樂見，但以土地作為擔保，金管會又要求少做，讓銀行陷入「做什麼都不對」窘境。

大陸銀監會將採取比新版巴塞爾協定更嚴的資本標準規定，台資銀行未來登陸資本成本將加重；有意西進的銀行，若要避開資本高門檻，恐得搶在2013年新版巴塞爾協定上路前登陸。銀行業者昨（18）日表示，新版巴塞爾協定提供各國監理機關彈性裁量空間，銀行赴海外設點時，可能面臨地主國與母國監理規範不一致問題。以國銀布局最積極的大陸市場為例，大陸銀監會日前已決議，使用比新版巴塞爾協定更嚴格的標準，規範銀行業資本。例如普通股比重，新版巴塞爾協定的要求是7%，大陸銀監會將進一步要求提高到7.5%。銀行業者表示，大陸採取更嚴格資本規定，勢將加重台資銀行在大陸市場發展的資本成本。新版巴塞爾協定是國際規範，銀行到海外設立分行至少都要符合國際標準，至於將來到大陸市場設點，大陸是否會以相同的資本條件，要求申設分行的母行也必須符合標準，這是銀行必須評估的。

由國內聯貸龍頭合庫與對岸中國銀行打頭陣的兩岸金融業首宗合作聯貸案最快本周內將簽約！合庫與中行合作對強茂旗下位於江蘇的「江蘇艾德太陽能科技」，籌組3,000萬美元的聯貸案，並以LIBOR加碼 400bp的利率計息，預定月底前簽約，最快本周就能完成。此案不僅相較於國內一般美元貸款利率行情，足足多出逾300bp，也正式開啟兩岸具指標性聯貸大行互相合作台商聯貸案的里程碑。

茂德（5387）減資案，協調銀行以債作股，讓銀行團從「債權人變股東」，金管會昨示警，中間轉換成股票的損失，銀行團須一次認列，恐將吃掉各銀行獲利，且銀行投資非金融相關事業有總額限制，各銀行須留意是否還有額度可投資。且銀行加計其他非金融事業的投資總額，依《銀行法》規定，銀行投資非金融相關事業，不得超過該公司實收資本總額或發行股數的5%，且銀行加計其他非金融事業的投資總額，不得超過銀行資本額的10%，各銀行針對茂德案，需自行評估是否還有額度可投資。 銀行財務主管試算，若以茂德減資後實收資本額38億元，再行增資，每家銀行只能投資1.9億元，且若以2成做換股比例，銀行得認列8成損失，即使有銀行提了5成備抵呆帳準備金，至少還有3成損失需一次認列，將吃掉獲利。

為了讓保險業與銀行業承作放款相關規定一致，金管會昨（28）日發布「保險業辦理放款其徵信、核貸、覆審等作業規範」修正草案，增訂保險業辦理在台無住所外國人新台幣放款業務。保險局副局長曾玉瓊表示，此次修正重點，包括保險業辦理放款業務借款利率、簽立借據或借貸契約書，及行使加速條款等事項，增訂相關規範，以及訂定辦理放款業務收取手續費、規費等收取，都要用書面規範清楚，並加以揭露。另外，對於提前清償貸款違約金收取原則等除外事項，也要規範清楚；對於保險業辦理自用住宅放款及消費性放款，如已取得足額擔保時，不得以任何理由要求借款人徵提連帶保證人。曾玉瓊並指出，此次修正內容包括增訂保險業可對在台無住所外國人可承作新台幣放款，但用途限於證券投資、不動產投資等。

負責制定全球銀行監理標準的巴塞爾銀行監理委員會25日表示，被視為「大到不能倒」的銀行，必須增加多達2.5個百分點的資本準備，以預防金融危機重演。消息人士說，多達30家銀行在現有7%的規定外，可能面臨追加資本準備的要求。巴塞爾銀行監理委員會聲明指出，要求提高資本適足率的幅度將介於1至2.5個百分點。但如果銀行規模繼續擴張，將提高至3.5個百分點。消息人士說，28家至30家銀行符合追加標準，包括八家美國銀行。如果銀行提高資本準備，就更有能力承受金融衝擊和避免求助於納稅人金援。但設置更多準備資金代表銀行能釋出的貸款減少，可能損害經濟成長，阻礙已欲振乏力的全球復甦。這項新規定還處於擬議的初步階段。巴塞爾銀監會將於7月底公布更多細節，在正式實施前讓銀行和決策者有機會參與制定，然後監管當局必須認定哪些是「具有系統性重大影響」的國際銀行。銀行在2019年前還不需要完全遵守新規定。

國銀搶台商，一銀出絕招。老牌公股銀行一銀13日在上海大宴台商，破天荒由東南亞十地的銀行與租賃公司一級主管出面，十人手機和專線就直接印在精美文宣上，展現跨境服務、一體作戰的高度靈活性。值得注意的是，考量人民幣與美元的存放款利率，大陸境內外差異甚大，「上海、香港、澳門、台灣OBU」將形成鐵四角，按台商戶資金調度需求，為客戶提供最有利的服務。一銀香港分行經理林謙浩表示，上海分行目前還不能做人民幣業務，台灣OBU(國際金融業務分行)也還欠缺人民幣存款銀彈，台商要是有融資需求，可由香港提供服務。具體作法為「內保外債」，台商在大陸境內要是有不動產或抵押品，可由一銀上海分行開立信用狀，然後憑狀到一銀香港分行借人民幣。 大陸目前人民幣放款利率，一年期年息7%，香港只要4%，就算上海分行明年順利開辦人民幣業務，台商客戶要是有投注差、能拿到外債額度，還是可以從香港分行借人民幣，可以省下不少的利息錢。

保障利差不破底，奇美600億聯貸案訂出1.95％的利率下限。金融圈人士透露，為保障銀行基本利差，由台銀任管理銀行的新奇美聯貸 案，已分別針對國銀及外銀的貸款部位訂出1.95％和1.8％的利率下限。這件被視為今年以來規模最大的聯貸案，在架構上也有別其他聯貸案，主要差異來自對國銀、外銀的授信區隔及訂價、條件。
參與此案的金融圈人士指出，此案原本規畫借款期間為7年，但參貸外銀普遍反映7年太長，希望降為5年，最後聯貸銀行團與新奇美研商，把聯貸總金額分拆成500億元、100億元，前者為國銀參貸，授信年限7年；後者100億元為外銀參貸的部分，授信年限降為5年。根據奇美的資金用途規劃，此次600億元的聯貸案將全數投入資本支出，在南科的路竹園區興建8.5代晶圓廠及購置機器設備，600億元聯貸資金將涵蓋最長7年、二階段的擴廠資金需求。

行政院長吳敦義昨天透露，陸資銀行來台參股台資銀行上限將調高，從5%上修至15%；金管會昨天證實，正通盤檢討「兩岸金融業務往來及投資許可管理辦法」，陸銀參股比率會改變。依現行規定，陸銀參股台資銀行，單一（陸銀參股）上限是5%，（陸資）合計是10%，不過陸銀參股條款目前「凍結」並未實施，仍須等兩岸金融監理機關達成共識後，在「適當時機」解凍。金管會副主委李紀珠說，金管會正在通盤檢討與金融ECFA有關的「兩岸三法」，「所有條文」都會重新考量，至於陸銀參股比率上限是否拉高，何時實施，李紀珠沒有正面答覆。 金融業人士說，多家私募基金入主的本土中小型銀行，一直想引進陸資入股，未來，陸銀參股上限如拉高到15%，也代表會有更多陸銀會考慮參股國銀，這些中小型銀行可能是最大受益人。

金融機構增資潮一波接一波，陽信銀、板信銀及大台北銀行均同步啟動增資計畫，金額合計達17.1億元。華南金控子公司華南銀行昨（ 30）日也召開臨時董事會，通過盈餘轉增資發行新股案，將從去年盈餘提撥45.64億元，強化資本。

金管會委員會昨（26）日通過，將開放國際金融業務分行（OBU）及海外分行辦理人民幣業務，包括大陸民眾、法人都可在台資銀行的 OBU開設人民幣帳戶，OBU也可對大陸台商等辦理人民幣放款。金管會副主委李紀珠說：「這可將國銀與外銀的競爭立足點拉到平衡位置」。金管會這項開放政策已洽央行初步同意，最快下周將由金管會及央行一起陳報行政院，只要政院核可，金管會就會立即發函給銀行公會及銀行，開始受理銀行申請。銀行局副局長邱淑貞表示，銀行要提出人民幣經營計畫，將依可否健全經營及守法性等基本要求，來審核銀行承作資格。金管會3月10日已先開放國銀香港分行辦理人民幣業務改採「負面表列」，目前18家國銀香港分行都已獲金管會核准開辦人民幣存款、匯款、進出口外匯、代理收付、應收帳款收買、投資非大陸機構發行的人民幣債券等各項業務，但人民幣授信業務則僅限對大陸台商及第三地區法人在大陸分公司或子公司，不包括大陸人民和法人。這波開放則是擴大到OBU及非香港的海外子行，37家本國銀行只有新成立的大台北銀行還沒有OBU，其他36家都有OBU。

兆豐銀行本周二（24日）以高出底價逾50％標脫建國大樓後，緊接著處理的標的是天母4處員工宿舍，將在本月底登場標售；兆豐銀公告天母的4處員工宿舍，底價1,713～2,127萬元，均位於住宅區，由於天母是高級住宅區，加上建國大樓的成功標脫，不動產市場普遍看好該案下周標脫行情。根據土銀規劃，目前在大台北地區已挑選5家分行以自有行舍及土地參與都更案，是接下來資產活化工程重點，5案分別位於新店北新路、杭州南路及大安路等地段，其中北市大安區就有3筆，大致位於大安路、和平東路、羅斯福路，上述個案都更總面積從500～1.300多坪不等，土銀所有的行舍土地，所占面積大致介於100～260坪。合庫則將配合中崙金控總部大樓動工，推展自家行舍參與都更進度。其中，合庫先前董事會已通過位於中山北路5段與福國路交接口，靠近福林橋的北士林分行，將以所轄250坪土地，與鄰近公寓進行總占地面積500坪左右的都更合建，並通過對樂揚建設的合作意向書。除了北士林分行，合庫規劃中的都更熱門地尚包括捷運大安站後方的500坪土地，約占總實施面積1,000坪的一有半；此外還有士林中正路上，以及復興北路與民權東路口、長安東路1段的長安分行現址及南京西路靠近圓環等土地。

銀行公會研議對於結構型商品投資爭議，銀行須賠付金額在50萬元以下、非結構型在20萬元以下、存款商品在5萬元以下者，銀行就必須接受政府評議機構的評議結果。根據金融消費者保護法草案第28條規定，銀行等金融服務業，在銷售金融商品時，須事先書面同意，或在商品契約等文件中表明，願意適用本法的爭議處理程序。對於評議委員會評議決定銀行應給付給消費者的金額，只要在「一定額度」以下，銀行應完全接受，沒有異議。至於「一定額度」的門檻，則由爭議處理機構擬訂，報請主管機關核定後公告。對「一定額度」的標準，銀行公會內部研議後，建議分兩大類，第一類是投資理財商品或服務（含以信託方式辦理者），其中涉及衍生性或結構型商品者，為新台幣50萬元，如連動債等；未涉及衍生性或結構型商品者，為新台幣20萬元。第二類則是，非屬投資理財商品或服務，包含存款、放款、匯款、信用卡及信託等業務者，為新台幣5萬元。除消費爭議賠付金額在「一定額度」以下，銀行業者須接受外，如果評議決定超過上述一定額度，而金融消費者表明願意縮減金額到「一定額度」者，銀行也同樣要接受評議決定。舉例來說，對於連動債投資爭議，評議委員會評議決定，銀行應給付的金額是60萬元，但消費者願意將給付金額縮減到50萬元時，因50萬元已達上述門檻，銀行也必須接受。銀行業者表示，這項規定主要是在約束銀行，維護消費者權益。 因此，如果消費者不願接受評議委員會的評議決定，還是可以走向訴訟之路。

金管會提早因應新版巴塞爾協定，逐步要求銀行提高第一類資本，繼銀行登陸設子行第一類資本須達8%後，最近將再要求與保險、證券等金融業跨業合作的銀行，第一類資本須達8%，資本適足率則須達10%以上。不過，實務上，由於銀行通路大部分都是其他金融業運用銷售商品的管道，如保險商品及基金等多需要靠銀行通路來銷售，至於銀行的存款、信託等商品需要透過保險公司、券商通路來銷售的情況，相對少，因此，這項規定對銀行的實質影響不大。 官員表示，這項新規定，提早因應新版巴塞爾協定、希望銀行強化資本的政策意含，大於業務面實質意義。根據這項修正草案規定，要透過合作推廣業務銷售商品的銀行，除資本適足率必須符合一定條件外，最近一年的逾放比率也須未逾全體銀行平均數，且未逾1.5%，備抵呆帳覆蓋率須達全體銀行平均數以上，且達80%以上者。

依金管會最新資料，台中銀、安泰銀、三信銀、板信銀、聯邦銀土地融資集中度居國銀前5大，甚至高於土建融專業銀行土地銀行，金管會表示，將了解上述銀行放款內容，避免風險過度集中。由於這5家銀行的大股東部分有建築業背景，金管會官員指出，會注意有無關係人交易情形，若查出有不符關係人交易相關規定的土地融資案，將祭出罰則。金管會官員表示，關係人交易條件相當嚴苛，放款必須有十足擔保，放款條件也不得優於同業。但官員強調，金管會並非特別針對這5 家銀行抽查，而是查核全體國銀土融情況。據金管會統計，至3月底止，加計催收款，台中銀土地融資集中度 22.57％，居國銀之冠，其次依序為安泰銀土地融資集中度18.67％、三信銀17.54％、板信銀17.44％、聯邦銀17.09。至於土建融專業銀行土銀集中度為17.06％。如果以絕對金額來看，土銀土地融資2,946.31億元最多，其次為合庫1,331億元，台銀1,314億元，兆豐銀1,130億元，其他銀行土地融資則都低於千億元。整體國銀放款總額20兆4,559.91億元，其中土地融資餘額為1兆4, 224.92億元，土地融資集中度6.95％ ，金管會官員認為，多數國銀尚無土地融資過度集中的風險，但以前3月數字分析，土地融資集中度從1月的6.81％增至3月的6.95％，土融餘額也從1月的1.38兆元增加到3月的1.42兆元。

金控併購大戰，國泰金將以實際行動鞏固金控龍頭寶座。董事長蔡宏圖昨（19）日表示，國泰金拓展版圖併購方向鎖定銀行與證券，銀行分行家數至少要增至200家，證券公司市占率要擠進前十名。 此為蔡宏圖首度鬆口，表示將以併購擴大規模。3月底他曾說，「先強化雙引擎運作，不急併購」，但日前法說會國泰金總經理李長庚說：「併購戰不能輸人。」蔡宏圖昨天再度喊出併購計畫，國泰金併購態度已轉趨積極。 國泰金目前資產總額4.77兆元，為台灣第一大金控。國泰金表示，併購銀彈沒有問題，除帳上現金，金融機構還有很多方法籌措資金。證券方面，過去國泰證券在國泰金的定位，僅是「商品的提供者」，規模非常小。他希望國泰證券未來能提供更多服務，經紀業務與承銷業務，要再擴充，市場上有好的併購機會，國泰證都會積極評估。

金管會將從嚴規範銀行、保險公司等跨業合作擴廣業務規定，根據金管會草擬的新規範，保險公司透過銀行通路銷售保單受衝擊最大，壽險公會今（18 ）日將向金管會爭取放寬限制。根據金管會研擬的「銀行、證券商及保險公司等機構合作推廣他業商品或提供服務規範」修正草案，未來保險公司如果要透過銀行通路銷售保單，將新增四項條件。 包括資本適足率（RBC）未低於200%；最近半年未違反保險法第149條受處分；最近一年無重大違規等三項。第四項則是，以及最近一年度的「新契約等價年繳保費」對「初年度保費收入」的比率，為壽險業由高而低排名前80%。但經提出合理說明，並經主管機關認可者，不在此限。

客戶貸款實際資金用途若與核貸用途不符，銀行可依契約啟動加速條款。銀行局副局長邱淑貞昨（17）日表示，加速條款視同契約到期，可要求客戶立即還清款項，但銀行局提醒銀行，要注意合理期間通知客戶及催告程序。銀行局強調，4月21日發函要求銀行新承作非自用住宅放款的風險權數適用100％，但這項規定沒有限制銀行貸款利率或貸款成數，銀行調高房貸利率或降低貸款成數，並不是源於銀行局規定，銀行應自行考慮借款人還款能力及債權保障。另外，銀行局也要求銀行要了解客戶申請周轉金或修繕貸款，是否有用於購屋的情況，如果貸款實際用途是購屋，就必須改列為購屋貸款，受銀行法72條之2的限額控管。如果客戶貸款用途與當初核貸用途不符，銀行也可啟動加速條款，要求客戶將所有款項一次還清，銀行局強調，主要是提醒銀行，啟動加速條款時要有合理期間的通知及催告程序，且要讓客戶了解其權利義務。

財政部下令公股金融機構現增須由公股銀行認股的政策，可能在金管會這關踢鐵板。金管會銀行局內部認為，依現行法令，銀行可以申請投資金控，但審核時會將投資目的是否具有合併綜效等因素納入考量。對於銀行能否以長期投資方式申請轉投資金控，財政部官員昨（16）日表示，尊重金管會的權責，萬一長投不行，必要時公股金融機構的現增案，也可由其他公股銀行採財務性投資方式參與認股。第一金等公股金融機構將辦理現金增資，財政部政策指示，財政部放棄認股部分，必須找其他公股銀行以長期投資方式來認股，以避免公股股權遭稀釋。根據銀行法第74條規定，銀行申請轉投資，須經主管機關同意，財政部要求第一金先問金管會意見。對於銀行能否投資金控？金管會銀行局表示，尚未接到第一金來文，不便表示意見。他強調，主管機關對於公、民股一致，不會有差別待遇。根據銀行法第74條規定，銀行可轉投資金融相關事業，但條文列出的金融機構中，尚未包括金控。是否包括金控，依法主管機關有權限作認定。過去金管會主委龔照勝任內，對於銀行能否投資金控一事，曾在立法院公開表示，銀行可以申請投資金控，但須以合併為前提，並提出具體計畫。當時的金管會認為，銀行去投資控股一家金控，這家金控下面又有銀行，在架構上很奇怪，因此政策上希望銀行若要投資金控，最好是以合併為最前提。對於最近多家公股金融機構有意辦理現金增資，其他公股銀行參與現金增資認股，金管會現階段的政策態度為何，也格外引人關注。銀行局官員表示，銀行是可以投資金控沒有問題；不過，也有官員進一步表示，銀行可以申請投資金控，但審核時可能須考量是否具有合併綜效等目的，銀行申請時必須將轉投資目的說明清楚。

國營台灣金控動起來，明年將增設投信及保險經紀人子、孫公司！據透露，台灣金控已完成增設子、孫公司的評估計畫，明年台灣金控將在金控之下增設台銀投信子公司，及銀行之下增設保險經紀人孫公司，明年將正式成立，這也將是台灣金控成立4年多來，繼台銀人壽、台銀證券之後，首度再增設子、孫公司。據了解，除了投信、保經公司之外，包括其他金控為了登陸布局，陸續申設租賃公司，台灣金控先前也曾評估過相關可行性，不過之後評估結果認為，一方面必須先補給租賃業的相關人力專才，另一方面倘若銀行登陸設置分行未來能因為兩岸談判得到更多的開放，相對也降低租賃子公司設置的必要性，因此最後決定明年先編列預算設置台銀投信、台銀保經兩家子、孫公司。根據台灣金控內部評估，成立台銀投信、台銀保經兩家轉投資公司之後，將更有助於台灣金控集團在財富管理業務版圖，以及相關手續費收益的擴張。其中，藉由設置保經公司，台銀未來除了販售台銀人壽的保單商品之外，亦能更具彈性的販售其他公司所推出的保單商品，而成立台銀投信亦更能針對台銀客戶屬性提供貼切的基金商品，有助於擴大基金產品線的完整。台銀投信除將成為台灣金控旗下的第4家子公司之外，也將是第一家由政府100％持股的國營投信公司。

近年來國內規模最大的EB發行案，兆豐金發行EB釋股台企銀，最快 6月中旬發行，將設兩大機制把關，以達成財部要求的股權分散目標。 兆豐金董事會昨（12）日拍定釋股細部計畫，兩大把關機制包括： 1.除了公股行庫之外，其他同一關係人認購額度不得逾發行總量61. 2億元的3％；2.承銷商所選定的認購人名單必須經由兆豐金及最大股東財政部審核通過。財政部次長曾銘宗即是兆豐金控公股董事，昨日出席兆豐金董事會時，特別提出在釋股台企銀時為保障公股經營權，務必作到股權分散。依照上述的分散計畫，所謂「同一關係人」將兼從金控或集團旗下公司作雙重認定，而依照兆豐金持股台企銀13.44％來看，若限制認購量不得逾3％，換算下來等於同一關係人因為認購EB，最多只能持股台企銀0.4％。

針對部分銀行理專以「利息所得將加徵2％健保補充保費」為由，勸誘客戶把定期存款轉換投資其他高收益金融商品；金管會表示，將全面進行清查，若確有涉及不實銷售，可開罰銀行兩百萬到一千萬元。金管會昨日赴立法院司法、法制與財政委員會聯席會備詢。立委賴士葆表示，二代健保除了以民眾的經常性投保薪資計算健保費之外，若銀行存款的利息超過一定額度，其利息所得將加徵2％的健保補充費；不過，這項措施目前尚未實施，卻有民眾投訴，有銀行理專人員勸誘客戶，將銀行存款解約或轉投資，以規避繳交二代健保所規範的補充健保保費。在理專的部分，因為已經使用不當的話術、引導客戶轉投資不符合風險屬性或者高收益的商品，這已經涉及「不當行銷」，可以依據相關規定，撤銷該理專信託業務執照，且最高3年不能登錄。而立院聯席會昨日也通過賴士葆提案，金管會要去文告知所有銀行不得進行類似規避法制的業務，違反者應給予適當的懲處。

因應新版巴塞爾資本協定（BaselⅢ），金管會研擬首度依景氣冷熱變化，機動調整銀行資本適足率標準，如景氣過熱時，將最低資本適足率從8%提高到10%，以因應景氣反轉時，銀行仍有充足的資本。官員表示，依新協定的規定，這項機動調整資本適足率的幅度是按最低資本適足率8%，往上加0到2.5個百分點，換言之，最多只能加到10.5%，但調降時仍須維持家8%的最低資本適足率標準。

合庫辦理現金增資將延到金控申設後，合庫董座劉燈城對此明確指出，為避免同步進行金控申設及辦理現增工程太複雜，合庫將等完成金控申設後，再啟動辦理現金增資；依時程推估，合庫目標是今年1 1月底前完成金控設置，因此啟動現金增資最快應在今年底。合庫內部已有關於今年底進行現增的初步沙盤推演。財政部目前持股合庫36.83％，是單一最大股東，根據合庫內部規畫，未來財部持股部分，行政院國發基金將成為合庫爭取參加主力，其中國發基金早年就曾分別長期投資彰銀及兆豐銀前身中國商銀、交通銀行。 相關人士指出，國發基金對公股行庫屬穩定度高的「長投」類型，與政府四大基金短進短出的模式不同，亦符合財部對具有公股身分投資人必須「穩定投資」，不能造成公股陣營股權「大起大落」的要求。合庫先前向財部爭取辦理現增多次，但均未獲放行，日前第一金董事會通過8億股現增案，確立財部對行庫辦理現增鬆綁後，包括華南金、台企銀也有啟動現金增資的計畫，合庫也擬重啟現金增資，但順序上會先完成金控設置。劉燈城表示，合庫考慮先設金控再增資，主要是未來金控才是合庫上市本體，以金控身分增資，較符合投資人期待。公股金融圈人士指出，合庫目前尚不具金控身分，股價淨值比相較兆豐金、第一金等公股金控偏低，由於外資多偏好投資金控股，未來合庫轉型金控後，股價表現應會更亮眼。

金管會主委陳裕璋昨天表示，金管會目前正積極推行銀行辦理人民幣業務，由於境外人民幣業務較沒有台幣、人民幣兌換問題，因此可以先放行國際金融業務分行（OBU）辦理人民幣業務，目前已洽商央行取得同意，一旦相關法規修正及研擬配套措施完成即可上路，時間不會拖太久。此外，立法院司法及法制委員會昨天初審通過《金管會組織法》修正草案。原本屬獨立機關的金管會，由現行委員制改為首長制；主委及副主委將不再有任期保障，除了專任委員，其餘委員皆為無給職。銀行局長桂先農指出，根據《兩岸金融業務往來許可辦法》第十一條規定，將來OBU辦理人民幣業務，可承做業務範圍，包含收受客戶的存款，匯出入業務，進出口外匯業務，代理收付款項、授信業務、應收帳款收買等。桂先農說，金管會將依法授權，研擬相關配套措施，委員會通過後，可發解釋令實施。

簡單來說，牛證可視為下限型認購權證，熊證則為上限型認售權證，目前主管機關暫定牛證的下限價設為發行日前一營業日標的證券收盤價90%以下，熊證的上限價設在發行日前一營業日標的證券收盤價的110%以上，這類權證具有停損功能，跟現行上下限權證屬停利型商品互補，可符合不同取向投資人的需求。 未來在台灣發行的牛熊證存續期間將是三個月到兩年，較現行認購售權證六個月到兩年相較，牛熊證的存續期間可能更短；至於牛熊證的標的證券，初期主管機關將先開放最近三個月成交量前30名的標的，以及三指數（發行量加權股價指數、電子類指數、和金融保險類指數）作為牛熊證可發行標的。 大華證券新金部鄭仲修副總表示，由於牛熊證「深價內」特性，投資人等於是拿二至三成的資金，投資漲跌幅跟股票一樣的商品，商品性質上與融資融券很類似，成本又較融資的5%要低，僅需負擔千分之一的交易稅，牛熊證推出後，有可能會對融資券市場產生一定程度的影響。

今年5月3日，200餘檔股票期貨即將全新登場。究竟，股票期貨的三大新制是指哪些？對交易人有什麼方便和好處？我們將透過這場座談，精闢剖析。新制之一：增掛檔數 ：股票期貨具備交易成本低、財務槓桿高、多空交易靈活等優勢，但過去只有40檔，且都集中在大型權值股，投資人的選擇不多；新制實施後，標的證券的市值標準從250億元大幅調降為100億元，總檔數將增至200檔以上，涵括市場上交易活絡的各產業主要股票。新制之二：簡化除息契約調整：舊制中，投資人須估算股票期貨標的股票公司當年度派息金額、股東會當日收盤價，並計算過去3年之平均現金股利，才可確定該股票期貨契約是否進行調整，此些不確定性增加評價風險，而提高了股票期貨的操作難度。簡化後的除息契約新制，無論現金股利多寡，一律予以調整，有下列優點： 一、調整標準簡單易懂，且貼近現貨市場作法：除息時契約調整作法和現貨的作法相同──買方配到的息，除息當天就轉為權益數直接進到帳戶內；賣方則直接在帳戶內減掉權益數，交易規則簡單易懂。 二、商品容易評價，發放股息沒有不確定的風險：發放現金股息均會調整契約內容，期貨價格貼近現貨，交易人比較容易評估合理價格，可降低交易人的操作難度。三、有助於交易人控管基差風險及執行避險、其他策略性交易：由於標的股發放現金股利時，將一律依據標的股配發的現金股利約當數，進行契約調整，故股票期貨價格貼近現貨走勢，基差風險較低。四、調整方式與現貨市場除息方式相同：除息交易日前，現貨和股票期貨價格都含息；除息後，現貨和股票期貨都不再含息，交易價格也是除息後價格，交易人更容易了解。 五、標的僅除息時不另加掛標準契約：有助於交易量集中、流動性提升。新制之三：設立造市制度 ：在沒有造市者情況下，經常會發生交易人想買賣、卻沒有參考價的現象。因此，期交所去年4月19日起舉辦「股票期貨法人機構報價獎勵活動」，作為準造市機制。進而規劃，於5月3日將造市者制度常態化，以提升市場基本流動性。造市制度常態化的優點： 一、擔任造市者的期貨自營商，可享有較便利避險管道，可有效提供市場流動性。 二、交易人可透過其所屬期貨商進行詢價，由造市者評估自身部位及所承擔風險後，提供該檔股票期貨雙邊報價。

金管會將從嚴規範金融機構現金股利配發政策，主要鎖定現金股利發放比重偏高的壽險和金控。金融機構今年股利政策公布後，金管會發現不少公司發放現金股利比重過高，已開始研議引用「必要時」條款，限制金融機構分配盈餘或提列特別盈餘公積，最快明年起適用。依目前已公布股利政策的金融業，包括兆豐金、開發金、台灣人壽、富邦金和國泰金的現金股利都高於股票股利配發水準。金管會對此指出，有注意到相關個案，但未來政策會擴及所有金融業，而非針對特定業者。 所謂「必要時」條款，即金控法41條規定，銀行局「必要時」，可定出金控公司各項財務比率上、下限，達不到標準的金控就要增資或限制分配盈餘；銀行法44條亦規定，「必要時」，銀行局可參照國際標準，提高銀行資本適足率比率，達不到者也可限制盈餘分配。若是壽險業則考慮引用保險法145-1條，保險局「必要時」可命保險公司提列特別盈餘公積，這部分沒有提列上限，也等同限制盈餘分配。金管會官員透露，國內金融機構在金融海嘯後獲利能力恢復，有些公司獲利創新高，但也有些公司是因為出售資產，或提存呆帳減少，才出現大量盈餘，公司若因此大量發放現金股利，現在不先預存資本，未來若再出現大變化，公司可能無法因應，進而影響正常經營。

開發金持續搜尋下一個併購標的，開發金副總曾垂紀昨（27）日指出，開發金併購從來不限於證券，未來在法令許可下，將鎖定兩大區塊進行併購，一是信託、租賃或證券公司，二是企金為主的銀行，以利轉型私募基金業者。至於併購銀彈規模，曾垂紀指出，現在手上有200-300億元現金可運用，加上即將於6月股東會表決的60億元債券發放，及120億元GDR 籌資案，未來併購能量將大幅提高。對於外界普遍認為開發金僅能透過子公司減資來籌措，曾垂紀表示，「那是錯誤解讀」，子公司減資後上繳金控絕對是最後的選項。曾垂紀表示，開發過去以直接投資為主，獲利容易受資本市場起伏影響，因此有轉型私募股權業者的規劃，併購也是為了執行此政策方針；開發金未來3-5年發展重點為成立私募股權基金及股權基金管理公司，以打開對岸資產管理市場，考量併購信託、證券有助達成相關目標，因此列入考量。進入中國大陸市場需要合乎當地法規，及對當地市場具有熟悉度，但中國大陸並沒有工業銀行的前例及適用法律，因此開發金也考慮併購企金為主的陸資商業銀行，以利擴大資本規模及進入市場，曾垂紀指出，考量國內工業銀行法規，併購商業銀行後出售消金部門，避免牴觸法令。

兆豐金釋股台企銀計劃昨（26）日出現重大進展，兆豐金董事會通過，將以發行國內交換債，即EB（Exchangeable Bonds）方式釋股台企銀，釋出規模最大達50萬張，亦即兆豐金持有的13.44％的台企銀全數釋出。兆豐金董事會並決議成立「釋股專案小組」，對兆豐金控暨銀行董事長蔡友才充份授權，由蔡友才出任小組召集人統籌釋股進展，兆豐金釋股台企銀計畫正式啟動。據指出，兆豐金之前已同時向財政部、金管會兩部會溝通，參與決策的核心人士表示，由於配合金管會「限期明年台企銀董監改選前」出清台企銀持股的要求，兆豐金這次發行EB計劃，手中台企銀持股轉換期間「最快自6個月後展開」。據了解，兆豐金是在4月上旬將透過EB釋股的計劃呈報財政部，財部同意主要原因有3，包括可避免重蹈二次金改釋股給特定人，導致的「圖利」爭議、可藉由拉長轉換股權期間，避免特定人在集中市場接手的疑慮。 最後一個原因是兆豐銀前身中國商銀，在民國92年就曾用海外發發行EB方式釋股國泰金控持股，儘管這次是在國內發行，但仍有多處可供參考。

對陸股參股公股行庫，財部將祭2大前提。財長李述德昨（25）日在財委會指出，財部及公股行庫在內的公股陣營，現有持股部位將不會出售給陸銀；且為避免公股股權被稀釋，公股銀行不會辦現金增資讓陸資參股。包括立委賴士葆等人，昨天在財委會均關心陸資參股公股行庫議題，賴士葆質詢指出，財長是8大行庫「董事長的董事長」，要李述德說明對陸資參股行庫的看法。李述德則指出，除遵循金管會監理規則，有意參股公股行庫的陸股，必須從公股以外的其他管道進行，包括財部及公股行庫在內的公股陣營，現有持股部位不會出售，且為避免公股股權被稀釋，公股銀行不會辦現金增資讓陸資參股。李述德昨天談話，被市場解讀是身為8大公股行庫大掌櫃的財政部，近期對陸資參股公股銀行議題最完整的看法；財政部為保障公股經營及主導權，對陸銀參股設立「防火牆」。依照財部的評估，若陸股要參股公股銀行，必須經由「其他方式」，包括從市場買進，或是接手其他民股的持股。

大幅放寬兩岸金融業務限制的兩岸金融業務往來許可辦法修正案，預計最快本周提報金管會委員會討論後呈報行政院。政府在大幅開放兩岸金融業務的同時，也設下三道關卡，控管風險。這三道關卡，第一道是在這次修改兩岸金融業務往來許可辦法，規定新增的銀行國內外分行對大陸地區曝險部位上限，不得逾銀行淨值60%。第二道是，金控參股大陸銀行金額上限不得逾淨值10%，銀行參股大陸銀行、在大陸設分行及子行等投資金額，不得逾淨值15%。第三道則是，國際金融業務分行（OBU）及海外分行對大陸授信上限不得逾其資產淨額合計數的30%，體質好的銀行則可到50%。金管會已在兩岸金融往來許可辦法修正草案中，增列上述規定，以控管風險。財金官員昨（18）日表示，這次兩岸金融業務往來許可辦法的修正範圍相當大，修正後兩岸金融業務限制將大幅鬆綁，除國銀登陸限制放寬，如參股大陸銀行不限一家、取消登陸三選二限制（分行、子行、參股只能選兩種）等外，OBU及海外分行辦理兩岸金融業務，也從過去的正面表列改採負面表列。以後國銀的海外分行對於兩岸金融業務，除法令有規定外，均可依當地主管機關規定的業務範圍內辦理。多數業界建議的項目，金管會均已納入，因此有必要訂定大陸地區授信、投資風險總額上限，以避免風險過度集中。

一銀海外布局定調「重亞洲」後，汰弱留強策略出爐，近期確定結束中美洲的薩爾瓦多分行外，還有大洋洲據點也進入可能結束營業的最後評估階段；為強化布局亞洲，一銀已鎖定併購印尼、泰國的銀行，全面衝刺海外分行。 一銀副總經理林漢奇表示，正在亞洲找尋合適標的併購，薩爾瓦多分行資產則幾乎已全數賣掉，目前僅有1位留守人員，將在近期完成相關作業後離開。一銀結束薩爾瓦多分行，主要是因業務銳減，當地紡織業逐漸外移。一銀當初成立該分行資本額為1,200萬美元，也是第1個亞洲國家在薩爾瓦多設立分行的銀行。林漢奇說，東南亞國家多不放行外銀設立分行，因此一銀決定將以併購方式進入，其中又以印尼、泰國為主。受制於當地標的並不好找，尤其是東南亞國家近年經濟快速成長，現在價格比較貴，雖然如此，一銀仍會找尋合適標的。同為泛公股行庫的台灣企銀今年鎖定中國大陸布局，目標是上海代表處今年11月12日揭牌開業滿1年後，台企銀將送件申請升格分行，希望明年第1季上海分行可開業營運；台企銀也將在今年盈餘轉增資擴大股本後，積極向外擴展，評估的海外布局重點包含印度、印尼、越南等地。彰化銀行則看準中國大陸與越南，以提供台商金融服務，彰銀於2 007年3月向越南國家銀行提出設立河內分行申請，現由越南當局審核中。

為了提早讓金融肥貓現形，金管會昨天宣布修改相關規定，最近「一年」虧損的金融機構，必須在年報中揭露個別董監及總經理薪酬。 依現行規定，金融業連續「二年」虧損，應在年報中揭露董監事、以及總經理的薪資酬勞；金管會將修改規定，把「二年」期限縮短為「一年」。 金管會說，各公司年報製作及股東會日期不一，因此，這項新規定將從明年年報發布時，開始實施。資料顯示，14家上市金控去年全數賺錢，壽險業受匯損影響，去年虧損家數較多，業者若不想讓「肥貓」現形，今年需努力拚出獲利。 金管會表示，修正後，金融業除最近年度稅後虧損，需個別揭露董事、監察人及總經理酬金外，若資本適足率不達標準、經金管會要求增資，但未依所提增資計畫完成者，還有最近年度董事、監察人持股成數不足情事連續達3個月以上者，董監平均設質比率大於50%者，應揭露個別董事、監察人的酬金。金管會指出，金融業若無上述情況，才可採取彙總配合級距揭露姓名方式，來揭露酬金。

法國巴黎集團在台發展策略兩路並進！其中法國巴黎人壽台灣分公司去年交出總保費成長近4成的傲人成績；法巴集團和合庫去年4月才合資成立的合庫人壽，受惠於商品和通路上的優勢，以總保費405億元站上去年全亞洲壽險公司成長最快的殊榮，新契約保費收入亦一舉衝上國內第六大壽險公司，未來規劃在5年內達到損益兩平，可望成為和外資合作最密切的公股金控。法國巴黎人壽台灣分公司昨(8)日公佈2010年財報，總保費收入部份較2009年成長達39.6％、投資型商品保費收入的成長更達46.4％、新契約保費收入也成長了40％以上，預期今年總保費收入至少還有2 成的成長空間。法巴保險集團台灣區總經理黃旗興表示，法巴保險集團在台進行兩種策略，合資的合庫人壽由合庫開出商品需求，法巴設計商品，如利變年金、躉繳10年期養老險等，順利在首年新契約保費就攻入前10名，業績成長應是所有亞洲新壽險公司首年成績最佳者。由於業績成長快速，在金管會要求下，去年雙方共同增資20億元，今年相對增資壓力較小。黃旗興表示，法巴在銀行通路專心作商品提供者，成績相當不錯，今年3月合庫人壽新契約保費30多億，法巴也有28億，都是市場主要競爭公司。

除廈門市政府、紫金控股、方正集團、中信集團、港務控股外，富邦金在中國大陸下一個重點合作夥伴呼之欲出，富邦財險總經理莊子明昨（8）日指出，將深化與中農工建四大行中其中一家的業務合作，未來該銀行的個人放款業務，很可能搭配富邦財險的相關險種，進行銷售。由於富邦投信即將與方正集團合資設立的基金管理公司，保管銀行就是建設銀行，且富邦產險已經透過建設銀行管理現金流，金融業人士認為，富邦金下一重點合作夥伴，就是建設銀行。建設銀行已經決議與中壽合資買下太平洋安泰人壽，與台資金融業關係密切，金融業人士認為，富邦金一步步拓展與建行業務合作範圍，未來很可能與利用建行全國性的通路，將銷售版圖拓展到全中國大陸。莊子明指出，中國大陸經濟高速成長，富邦金有計畫性的在大陸複製金控模式，包含銀行、人壽、產險、基金管理公司、租賃等都將在大陸開枝散葉，以產險市場為例，成立5年陽光產險，去年簽單保費收入就超越人民幣100億元（折合台幣約450億元），而成立50年的富邦產險去年全年也不過台幣230億元，兩者差距1倍，若在大陸得到助力，發展可望遠遠超越台灣。莊子明說，未來將透過建行通路銷售保險，房貸可搭配住宅火險，車貸搭配任意險，信貸搭配意外險，刷卡買機票時也可配合旅平險，都有很大的發展空間。富邦金目前在大陸合作對象，包含將與富邦人壽合資成立人壽公司的紫金控股，與富邦產險、富邦人壽合資的廈門港務控股、將與富邦投信合資成立基金管理公司的方正集團、將開放富邦創投參股租賃公司的中信集團、以及同意參股廈門銀行的廈門市政府。

台工銀董事長駱錦明昨（22）日指出，台工銀3年擴張計畫已經啟動，今年將以租賃公司為前鋒部隊，衝刺中國大陸中小企業放款市場，且在主管機關有意推動金融整併的前提下，也積極考慮併購由私募業者入主的金控。 台灣唯一有私募業者色彩的金控是日盛金控，據傳因日本震災，日盛金大股東新生銀有意出脫海外資產；但日盛金總經理趙永飛指出，新生銀增資情況順利，已無出脫日盛金持股的必要。 金融業人士指出，不排除台工銀有可能轉向與日盛金另一大股東港商建群接觸，取得股權。駱錦明指出，為兼顧法令規定及資金靈活運用，即將成立的蘇州租賃孫公司台駿國際租賃，母公司由創投子公司改為即將在台成立的「台工銀國際租賃」，金管會已經核准成立，目前由經濟部審核。台駿國際租賃仍將按原計畫6月7日開幕。 駱錦明表示，4、5月就會有10位主管進駐蘇州，替台駿國際租賃開業暖身，預計明年初就會向外設2個點，希望3年內中國大陸地區據點增至7-8個，搶食此人民幣2兆元商機。

行政院將矯正社會觀感不佳的二次金改案。當初行政院檢討的多起二次金改爭議案可能列入對象，部分可能恢復原狀，如兆豐金控併台灣企銀等；部分則可能採分階段作法，公股先介入董事會後，再推動整併。由於當初被行政院列入檢討的二次金改整併相關案件相當多，行政院要矯正的範圍究竟有多大，將牽動相關金融機構經營權及後續的整併動向。行政院在2009年公布的二次金改檢討報告中，提到的爭議案件，包括台新金併購彰銀、中信金插旗兆豐金、開發金併購金鼎證券等；檢調單位偵辦的二次金改相關案件，則還有元大金併購復華金。此外，開發金曾上演的公、民股經營權爭奪戰，也曾引發爭議。據了解，被政府相關單位列入亟待矯正的對象，以彰銀、國票金為主。至於台企銀，兆豐金手中持股也將在明年6月底前出售，考量工會意見等因素，目前傾向讓台企銀自行營運，不會找另一家公股銀行合併台企銀。至於國票金，有關官員表示，雖然公股持股也少，但國票金情況較特殊，除公股當初退出是二次金改等政治因素外，兩大民股紛爭不斷，需要公股進入董事會發揮穩定力量。公股的策略是，先在今年6月改選取得董事席次，進入董事會後，再伺機推動整併。據了解，合庫年底成立金控後，未來仍有可能進一步與國票金洽談合併。國票金內部人士表示，國票金併入公股，「價格」將是關鍵，過低過高都不易成功。

因應新版巴賽爾協議（Basel Ⅲ）對銀行資本要求，金融機構掀起增資潮，包括上海商銀、板信商銀、陽信商銀都將辦理現金增資，單是上海商銀便將大舉增資百億元，合計三家商銀增資金額達115億元。 上海商銀將於4月22日股東會通過現增案後後辦理，每股現增價格10元，並將於股東會通過辦理股票公開發行。市場揣測上海商銀此時辦理公開發行，應是為未來上市櫃布局。

銀行通路仍未走出連動債陰影，但壽險公司推的連動債保單銷量已逼近新台幣800億元。據投資銀行統計，從去年5月連動債透過壽險保單連結，重新回到一般投資人市場，到2月底正式配置的連動債資金已達492億元，尚不包括2月如富邦人壽、合庫人壽、巴黎人壽、台灣人壽、三商美邦人壽、新光人壽、國泰人壽銷售的連動債保單，估計整體銷量及後續要配置的資金應已突破700億元，往800億元邁進。銀行通路除了台新銀行2月底推出可供一般投資人投資的連動債外，其餘銀行銷售的多是給專業投資人購買的連動債。壽險公司表示，銀行客戶仍未完全走出雷曼兄弟事件的陰霾，銀行對重新銷售給一般投資人投資的連動債，目前顯得格外謹慎，壽險公司連動債保單若是透過銀行通路銷售，銷量約在2～5億元之間。由於銀行尚未重回零售的連動債市場，已有立委關心保險公司的連動債保單是否會衍生投資糾紛，逼得保險局要求壽險公會審查連動債要更「嚴謹」，速度放緩，以往1個月有2～3張連動債被核准，今年 2月至今仍未有任何一張連動債被放行，反倒有不少張被退件。

為了降低金融業者遵循的成本，金管會建議法務部在「個人資料保護法施行細則」草案中訂定，在個資法通過之前業者已經取得的舊有客戶資料，可以利用在網際網路、新聞媒體「公告」方式，告知個人，以取代一一告知本人且經同意的方式。 對此做法，消基會董事長蘇錦霞昨天表示，這種規定如果成真，將違反母法，讓上千萬個消費者的權益受損，絕對反對到底。金融業者利用子公司持有的客戶名單資料，大做交叉行銷，例如，把信用卡公司的客戶名單，交給壽險公司做電話行銷。但個資料保護法在去年5月獲立法院三讀通過後，把個人資料保護範圍擴大，已對金控的交叉行銷造成空前衝擊。唯據了解，因為金融業者如果要一一取得舊客戶的同意並不容易，花費成本大。在金管會建議下，法務部在「個人資料保護法施行細則」草案第48條規定，「本法第54條所定告知之方式，得網路、刊載新聞紙或其他方式為之」。蘇錦霞表示，法務部未邀請消基會表達意見，不能以「單純的沈默視為同意」，必須正面表列，要取得消費者的同意，才能保障未來；因為金融業者使用客戶的資料是「進行式」，去年個資法修正案已經三讀通過，未來金融業要使用個人資料，就要先取得個人的同意。如果法務部訂出違反母法的子法規，消基會將行文請求更正。

金管會昨（15）日宣布，獲國際證券管理機構組織（IOSCO）審查通過，成為A級會員，並由金管會主委陳裕璋簽署多邊瞭解備忘錄（MMoU），未來將可與包括歐美、新加坡、香港等75個國家進行監理互助、資訊交換，「爭取到在IOSCO與各國平起平坐的地位」。IOSCO鑑於證券及衍生性商品國際交易及發行日益增加，基於強化區域及全球性資訊交換及合作協助，共同打擊國際性跨境金融犯罪，在2002年5月頒布MMoU，內容包括簽署會員間互助、資訊交換、保密機制、跨境監理合作等。 我國一直爭取要簽署MMoU，但由於被IOSCO評為B級國家，代表在法規上未如先進國家成熟，在交換資訊與相互監理合作上恐有不足。因此金管會在2005年推動證交法21-1條修正，規定政府或其授權機構得與外國政府、機構或國際組織，就資訊交換、技術合作、協助調查等事項，簽訂合作條約或協定。

金管會昨（10）日宣布放寬本國銀行香港分行經營人民幣業務限制，改採負面表列，除不符台灣方面法令規定者，都可承作，包括人民幣有價證券承銷、衍生性商品，及投資人民幣有價證券等，銀行商機將大增。據了解，已有多家金控旗下銀行向金管會爭取這項業務的開放，法令放寬後，即可受理銀行業者申請。目前在香港設有分行且可經營人民幣業務的17家本國銀行，將可受惠。放寬重點包括，香港分行經金管會許可辦理人民幣業務者，新增辦理人民幣業務，免再逐案申請許可。 業務範圍改採負面表列管理，除不符台灣地區法令規定的業務外，只要是依香港地區金融主管機關核定可以辦理的金融業務，都可以人民幣計價承作。至於業務往來對象是大陸地區人民、法人及其在第三地區分支機構時，則回到兩岸金融往來辦法規範，如可以收受存款、匯出入款等，但不能辦理人民幣授信業務。在投資項目方面，金管會也開放，香港分行可以投資非由大陸地區政府或企業所發行的人民幣有價證券。 至於大陸法人在香港等第三地設立的子公司，發行的人民幣有價證券？則要等到金管會另外檢討「商業銀行投資有價證券之種類及限額規定」時，再一併考量，現階段暫時不行。 銀行業者表示，香港分行業務範圍擴大後，將有助本國銀行香港分行拓展業務。尤其剛開業的本國銀行大陸分行，承作人民幣業務還得等一年，銀行業者多希望能先透過香港分行搶攻人民幣市場商機。

國際會計準則委員會（IASB）今（100）年1月底公布國際會計準則IFRS 9補充文件，調整金融工具減損模型，勤業眾信財務諮詢顧問公司副總經理楊承修表示，草案將有效利率與預期信用損失分開計算，可減輕銀行認列信用損失的壓力。 補充文件草案內容是由IASB與美國財務會計準則委員會（FASB）共同研擬推出。楊承修指出，目前已公開對外徵詢意見，IASB預計今年6月定案。根據IASB在98年底提出的IFRS 9草案，銀行認列預期信用損失是採「整合有效利率」計算。但實務上，整合有效利率計算有很大困難，造成銀行界反對聲浪。楊承修表示，這次補充文件中對銀行業影響最大的，是首次提出「脫鉤」（Decoupled approach）的認列預期信用損失方式，意思是將利息有效利率與信用風險預期損失分開計算，收入認列仍採原始報酬率計算，但估列損失採用直線法或年金法，反映放款期間損失。

中央銀行、金管會和財政部3大部會高度關注房市，讓國銀擔心因放款過度集中不動產而成為焦點，據了解，國銀房貸龍頭土銀已準備降低房貸佔比，今年房貸餘額除不會再增加，反而可能減少1成，約新台幣600億元。相關人士指出，土銀有感在升息環境之下，放款若過於集中房貸，將相對升高銀行風險，因此已有意降低房貸放款量，不僅經營高層已在內部會議明確裁示，行方並預估今年房貸餘額將因為市場轉變及內部政策調整而減少近600億元。至於土建融放款，立委賴士葆昨（7）日質詢指出，部分商銀土地融資佔總放款比重逾20％，已被央行列管。根據3大行庫統計，台銀、土銀、合庫相關放款比重各為3.5％、15％和6.7％，連土建融放款總額不受限銀行法的土銀都不到20％。根據土銀最新統計，房貸餘額約6,000億元，佔總放款量1兆7,000 億的36％，倘若房貸餘額今年底減少600億元，在總放款量維持不變的前提下，佔比將由36％縮減至31％。據了解，土銀經營高層已在上個月的行務會議開出目標，準備今年藉由房貸餘額減少，將企金與消金的佔比從現在的1比1調整為55％比45％。 土銀是國內唯一土建融專業銀行，因此相對其他國銀，土銀不論是房貸或土建融都可免受銀行法72條之1相關放款對應存款比重不得逾 30％的限制，沒有天花板，因此土銀自行評估降低房貸餘額，格外讓市場注意。

財金部會接力打炒房，繼財部祭出奢侈稅後，金管會研議，銀行辦理非自用不動產貸款，須提高資本計提，一旦提高，銀行承作房貸將趨嚴，炒房投資客衝擊最大。報告並指出，除已將金融機構對貸放成數的管理納入資本適足規範外，並研議提高非自用不動產貸款的風險權數。至於如何區分自用及非自用，可能參考奢侈稅對自用住宅的定義，以本人、配偶及未成年子女設籍居住的住宅為自用住宅。根據現行規定，銀行辦理商業用不動產放款，計算資本適足率的風險權數為100%。住宅用不動產則有兩種方式，銀行可以二選一，第一種是不分不動產抵押貸款成數大小，風險權數一律是45% ；第二種是依貸款成數高低計算，七成五以下，風險權數為35%；高於七成五時，風險權數則提高到75%。金管會研議的方向包括，將住宅用不動產，再區分自用及非自用兩種，提高非自用部分的風險權數，如比照商用提高到100%等。針對一些實際屬商用，卻歸類在住宅的不動產貸款，要求銀行重新調整，依規定計提資本。 金管會已將評估方案送給經建會彙整，納入穩定房市措施中，不過金管會內部對於究竟是否提高風險權數有不同看法，要提到委員會討論後才能定案。

合庫銀行申設證券公司案被金管會擋下，在金管會要求評估設立金控可行性下，合庫已獲財政部同意，將在今年11月申設金控，成為國內第16家金控，這也將是金控暫停新設多年後，主管機關再度發出金控執照。合庫目前資產規模近3兆元，尚未計入保險、投信等子公司的資產，在金控資產排名中，至少已第四、五名。合庫近年來積極透過轉投資方式跨業經營，繼與法國巴黎人壽合資成立保險公司、投信公司後，去年底合庫向金管會申請將銀行自營證券部門切割出來，成立證券公司。據了解，合庫申設證券公司案在金管會委員會被擋了下來，金管會請合庫依金控法審酌成立金控的可行性。

銀信託業龍頭台灣銀行相中兩岸相互投資金融商品的發展潛力，將趁勢開發兩岸信託保管業務商機，據了解，繼中行之後，台銀接下來與工行、交行的策略聯盟版本大致底定，將納入信託業務合作，現已積極協商合作細節。台銀初步瞄準中國大陸國有銀行旗下QFII來台投資信託商機，中長期將涵蓋其他行庫旗下投信投資大陸信託需求，大幅擴張合作面向。近來金管會陸續鬆綁國內投信投資對岸相關基金商品，龐大的資金交流動能，使信託業務在兩岸交流的發展空間可期。行庫主管指出，中國大陸國有銀行，包括中行、工行、交行等，旗下都有基金管理公司，旗下QFII來台投資商機是近期所有信託業者瞄準的大餅。根據台銀與中行議定的投資託管業務合作內容，主要重點包括未來由中行操盤或是保管的基金，若涉及台股投資，保管銀行業務將由台銀協助；雙方旗下客戶若有保管業務的需求，將互相引介。相關主管指出，這項業務的合作又以未來中行旗下以台灣市場投資為主力的基金空間最大。業界人士指出，一般而言，若是全球或區域型基金，基金管理公司通常會以在全球都有跨國布點的全球性保管銀行為委任對象。

保險經紀人及保險代理人角色將逐漸區分清楚。金管會表示，將逐步修改管理規則，未來保險代理人才算保險公司業務代表，可代理保單，銷售責任由保險公司負責，但保險經紀人代表消費者，必須「大型化」，負擔銷售責任，金管會傾向所有銀行都須轉為保險經紀人。金管會25日公布保險代理人、保險經紀人、保險公證人管理規則修正案，但這是首階段的修正，主要要求如保經代都要有被保險人、要保人需求及適合度分析報告書都要留檔備查；同時嚴禁側盟、轉單掛件，不能接受沒有與保險公司簽約的保經或保代公司招攬的保單。

國內金融業紛紛搶赴大陸投資融資租賃公司，搶占人民幣商機，金管會委員會昨（24）日決議放寬金控、銀行投資大陸租賃等金融相關事業限制，投資家數不限一家，已有多家金控送件申請。 根據金管會資料，一銀及台工銀已獲准赴大陸投資融資租賃公司，開發工銀則是獲准登陸投資創投。除此，目前已向金管會申請、還在審查中的投資案，包括台新金、新光金及富邦金，都是申請投資大陸融資租賃公司。 大陸租賃公司已成台資金融業投入人民幣業務的新捷徑，尤其最近外傳大陸將從嚴管理融資租賃公司，台資金融業紛紛向主管機關爭取，趕在大陸把門縮小前搶進。 預料金管會放寬投資限制後，將會有更多的金控、銀行送件申請赴大陸投資融資租賃、創投等金融相關事業，其中又以可承作人民幣業務的融資租賃公司最受青睞，不少業者有意投資第二家租賃。 金管會委員會昨天通過，金控、銀行投資大陸地區事業管理規則修正案，刪除投資大陸地區金融相關事業合計以一家為限的規定。邱淑貞表示，金融相關事業並不包括銀行、保險及證券，主要是一些資本額小、低度管理的其他輔助周邊事業。如融資租賃公司、財務顧問公司、應收帳款公司、擔保信用公司、外匯經紀商等。

金管會主委陳裕璋在農曆年前分批與金控大老座談，果然有善意回應。據了解，金管會近期將發布新規定，鬆綁金控與關係人交易的規定。金管會研議，原本金控與關係人交易，金額100萬元以下交易，可以概括授權，不必經過董事會重度決議。新規定是把金額提高到500萬元。另外，如果金控與旗下子公司交易，金額1,000萬元以下都可以概括授權。 所謂重度決議是指應經公司三分之二以上董事出席，及出席董事四分之三以上決議。 對金控業者來說，新規定將可解決與利害關係人交易之間的困擾，不僅節省時間、也節省金錢。金管會最快在本周就會發布新的函令。 有關金控與利害關係人交易的限制，是在金控法第45條做出相關規範。條文指出，金控公司與其子公司以及利害關係人，從事授信以外交易，條件不能優於其他同類對象，且應經過董事會重度決議。陳裕璋在農曆年前分三批與金控大老闆座談，據了解，大老闆們提出的建議中，除了兩岸金融議題外，最多的就是抱怨金控法第45條對業者的諸多限制。據了解，在陳裕璋與金控大老座談之後，已指示銀行局檢討金控法第45條規定。法令規定金控與關係人任何交易，不論金額多小，都必須經董事會重度決議。多年來一直有業者反彈。金管會去年8月首度鬆綁，但僅開了小門。當時金管會發函解釋說，如果交易金額在100萬元以下，可以概括授權，不必經董事會重度決議。這次金管會檢討方向是把金額提高到500萬元以下。另外，針對金控與子公司之間的交易，鑑於兩者同屬於一家公司，因而進一步放寬門檻，1,000萬元以下交易都不必重度決議。金控法第45條有關於金控與關係人交易，對業者的影響有多大呢？業者舉出實際發生的例子。 某家金控有一批老舊的辦公室設備，殘值大約15萬元，想要賣給關係企業使用。為了遵守金控法第45條關於「交易條件不得優於同類對象」的規定，花了六、七十萬元請兩家鑑價師鑑價、以及會計師出具合理性意見書。業者大嘆，不如直接報廢算了。金控業者昨（22）日表示，成立金控目的之一，就是要節省成本，但因金控法「太過嚴謹」，根本難以達成節省成本的目標。

金管會將放寬金控、銀行登陸投資融資租賃等限制，投資家數將不再限於一家，有利業者在大陸市場佈局。根據《經濟日報》報導，修正重點除了投資大陸金融相關事業家數不限一家，以利業者投資租賃以外的金融相關事業，也要求業者須注意風險控管。現行規定金控、銀行只能投資大陸地區金融機構，不能投資金融相關事業，但銀行及金控旗下非銀行子公司可投資融資租賃等金融相關事業，以一家為限，持股須逾25%。

壽險公會建議金管會實施「匯兌損失準備金」制度，來取代業者龐大的避險成本。在會計發展基金會反對下，金管會已經回函給壽險公會，表示此建議不可行，希望業者另外想辦法。台幣1月對美元升值3.5%，光是國泰、新光、富邦三大壽險的匯兌成本就超過100億元。去年底新台幣盤中匯價從「3」字頭升值到「2」字頭，壽險業的避險部位加上匯損，付出估計付出至少七、八百億元，嚴重影響損益。壽險業多年來，都希望金管會允許壽險公司可以在會計科目提存「匯兌損失準備金」，讓業者不必每年白白付出數百億元的匯兌成本。壽險公會兩年前就把建議案，送進金管會。據了解，保險局站在業者的立場，同意壽險公會的建議，但主管會計制度的證期局以「背離國際會計潮流」，持反對意見。此外，會計發展基金會也不同意壽險業的作法。此案在金管會內部經過多次討論，從前金管會主委陳?到現任主委陳裕璋，都認為壽險業的構想很好，但因外界反對聲浪大，還要溝通。拖了這麼久，因遲遲無法取得共識，金管會日前終於回覆壽險公會，表示無法採行。

行政院上周核定，將國內投信發行的海外基金投資大陸股市上限，從現行基金淨資產價值的10%提高到30%，並開放投信在國內發行全部是陸股的ETF（指數股票型基金），金管會這一、兩天將對外發布。 投資中國市場已成趨勢，兩岸互動密切，過去10%的投資上限，對投信基金來說實在太低，如今放寬限制後，不只對業者是龐大商機，國內投資人也可受惠，不必要為了參與大陸A股市場，特地跑到香港或大陸去開戶投資。 據了解，有關放寬投信基金投資大陸股市限制，經過與陸委會、中央銀行及經建會等相關單位的多次溝通後，行政院已於上周拍板核定。金會官員昨（20）日表示，金管會呈報行政院的方案，主要有兩項開放重點，包括將國內投信發行的海外基金投資陸股上限，從現行10%提高到30% ，以及開放投信業者可以在國內發行全部以陸股為成分股的ETF。根據現行規定，境外基金、投信基金投資陸股上限，都不得逾基金淨資產的10%，這次金管會擬放寬的上限比率，只有投信基金，並不包括境外基金。官員表示，在取得大陸QFII資格之前，投信業者只能投資大陸B股，但在群益及富邦等國內投信陸續取得QFII資格，可以投資A股後，在A股及B股的調配投資下，10%的投資上限太少，因此政策決定放寬到30%，以利業者擴大布局A股市場布局。

台資銀行登陸拚首年獲利，花招百出。台資銀行看好大陸利率高，準備加碼營運資金，靠存放大陸國銀的高利息賺錢，以確保第一年獲利後，第二年就可順利承作台資企業人民幣業務。以第一波登陸的行庫來說，都訂下今年獲利目標，合庫是新台幣100萬元、彰銀200萬元，一銀是208萬元。大陸規定一家分行的營運資金為人民幣2億元（約近新台幣9億元），但多數行庫都會加碼，例如合庫是3億元，土地銀行更匯出人民幣4億元（約新台幣17.8億元），是目前許可登陸設分行中最多的業者。由於目前不能承作人民幣業務，因此這筆營運資金都是以美元的形式存在當地銀行，但利率還是比台灣高。面對首年要獲利才能開辦人民幣業務的規定，國內銀行業者除積極搶做美元聯貸外，也有銀行看上大陸較高的利率，合庫主管表示，依照規定，營運資金的三成要存在當地銀行，但因為沒有上限規定，因此只要營運資金充裕，銀行想存多少都可以。

南京市政府今日將由市長季建業率團訪台，其中最引人矚目的為此行旗下南京銀行將與台灣龍頭銀行台銀簽署MOU，這也是國營台灣銀行，首度將業務合作觸角，從5大陸銀轉向城市銀行。據了解，雙方已談妥，未來將由台銀提供擔保信用狀等保證，南京銀行將對台銀位於南京的台商客戶，在一定額度內放款滿足其資金需求。據悉，儘管目前雙方僅止於進行業務合作，但未來雙方發展參股可能性不小。南京銀行本身就是在上海證交所掛牌上市的城市銀行，目前包括法商巴黎銀行及國際金融公司（IFC）均是重要的外資參股大股東，對於未來是否會進一步發展參股關係，使雙方的合作更為緊密，台灣金控暨銀行董事長張秀蓮昨日受訪時表示，「現階段還沒有談到，將來若有機會的話不排除可能性。」　根據雙方資料，台灣銀行目前的資產規模1,300億美元，南京銀行則約近400億美元，若未來雙方能發展參股關係，以南京銀行主要股東為南京市政府的背景，以及跨省營業的多家分行據點等各方面條件，將能大大有助台銀登陸布局。

中國人民銀行日前再度升息，使得台資企業向大陸銀行融資更加不易，台資銀行大陸分行及國際金融業務分行（OBU）趁機搶攻商機，殺價殺到對岸去。台資銀大陸分行為搶業績殺價競爭，利率甚至壓到1%，引來部分金融同業的不滿。由於目前已開業的台資銀行大陸分行，多數是公股銀行，財政部官員表示，已多次提醒公股銀行，大陸台商家數非常多，到大陸市場後沒有必要殺價競爭。中國人民銀行（大陸央行）8日宣布升息，是近四個月來第三度升息，台資銀行OBU主管表示，人行升息後，台資企業要向大陸銀行取得融資相對不易，不但利率高，額度也有限。

為了解決國人保險額度過低的問題，金管會打算從銀行保險著手，將規定銀行保險通路所銷售的保障型商品，必須占所有商品的三到四成。所謂的保障型商品，包括定期壽險、終身壽險、年金險等，金管會還在研議明確的範圍。銀行保險已成為國人購買保險商品最重要的通路，近幾年的新契約保費中，大約有六到七成，是來自銀行通路。保險公司旗下業務員所銷售的商品，其保費收入僅占三到四成。不過，銀行推銷給民眾的保險商品，絕大部分是「類定存保單」，例如儲蓄險、投資型保單等。因為這種類定存保單主要是吸收定存族的存款，儲蓄意味濃厚，大部分民眾所購買的保額都不高。在所有險種中，最具有保障概念的，就屬於「定期壽險」。不過，定期壽險並不受民眾青睞。依據金管會統計，去年1 月到11月，定期壽險的保費收入僅占個人壽險保費收入的3.14%；在件數部分，也僅占4.51%，顯示民眾對重視保障的投保概念仍然缺乏。金管會決定從銀行保險著手，將強制要求，銀行通路所銷售的保險商品中，要有一定的比重，是屬於純保障型的險種。保險局副局長吳崇權表示，到底比重要訂在多少，還在研議中。金管會表示，定期壽險具有商品結構簡單、保費相對便宜的優點，適合經濟不寬裕、卻有高保障需求、或所得有限的社會新鮮人購買，等到經濟較寬裕時，可以再依照個人規劃增購終身壽險、年金保險、儲蓄型保險或投資型保單，以獲得完善保障。

網路銀行帳戶內金額若被歹徒盜用，未來用戶也須負擔責任了！金管會昨天發布網銀定型化契約草案，未來若個人電腦被植入木馬程式，導致帳戶金額發生損失，不得再全部歸責銀行。電子交易大行其道，網路銀行開戶數已突破數千萬戶，但網路銀行沒有明訂個人及銀行權責，爭議不斷。根據銀行業推估，台灣總人口的3成以上都有開立網路銀行帳戶，但網路銀行金融交易規範不明確，目前都是由銀行與客戶自行約定，沒有一個標準化權責規定。金管會昨天發布「個人網路銀行業務服務定型化契約應記載及不得記載事項」草案，除明訂銀行及客戶雙方權責之外，也提高網銀交易的法律位階，日後若銀行違反相關規定，金管會可直接處罰。金管會銀行局副局長張國銘指出，草案明定，網銀客戶帳號若遭人冒用，「若銀行能證明客戶有故意或過失」，銀行就可能不用負擔損害賠償責任；但銀行仍應負擔調查衍生的相關鑑識費用。張國銘舉例，假設客戶使用的電腦被植入木馬程式，過去可能全部都歸責給銀行；但今後若能證明是客戶的「故意或過失」，銀行就可以不用負責。但草案也明定，如果是「駭客利用銀行資訊系統漏洞」對客戶造成損失，就應由銀行負擔損失。張國銘強調，網路銀行日益普及，安全控管基準也會提高；但在網銀交易上，如果屬於低風險的交易，例如約定轉帳或交易金額不高，會有比較高的便利性，例如傳輸加密程度，就會低於高風險的交易。

彰銀11月董監改選，台新金恐面臨最大股東地位保衛戰！據透露，泛公股集團已洽談好代收委託書廠商，準備開打收購委託書大戰，市場人士預估，今年11月前，彰銀董監事改選檯面下作業，恐暗潮洶湧。相關人士指出，泛公股集團至目前為止，均未與台新金商討今年彰銀董事席次分配，但自去年底開始，暗中透過臺銀、土銀、一銀等公股行庫，在集中市場上大幅買進彰銀普通股，由於台新金與泛公股集團持股比率差距不到3個百分點，再加上委託書，泛公股很可能在11 月前，持股比率超越台新金，一舉重回主導地位。日前財政部長李述德拋出不排除推動「公公併」風向球，市場預估台新金可得以在彰銀問題上解套，但台新金高層也憂心，最壞情況下，彰銀持股仍無法出脫，卻在委託書大戰上敗陣，最後只能退居財務性投資人，將是台新金最不樂見的結果。

金管會主委陳裕璋與金控董事長有約，昨（28）日舉行第3場，包括台灣金、兆豐金、第一金、中信金、元大金、永豐金等6家金控董事長出席，有大型公股金控董事長發聲，向金管會爭取修法銀行法第 74條之1關於投資有價證券「委任立法」規定，開放國銀香港分行包括承銷、投資人民幣債券，以及其他人民幣計價的基金等財富管理商品。據了解，昨天會中也談及如何開放18家國銀香港分行承作上述業務的方式，與會人士透露，該大型金控董座建議，若主管機關不願一次全面開放，應可依國銀香港分行吸收人民幣存款的總部位，撥出一部分比重為承作上述人民幣業務的限額，採「漸進式」開放，否則業者吸收人民幣存款卻沒有放款去路，會有問題。大陸人行已宣布5年內人民幣完全自由兌換，在人民幣被推升國際化，成為繼美元、歐元後的準備貨幣，人行也特別選定香港試點，根據金控內部研究報告，現在香港金融體系已有5～6％是人民幣，未來 5年更將大幅升至30％，這段時間香港分行若不能作人民幣業務，恐將錯失商機。特別是現在大陸分行還不能作人民幣業務，有大型金控董座因而在會中指出，若能開放國銀的香港分行承作人民幣業務，商機會比大陸分行更快，香港也可因而成為台灣、大陸互相試點人民幣業務的絕佳橋樑。據悉，昨日會中，有大型公股金控董座提及，金管會可解除參股陸銀家數只限一家的限制，改以參股金額的總量管制；此外，包括若在綠色通道設置分行，可同時獲准該分行承作人民幣業務，也在金控業者建議內容之列。

國票金控兩隻熊纏鬥多年，難分勝負，在合庫銀有意籌組金控、並獲行政院政策力挺後，從元月起，公股行庫大舉在市場敲進國票金持股。法人認為，公股買進動作如此積極，很有可能要重新拿下經營主導權。 昨（26）日光是合庫券商買超就高達1.37萬張，占昨天總成交比重逾16%，買超前六大券商全數由公股行庫囊括，比重達34.5%，超過三分之強。因此，法人圈認為，公股目標應是要拿下經營主導權，其中，極有可能是讓合庫入主，彌平多年來兩隻大熊在國票金的纏鬥，另一方面也可讓合庫「借殼」完成金控大夢。兩年前合庫高層就曾私下透露，評估合併國票金，主要理由三：一是透過合併國票金拿下金控執照；二是國票金沒有銀行通路據點，對合庫而較單純；三是兩家合併具有互補效果。

公股行庫相互整併的「公公併」宣示啟動。財政部長李述德昨（26）日召集八大公股行庫高層開會，會上指示八大公股行庫可考慮相互整併，要求就同質性與互補性提出合併評估計畫。金融界人士分析，公公併啟動，懸而未決的彰銀與台企銀股權問題，將有機會獲得解決。此外，李述德也表示，公股行庫也可用更開放的態度併購民營機構，希望公股行庫可以成為推動金融整併的領頭羊。公股金融機構高層分析，目前最有條件發動併購的公股機構，首推兆豐金與第一金，其次為台灣金、計劃成立金控的合庫銀。不過，財政部發動「公公併」，參與會議的行庫高層表示，金融海嘯前還有機會，現在大家體質都變好，誰也不服誰，合併恐怕難如登天。

土建融市占率前3大行庫已聯手執行央行的土建融放款管制政策!龍頭銀行台銀決定出招管控土建融，將全面緊縮經理權限。台銀總經理張明道昨（25）日指出，為了配合政府管控土建融放款，台銀已經訂定新的管控措施，其中6大都會區的土建融放款案，除非區位最佳及次佳點，否則分行經理一律停權，將由總行決定是否承作，以及放款額度等。

連動債保單賣太好，金管會急降溫。據了解，壽險公會從去年3月開始審查連動債保單連結標的以來，已核出22檔連動債，壽險業者則開賣其中18張連動債，總銷售量逼近600億元，保險局急忙要壽險公會放緩審查速度、從嚴把關，以免未來連動債保單出問題。原本壽險公會平均每檔連動債審查時間約2個月，現在「遵循」保險局指示，將從嚴把關，以往小錯可讓投資銀行補件、更正，現在一律退件後重新申請；由於銀行公會至今只核准1張給一般投資人的連動債，即瑞士信貸送件的連動債，保險局也正檢視壽險部分是否有審查標準比銀行寬鬆之虞，影響所及，未來定存族恐怕沒有那麼多、這麼快推出的連動債可投資。

天災險費率，保險局強調：「尊重市場機制！」高科技業者擔心保險局為了保障產險業者，將強制訂出天災險參考費率，保險局副局長曾玉瓊20日表示，已推動費率自由化，產險業者若有足夠經驗即可建立自己的模型，來評估天災險的合理費率，但是如果無法自建模型者，未來考慮由保發中心以國際著名天災模型訂出參考費率，但目前沒有推出的時間表。曾玉瓊強調，保額30億元以上的天災險目前都是費率自由化，各產險公司由市場經驗率訂出合理的費率，且每件投保案件情況、條件都不同，並沒有統一的費率，目前仍是以此模式進行定價。但由於近年氣候變遷、天災頻傳，且天災事故具有損失頻率低、損失幅度高的特性，許多產險公司多次反映商業火險高額保單的天災費率不足，萬一有重大天災損失，恐怕會影響清償能力。金管會在與產險公會、專家學者研商之後，認為產險業者可以建立適當定價的模型，在金管會認可後，即可用自家的模型去訂定天災險的價格，但若是公司經驗值不足，則是由保發中心以國際著名天災模型檢視後訂出參考費率，讓沒有自己模型的產險公司參考，維持費率的適足性。

為替新一輪的ECFA早收清單談判暖身，台銀董事長暨銀行公會理事長張秀蓮指出，我銀行業共整理七項讓利要點，已利用此行轉呈中共中央台辦常務副主任鄭立中，希望作為新版早收清單的突破點。周伯蕉解釋，五家台資銀行在大陸已經開業了，但實際上還是無法開辦業務，主因兩岸對「開業」的認知有點差異。他解釋，台灣銀行業的認知是，根據銀行法第71條規定，銀行一開業，多數業務幾乎就可以開辦；大陸則是，雖然銀監會准許開業，但每項商品還要逐一向人行申請核准，五家目前都還在申請核准中。19日為公股團大陸行的最後一天，有鑑ECFA生效後半年內，兩岸須啟動新一輪的早收清單談判。市場關注下波政策牛肉有哪些。據悉，張秀蓮已積極替我銀行業爭取七大讓利項目： 一、第一年營業有獲利，就可全面辦理人民幣業務，並且同時開放辦理個人銀行卡業務。二、按大陸對外商銀行管理規定，辦事處成立兩年後可升格成「子行」，既然法令沒說不行，就應該接受台資銀行的辦事處直接升格成子行，而非只能從分行做起。 三、比照CEPA規定，讓台資銀行可異地開設支行。例如，上海分行可到江蘇省開支行、昆山支行可到浙江省開支行，而非只能以分行形式為之。 四、提高單一外資參股陸銀最高20%、全部合計25%的比率限制。五、到「綠色通道」城市設分行，允許可馬上辦理人民幣業務，不必等上一年。六、大陸目前規定，台資分行營運資金的30%，必須以六個月以上的外幣定存形式，轉存至三家以內的陸資銀行；希望可以放寬轉存至其他「外資銀行」，不一定非陸銀不可。七、台資分行營運第一年，外債額度最多只能是分行營運資金的兩倍，放款動能連帶受限，希望鬆綁兩倍的限制。

行政院會今（20）日將通過最後一批組織改造修法大工程，計有11部會所屬63機關共63部草案，其中引發金管會與央行爭議的組織法內容，由吳揆當公親，拍板暫維持現狀運作，金管會仍然無緣進入央行理監事會的決策核心。據悉，央行與金管會先前爭搶「金融政策」職掌歸屬一事，吳揆出面裁決，認為現行機制運作順暢，因此維持現有制度暫不調整，化解爭議。 金管會職掌，維持「金融制度與監理政策」，金管會本部仍將負責金融法令之擬訂及廢止、金融機構設立以及廢止之監理與管理。央行組織法有關理監事組織條文也不必修改，因此金管會無緣趁這次組改進入央行的理監事會決策核心。

「零利率、高手續費」的信貸商品要說拜拜了！金管會昨天發函給各銀行，要求銀行辦理信用貸款時，不可以零利率作促銷，卻變相收取高額費用；銀行如果要收手續費，應以一次為原則。 金管會官員強調，相同商品不可因為貸款金額或貸款人不同，而有不同的收取標準。部分銀行在推銷信用貸款時，會喊出「前三期零利率」吸引客戶上門，卻收取高額的帳戶管理、手續費等費用。金管會透過銀行公會了解情況後，決定加以管理。渣打銀行在去年第四季曾推出類似商品，但目前都已下架。為避免類似的宣傳手法引發爭議，金管會昨天下了三道指令給各銀行，首先要求銀行或保險公司辦理消費者信用貸款時，文宣廣告應揭露總費用範圍及年百分率。此外，除了文宣廣告，銀行也必須在消費者信用貸款契約中，明顯標示貸款的總費用年百分率，讓客戶可以清楚了解貸款實際負擔成本。金管會還要求銀行，相關手續費「應以一次收取為原則」。

金管會昨（13）日核准富邦人壽及富邦產險參股投資大陸富邦紫金人壽，富邦人壽將投資新台幣15.4億元，占股40％；富邦產險則投資新台幣3.8億元，占股10％，這是繼金管會核准中壽參股大陸太平洋安泰人壽後，ECFA生效以來第二宗獲准投資大陸保險業案。 富邦金昨天也代富邦人壽公告獲金管會核准登陸參股成立富邦紫金人壽，這將是富邦金第3家登陸營運的子事業體。富邦金總經理龔天行表示，等對岸保監會核准後，就會積極籌備，最快下半年開業。 目前富邦金在中國實質營業的子事業體為廈門銀、富邦財險，富邦紫金壽險是由富邦人壽與紫金控股合資設立，實收資本額訂為人民幣 8億元，出資比重各半，總部設立在南京河西中央商務區。 由於大陸規定必須符合2年辦事處、保險業經營超過30年經驗及50 億美元資產，才能到大陸設合資子公司，富邦人壽在併ING安泰人壽後，因不到30年經營經驗，因此這次與南京紫金控股合資各50％，要有經營逾30年的富邦產險參股10％，富邦人壽則占40％，兩家公司共同符合532的條件。

由於ECFA中有關台資銀行登陸的相關規定，限縮台資銀行在陸佈局，因此，會中包括中信金控副董事長羅聯福與花旗銀行董事長管國霖等都在會中指出，ECFA對台資銀行登陸只給了一個選項，就是只能設分行。 而設分行，與會的金融業高層指出，依ECFA有關金融服務業的早收清單內容，分行或子行滿1年，且獲利，雖然可以承辦人民幣業務，但是侷限在只能承作台資企業，不包括自然人，而外資銀行是依WTO 第31條1年獲利，即可承作非中國居民的人民幣業務，就比台灣寬了，加上外資銀行早就在中國大陸佈局，市場幾乎都被外資「佔走」。金融業者並表示，台資銀行在中國大陸設辦事處已經7、8年了，依照WTO的規範，早該被允許升格為子行或分行，然而，在ECFA卻只能設分行，而沒有子行的選項，台資銀行過去7、8年的時間等於都被磋跎。因此，羅聯福與管國霖分別建議政府，爭取比照港資銀行登陸的條件，在中國大陸設立分行、子行的母行資產總額為60億美元時，可為台資銀行專案審批，以縮短開設分行申請時間。

斷絕炒匯，中央銀行策略轉變，據了解，昨天外資大量匯入，央行改變過去尾盤作價的方法，正式進場調節，金額至少5億美元，央行與炒匯外資宣布開戰。 央行副總裁周阿定昨天上午在工商協進會中指出，「廠商要快點避險」。匯銀主管解讀，央行面臨極大壓力，隨時可能和外資短兵相接，才會趕快提醒廠商，不要過於依賴央行穩定匯價。 昨天人民幣中間價6.6128元創下2005年匯改之後新高，帶動亞幣升值。匯銀主管表示，昨天新台幣受到歐、美系外資強力襲擊，最高升值6.44角，盤中也突破前波高點，來到29.056元，最終升值1角，收29.6元，再度創下13年新高，兩大外匯經紀公司總成交量為14.535億美元。 匯銀主管表示，匯市氣氛變了，這兩個交易日匯市放量，明顯出現對作，一方是外資匯入，另一方由央行領軍，加上少量進口商買匯，戰事一觸即發。匯銀主管表示，央行選在這時出手，主要是因為農曆年前，出口商會有拋匯需求，但現在很多廠商都「撐」著，希望匯價能夠回貶，換個好價錢。若新台幣升勢不止，衝破29.5元，將引發出口商恐慌性拋匯，屆時央行少了廠商助拳，壓力會更大。 不過，匯銀主管說，這回守不守得住很難講，雖然央行刻意在特定價位承接，擺出決不退讓的態度，但外資力量相當強。過完年後，新台幣升破30元，原先市場預期，匯價將有一波回檔，不過，近兩日新台幣以每天1角的態勢持續升值，讓交易員感受到風雨欲來的氣氛。

三商銀中的一銀、華銀登陸事宜昨（12）日紛傳好消息。華銀深圳分行獲大陸銀監會核准，預計下周四（20日）營業；一銀透過一銀租賃OBU子公司至大陸江蘇省蘇州地區設立融資租賃公司，昨天也獲金管會核准，名稱暫定一銀（中國）租賃。 華銀總經理王濬智表示，12日接到大陸銀監會通知核發金融許可證，預計20日對外營業，將秉持華銀務實的經營模式，一切採「最高標準」，華銀深圳分行將針對大陸華南地區約23,000家台商，在發展及經營上給予最大幫助。一銀副總經理周伯蕉指出，規劃在中國設立的融資租賃公司一銀（中國）租賃，是隸屬一銀租賃的BVI子公司100％轉投資，以2,000萬美元為註冊資本額，將儘快向經濟部投審會及蘇州當地主管機關遞件申請，預計獲准設立後，將在上半年開業。一銀（中國）租賃未來會視實際經營情況，配合一銀在大陸設點地區廣設據點，持續強化台商和當地中小企業融資業務，並朝全方位布局中國為目標。一銀（中國）租賃初期建構將以一銀上海分行為核心，發揮通路整合行銷，租賃業務也可擴大銀行授信業務領域，配合一銀相關業務拓展，持續深耕及布局中國市場。

消基會狀告六銀行房貸契約逕行擴充擔保範圍，金管會昨（11）日指出，將全面清查現行房貸契約擔保範圍是否依規定辦理，由房貸戶自選確認；對於96年以前舊契約，擔保範圍記載不夠明確，金管會則強烈希望銀行跟客戶更新契約，以維護消費者權益。 金管會銀行局副局長邱淑貞昨表示，金管會在96年2月已發函規定，銀行應使房屋所有權人瞭解該抵押權所擔保債務範圍。銀行公會97年1月訂定的自律規範也規定，銀行應在契約或其他書面文件中，提供辦理房貸的客戶自行選擇設定「普通抵押權」或「最高限額抵押權」。 若勾選「最高限額抵押權」，契約還應列舉擔保的債務範圍，如信用卡、消費者貸款等，由客戶自行勾選，不能再使用「其他與授信有關的債務」等不具體文字，無限擴張擔保範圍。但消基會指控仍有銀行逕行擴張擔保範圍，金管會針對此決定要求所有銀行稽核單位，全面檢視現行貸款相關契約是否符合相關規定，並將檢視結果函報金管會。對於96年以前已簽訂的房貸契約，金管會強烈希望銀行業者以積極態度，引用最新公平規範，積極與客戶協商更新貸款相關契約。至於消基會點名違規的六家銀行，金管會已要求先檢視相關契約，如屬實應儘速改善。金管會主祕林棟樑也說，銀行若錯了，會要求立即導正，若違反法令也會處分。

富邦金透過香港子公司富邦銀行（香港）轉投資廈門銀行的登陸方式可能改變，富邦金昨（10）日公告，停止子公司富銀（香港）在港股交易，並將斥資新台幣56.1億元，購回在外流通的25％普通股及3 .28％特別股， 此舉將使富銀（香港）成為富邦金100％持有子公司。一般認為，富邦金高層是想將轉投資廈門銀行20％的股權移轉至北富銀，由北富銀轉投資廈門銀行，以利進行新一波擴展計畫。 依兩岸金融三法規定，富邦金登陸須在富銀（香港）和北富銀間擇一，富邦金評估，富銀（香港）資本額與資產均遠低於北富銀，未來投資中國規模可能因而受限，改由北富銀轉投資廈門銀可大幅提高投資中國的動能。富銀（香港）股本港幣11.72億元，折合台幣44.89億元；北富銀資本額500億元，淨值866.9億元，都較富銀（香港）大得多。

「台灣保險市場若讓人要來就來，想走就走，對保戶公平嗎？」保險局長黃天牧昨（7）日表示，英傑華人壽想撤出第一金人壽，必須先回答保險局，當初既承諾要長期經營，為何不到3年就想離開，又如何對保戶交待。金管會昨天舉行年終記者會，黃天牧強調，壽險保單是長期的，任何保險公司應該都有長期經營承諾，英傑華2年多前申請，現在不到 3年就要退出，「不論對保戶、對保險市場，金管會的決定都要經得起考驗。」從前年起，ING集團出售安泰人壽給富邦金控、AGEON出售全球人壽給中瑋一，保誠人壽出售業務員及相關資產給中壽，但都仍留在台灣市場。之後南山人壽、大都會人壽、紐約人壽都紛紛要出售在台子公司，面對外商保險出走潮，黃天牧說，外商進入、離開台灣市場「並非新鮮事」，開放至今至少有12、13家離開過，只是沒有近年這麼密集。黃天牧分析，這波外商壽險業離開台灣的理由有3。首先是歐洲要實施Solvency II及IFRS4，對於早年就進入台灣的外商保險公司來說，過去的高利率長年期保單，會有增提準備金的壓力。其次是金融風暴的確讓一些歐美公司審視資本配置情況，朝本土化或集中部分市場發展，黃天牧表示，這些歐美保險公司不是只退出台灣市場，也同樣離開亞洲其他市場。 第三個可能原因是同儕影響，外商壽險公司看見同業撤出後，也會考慮是否應該要比照撤出，才會出現較密集的出走潮。但黃天牧強調，仍有外資保險公司想要到台灣市場發展，如去年合庫與巴黎人壽合資的合庫人壽，現在也有1到2家外商保險公司洽詢，想「重回」台灣市場。

針對壽險業近年來投資的不動產，保險局決定大清查！保險局在RBC報表中，首度增加不動產投資來源表，要求各保險公司列出投資、協議承受擔保品、法拍取得不動產的各項金額，最重要的是列出近5 年內，從關係人處取得的不動產金額。 其中又分為有具控制及從屬關係、及非具控制及從屬關係者，要將集團間用壽險資金相互買賣不動產的情況「全都露」。 這是首度在RBC報表中，增加不動產投資來源表，保險局官員表示，最近不動產投資被「釘」得很慘，所以先調查不動產各項來源，先預作準備，同時也是在監理上多了解業者的不動產投資方式。行政院、監察院不斷糾正壽險業買不動產後，未開發又轉手賣出的情況，疑有炒高不動產價格的嫌疑。身為保險業主管機關，保險局除了每次有大筆不動產交易案或創天價等標案，就會要壽險業者「寫報告」外，也希望壽險業者不要在敏感時機，還高調用高價去競標土地，或賣地獲利等。保險局表示，壽險業長期資金拿來投資不動產、蓋大樓，本來就符合資金運用的特性，同時目前各公司也都在資金30％的限額內，保險局要求壽險業投資不動產，必須二年內即時運用且有收益，不可以有屯地、養地的情況。對於外界批評，有部分壽險公司與其建設集團相互買地，炒高地價，這次保險局也調查過去5年內曾向關係人買地的情況，其中包括買地對象是對壽險公司有控制或從屬關係的關係人，及沒有從屬或控制關係的關係人，先了解過去5年的投資金額。

行政院會昨（6）日通過金融消費者保護法草案，明定金融服務業應充分揭露金融商品、風險，否則要負損害賠償責任。不過，這項立法保障對象是一般投資人，擁有3,000萬以上財力的專業投資人，不在保障範圍內。未來金融消費爭議處理程序，將分為申訴及評議兩階段，申訴不成，再交評議。 不過，這項草案主要以保護弱勢的一般投資人為主，專業投資機構及符合一定財力或專業能力的自然人或法人，將排除適用。吳當傑說，符合一定財力或專業能力的條件，未來將參考境外結構型商品管理規則的門檻訂定。

炒匯熱錢引發中央銀行怒火，央行昨（30）日痛下重手，首次祭出調升外人活存準備率的狠招，加重外資炒匯成本。央行總裁彭淮南表示，現在保管銀行提撥給外資的利率大概是0.01-0.02%間，準備率提高後，資金成本提高，不僅銀行可能把利率降到零，甚至會向外資收保管費。銀行主管解釋，這將大幅提高熱錢的炒匯成本，外資只能選擇轉進股市或是自行撤退。各外資保管銀行昨天在獲知央行新作法之後，紛紛加班精算新規定實行後的資金成本增加幅度，目前各銀行傾向的作法是不給外資存款利息。至於是否收取保管費，還要再研究。外人活存準備率原先是9.775%，為杜絕炒匯，央行表示，以12月30日為限，帳戶活存餘額若再增加，將按90%的準備率計提準備金，一來一往升幅最高近九倍。換句話說，未來外資只要多匯入100元，就要提撥90元放於央行作為準備金，至於原先在帳戶裡的金額，準備率也調升到25%。

合庫登陸策略聯盟對象，將從大型銀行擴及蘇州在地銀行！合庫董事長劉燈城昨日在蘇州接受本報專訪時表示，為拓展蘇州分行的業務，「未來合庫策略聯盟的對象，將擴及蘇州在地分行！」也就是對象將不僅限於5大國有銀行。劉燈城也證實，在本週二與中國銀行簽署MOU之後，現已接著進行工商銀行與農業銀行的策略聯盟洽商，並將比照先前模式先把版本內容送金管會核准，未來與2家大型國有銀行，都有簽署MOU的機會。合庫分行成立首日，慶祝行情使合庫昨日以每股24.95元的新高價位作收，對於身為台灣第一大上市銀行帶來的利基，劉燈城表示，大蘇州地區有8,000台商，其中與合庫有往來的至少超過三分之一，亦即約3,000家左右，將成為分行成立之初全力衝刺的核心客群。

金管會擬調降強制設立獨董門檻，從資本額500億元以上降為50億元以上，並規定所有上市櫃公司明年7月前設置薪酬委員會，董事會若要否決薪酬委員會決定須有重度決議，以防堵績效不佳卻坐領高薪的肥貓。目前資本額在500億元以上的上市櫃公司是29家，50億元以上則有213家。強制設立獨立董事的規定在民國96年實施時，500億元以上的上市櫃公司僅14家，金融機構有118家，因此所有上市櫃公司僅132家強制設立獨立董事。不過，四年來有愈來愈多上市櫃公司自願設置獨立董事，目前1,302家上市櫃公司中，已有約一半的公司設立獨立董事。金管會證期局長李啟賢昨（29）日參加由櫃買中心所主辦的「2010資本市場論壇--落實企業社會責任與誠信經營」座談會，他演講時指出，金管會推動企業誠信經營，目前研議採行四項措施。首先，擴大獨董適用範圍，強制設立獨董的資本額門檻，將從現行的500億元降到50億元。第二，明年7月上市櫃公司將全面設置薪酬委員會，依據公司經營績效來決定董監與高階經理人的薪酬。第三，鼓勵上市櫃公司設立審計委員會。第四，上市櫃公司只要前一年有虧損，就必須揭露個別董監的酬勞。 金管會昨天也舉行薪酬委員會的公聽會，依金管會研議方向，薪酬委員會將由三人以上組成，已設獨董者一定要參加，並由獨董擔任召集人，其他成員的資格條件，也必須比照獨董的資格條件。

壽險公司的海外投資總額，立法院財政委員會昨天不同意放寬至保險業資金的50％，在立委費鴻泰直接表態反對、提案立委之一的許舒博不堅持下，多數立委們同意維持現行45％，且外幣保單要納入保險業資金計算。此項由業者主動發起的條文修正案，在昨天確定闖關失敗。此項針對保險法第146條之4修改條文的不修正結果，使得原先目標在於增加投資陸股的「國泰條款」胎死腹中，壽險業者的活化資金管理，暫時需要另謀他計。金管會主委陳裕璋亦表示支持，他說，即使台灣主管機關放行，至今仍沒有一家壽險公司通過陸方的核准。陳裕璋昨天在報告中表示，保險法在96年7月18日修正公布時，已將該條文關於保險業國外投資比例的上限放寬至保險業資金的45％，目前大多數保險業均有相當比例可茲申請；而外幣保單各準備金的運用，為保險業資金運用的一環，基於監理目的需要，不宜將保險業外幣傳統型保單各項準備金之運用，排除於保險業國外投資總額相關規範之外。

金管會保險局長黃天牧昨（28）日表示，國際會計準則第四號公報（IFRS4）第二階段要怎麼實施，在各國反映後，未來有可能採取較彈性作法，允許各國監理機關考量各國特性。黃天牧此話對保險業者是好消息。若依照歐盟原本的草案，IFRS4第二階段一旦上路，壽險業需提存天文數字的準備金。惠譽信評曾經估算，台灣壽險業須增加8,000億元至9,000億元的準備金才夠，屆時恐有一堆壽險公司必須關門。 若IFRS4出現彈性空間，有助減緩衝擊。不過，前宏泰人壽董事長周國端認為，台灣保險業特性和歐盟不同，沒有必要跟進歐盟，實施第二階段。 金管會決定和國際會計準則接軌，已決定明（100）年起，將實施40號會計公報（保險合約會計），此為IFRS4第一階段。第一階段僅要求保險公司必須自行評估準備金適足性，對業者的衝擊有限。歐盟已經草擬IFRS4的第二階段，要求保險公司的負債（即保單）必須以「公平價值」來評價，在目前低利率環境下，業者提存壓力非常沈重。許多歐系壽險公司退出台灣，都是因為此制度使然。

34號公報第3次改革版將在明年元旦上路，資誠會計師黃金澤表示，銀行的放款品質、備抵呆帳提存是否符合34號公報，已列為主管機關明年金檢的重點。明(100)年4月底，上市櫃銀行要公告第1季財報，就可看出整體銀行提列的備抵呆帳比99年同期增加多少，影響程度如何。銀行放款分為5類，第1類為正常放款，過去政府沒有要求提列備抵呆帳。但明年起金管會已要求第1類正常放款至少要提列0.5％的備抵呆帳，估計需要增提260億元，但有3年緩衝期。至於銀行放款的第2 至第5類，與34號公報實施無關。

為避免新台幣兌美元匯率升勢，如野火燎原般一發不可收拾，中央銀行近期對金融業的海外投資嚴加看管，並端出「海外投資孳息不得匯回」、「不能增加避險部位」及「不得操作遠期外匯」等「三不政策」！台股昨日再創波段新高，點燃台幣升值火焰，盤中最高來到29.80 7元，升幅7.98角，創下近期單日升幅最大紀錄；收盤時央行高抬貴手，允許台幣升值1.2角，以30.485元報收，總成交量為9.33億美元。 境外熱錢不斷湧入，央行堅守立場捍衛台幣匯價，海外投資部位雄厚的國內大型行庫、保險業，成為央行加強管理的對象。銀行主管說，光壽險業，海外投資就高達新台幣3.55兆元，為避免資金回流、助長台幣升勢，央行首先要求，金融業的海外投資孳息，不得匯回台灣，直接在國外加碼投資商品就好。其次，金融機構已匯出的資金，也不能向央行要求增加避險部位；舉例來說，有家大型金融機構匯出100億美元，避險部位為5成，眼見近期新台幣匯率升破30元，想增加避險部位到8成，卻被央行駁回。銀行主管說，除非是全新一筆匯出款，否則，已經匯出的款項，要增加避險部位，通常都會被央行打回票；因為採遠期外匯避險，必須提早到市場上賣出美元，間接帶動台幣升值，央行並不樂見。第三，若有台幣需求，央行會告訴業者，不要承做遠期外匯，但可透過SWAP(換匯)，先拿美元去換新台幣，到期後，再拿新台幣換回美元，這樣就不會影響匯市價格。

國泰世華銀行上海分行在23日上午8點30分舉行開幕儀式，成為首波台資銀行最早開業的分行。國泰世華總行副行長李偉正表示，國泰世華銀行將在2012年在中國成立第2家分行，將從渤海經濟特區，大西部經濟特區以及海西經濟特區等3大經濟特區，選擇其中之一作為第2家分行的地點。此外，第一銀行上海分行昨日也正式開業營業，第一銀行發言人周伯蕉副總經理表示，第一銀行也在23日下午與中國銀行簽定備忘錄( MOU)，短期之內也將與上海交通銀行簽定備忘錄，藉由與這2家中國大型銀行的合作來拓展中國大陸市場。周伯蕉指出，第一銀行在上海的第1年由於無法承作人民幣業務，因此主要業務將集中在針對台商在外匯貿易的交易上，尤其是鎖定中小企業的台商。中國大陸經濟正在轉型，台商企業也跟著轉型，但中小企業型的台商在中國大陸的借貸並不容易，許多陸資銀行對於中小企業的業務還未積極開展，因此第一銀行將積極拓展中小型台商的客戶。在23日下午周伯蕉與第一銀行上海分行呂信志等高階主管一起從上海飛到北京，與中國銀行簽訂金融MOU。

證交所將開放TDR（台灣存託憑證）可以比照國內上市公司實施庫藏股，TDR發行公司即日起在台股增加「護盤」工具。由於TDR可以實施庫藏股，主要是康師傅積極爭取，因而也被市場稱為「康師傅條款」。 據指出，發行金額、數量最大的康師傅，去年來台發行TDR後，股價長期處於跌破上市價窘境；康師傅多次向主管機關反映，希望TDR也能實施庫藏股，而後證交所訂定相關規範，最近並獲金管會核准實施。主管機關比照國內上市公司，開放TDR實施庫藏股，但仍限縮實施目的。國內上市實施庫藏股三大目的為轉讓員工、維護公司信用及股東權益的註銷股本、股權轉換；TDR則僅限以辦理兌回所表彰的原股並註銷，亦即類似國內上市公司，以「維護公司信用」為目的。證交所昨（23）日表示，增訂台灣存託憑證上市契約準則等，已獲金管會核准，即日起開放TDR發行公司在不牴觸原股上市地法令規定下，可以在台股買回TDR；亦即比照國內上市公司可實施庫藏股。 但為防止TDR發行人在台股買回TDR後再賣出，或將兌回後取得的原股，再次提撥發行TDR，而影響台股TDR市場交易秩序，證交所參考香港交易所規定，明訂買回TDR目的，僅限以辦理兌回所表彰的原股並註銷；並應在公開資訊觀測站申報揭露買回用途。 證交所表示，TDR發行人要買回TDR，須經董事會三分之二以上董事出席，及出席董事超過二分之一同意才能實施，並受證交所的第二上市公司買回TDR辦法規範；另外，為防杜TDR內線交易，也明訂TDR買回期間，關係人或公司內部人不得賣出。證交所表示，目前規定TDR連續三個月流通數量低於1,000萬單位，且未於期限內增發補足，TDR須終止上市；因此增訂買回TDR，導致在外流通單位降到1,200萬單位以下時，TDR發公司即應申報揭露的「預警」，以利管理及投資人充分掌握TDR資訊。

金管會將推動初次上市櫃（IPO）承銷制度與興櫃交易制度，大幅強化承銷價的合理性與配售公平性，擬定九大改革方案。預計明年起IPO的企業將開始適用。金管會表示，最近掛牌的公司，有些是外國企業直接來台灣第一上市，有些則是本土企業從興櫃轉上市櫃，未來兩類都必須遵守新規定。在IPO承銷新制部分，為強化價格合理性，金管會將要求IPO承銷價必須與興櫃價格連結，不得低於興櫃前十月營業日成交均價的七成。此外，為強化配售公平性，金管會將提高公開申購比重，最高從30%提高到60%，開放更多散戶參與。另外，在配售對象部分，要求限定於專業投資機構及券商有一定往來的客戶。杜絕券商配售給發行公司大股東的關係人。單一圈購人的配售上限，法人部分從10%降為5%；自然人部分從5%降為2%，證交所、櫃買中心將交叉比對配售人名單，瞭解有無異常。此舉可減少承銷商圖利特定人。在興櫃交易制度部分，將強化券商合理報價功能、建立興櫃市場的監視制度，如果有異常，將參考集中市場，採行通知及處置措施，防範興櫃市場有濫用市場機制的行為。 為了提升券商報價合理性，一旦券商報價或成交價高於該股票的上市櫃承銷價三成以上時，應進行價格合理性評估。 金管會官員說，如果公聽會順利，將立即修改相關規定，預計明年初就可順利上路。

金管會後天（22）日將召開興櫃制度與承銷制度檢討公聽會，根據初步方案，對興櫃轉上市櫃期間將加強監視，避免人為炒作，嚴重違規者將暫停交易；詢圈配售法人及自然人上限，擬分別降至5%及2%或3%。承銷制度方面，也將承銷價與興櫃「市價」連結，金管會初步考慮規定，承銷價不得低於市價的七成，以避免興櫃轉上市櫃過程中價格暴漲暴跌。盈正等興櫃轉上市櫃案引發諸多爭議，加上宸鴻、碩禾等掛牌引爆抽籤潮，引起金管會高度關注，並指示櫃買中心全面檢討興櫃制度及承銷制度。

上交所國際板推出時程可望加速。上海證券交易所理事長耿亮18日公開表示，已初步完成上市、交易等業務規則和技術方面的準備工作；市場認為這是上交所在為「2011，國際板上！」預告時程。所謂國際板，就是讓境外企業到境內發行該國貨幣計價的股票，台灣叫第一上市；上交所以紅籌股等為目標，要爭取這些境外企業到上海掛牌，發行人民幣計價的股票。耿亮說，「目前我們已經初步完成國際板的上市、交易等業務規則和技術方面的準備工作，深入研究資訊披露、持續監管、跨境執法、投資者保護等重要問題，為國際板的推出積極創造條件。」大陸人行、證監會等，近來針對催生國際板一事，持續發表談話；一般預料，上交所國際板在2011年上路的機率已大幅提高。證券界人士指出，國際板除了象徵資本市場的國際化，另也有「諾美婷」般的重要意義。當境外企業在境內募了錢、再匯出用於境外營運所需，就可讓熱錢簇擁下、為肥胖所苦的大陸外匯存底，多少取得瘦身效果。隨著大陸崛起，上交所躋身全球前三大，外資企業到國際板掛牌意願高昂。截至目前，包括：匯豐銀行、奇異、可口可樂、沃爾瑪、聯合利華集團、德國福斯汽車、渣打銀行、星展銀行、IBM、英國保誠、西門子、賓士、俄羅斯天然氣等，均曾表達過相關意願。

證交所訂定「唐鋒條款」，增訂營業細則第50條，規範上市公司公告申報經會計師核閱的財務預測，若會計師出具否定式或拒絕式核閱報告，證交所將報請主管機關核准後，停止其股票交易。此外，台商海外企業來台第一上市及台灣存託憑證（TDR）上市形成熱潮，證交所考量監理品質及監理成本，將調升第一上市的上市審查費，由現行的50萬元調高為80萬元。證交所也取消TDR的年度上市費減半計收的優惠，比照現行國內、國外公司股票的費率標準，最高收費為45萬元；TDR的申復案件審查費則比照現行申復案件的審查費收費標準，為15萬元。證交所表示，已修訂營業細則第50條，增訂上市公司公告申報經會計師核閱的財務預測時，若會計師出具否定式或拒絕式核閱報告，上市公司股票將停止交易。主管機關目前對上市公司的財務預測，採「自願式」揭露；但是如果上市公司在市場有相關的預測性財報數字揭露，被主管機關要求須編製財務預測時，即準用上述新增訂的財務預測編製的會計師核閱規範。

金管會昨（14）日預告修正券商及期貨商管理規則，取消提列違約損失及買賣損失準備規定，券商及期貨商盈餘將可因此大增，是一大利多；過去已提列的100多億元準備，則全轉列特別盈餘公積。根據金管會資料，到11月底止，全體券商已提列的買賣損失準備是12.7億元，違約損失準則有86.5億元；期貨商提列的買賣損失準備2.8億元，違約損失準備則有13億元。金管會證期局主祕吳桂茂表示，這項修正，主要是為提升證券商資金運用效率，並與國際會計準則規範一致。金管會表示，現行法令已規定證券商應在每年稅後盈餘項下，提列10%的法定盈餘公積，及20%的特別盈餘公積，應可用於彌補其因業務經營所發生的相關產業風險損失，且依國內財務會計準則第34號公報規定，尚須對帳上的金融資產做定期評價。因此，應無必要再另外要求提列違約損失準備及買賣損失準備。

金管會積極招攬外國企業來台掛牌，為強化管理，昨（7）日預告新規定，來台掛牌的外國企業，必須揭露「陸資」持股比重。新規定最快在明年3月公布財報就必須適用。 目前外資來台初次上市櫃時（IPO），已有揭露陸資持股比重，基於資訊充分揭露原則，金管會要求，以後外資在年報、公開說明書上，都必須揭露陸資持股比重。證期局主秘吳桂茂說，外資來台發行台灣存託憑證（TDR），是第二上市，年報須遵循第一上市地的要求，不強迫要揭露陸資持股比重。但TDR的公開說明書，則必須揭露。另外，如果外國企業來台第一上市櫃，不論是年報，或公開說明書，都必須揭露陸資持股比重。 目前金管會已經開放100%陸資企業可以來台掛牌，但必須是在第三地註冊者才行。如果是在大陸當地註冊的陸資，目前還不允許來台掛牌。

ECFA後續效應調升金融股評價，中租迪和母公司仲利控股經組織調整後的子公司「中租控股」看準趨勢，即將返台上市，將成為史上首家返台上市的金融股，也打破自2006年群益證券上市後，長達4年沒有金融股上市的紀錄。 仲利控股董事會今(8)日將討論回台上市事宜，最快將於晚間公告相關資訊。如果董事會通過，在新加坡掛牌的仲利控股將先行下市，等到明年4、5月年報公布後，調整之後的「中租控股」 隨即會向台灣證交所申請掛牌。仲利控股董事長為辜仲立，行事向來低調，在中信金董事長辜濂松宣布「傳賢不傳子」後回台上市，能否交出一張優異的成績單，頗受各界矚目。金融業主管分析，在辜濂松將旗下事業體分交由三個兒子打理時，辜仲立負責的是規模最小的租賃公司中租迪和，但近年來經營的有聲有色。據瞭解，中租控股今年每股稅後盈餘至少2元起跳，全年有機會挑戰2.5元，現正由群益證券輔導上市中。據公開觀測站資料，中租控股實收資本額約新台幣91.59億元，但內部希望上市時能將每股淨值設定在20元以上，因此明年上市時，實收資本額將會調整至70億元上下。法人估承銷價30元起跳 法人以台灣金融股合理股價淨值比1.5倍估計，中租控股承銷價約 30元起跳。組織調整後的中租控股，將直接控制台灣中租迪和、中國大陸仲利國際租賃、及越南、泰國共4家子公司，其中總部位於上海的仲利國際租賃被視為集團「第二顆獲利引擎」，在上海、深圳、蘇州、寧波、廈門、北京、天津、青島都有據點，2013年時，資產規模極可能從現在約新台幣240億元，成長到500億元以上，超越台灣中租迪和，成為集團規模最大的子公司。

人民幣旅行支票將在台開賣！這是繼兩岸人民幣現鈔直通之後，兩岸通匯往來又一創舉。據指出，兆豐銀行與美國運通已完成所有相關準備作業，預定在本月中旬正式對外發布此一合作計畫，聯手在台供應人民幣旅行支票。此外，兆豐銀更挾全國最大匯銀身份，向美國運通拿下1年的獨賣權，成為全台唯一供應人民幣旅行支票的國銀。台灣也因此成為全球繼美國、印度、韓國之後，第4個供應人民幣旅行支票的國家。金融圈人士指出，美國運通是目前中國人民銀行所核准，全球唯一一家旅支供應商，而美國運通在取得人民銀行許可之後，已陸續在印度、韓國、美國供貨，美國運通月前找上兆豐銀提出簡報，下一個供應地即瞄準台灣市場。

英傑華人壽亞洲總部高層1日特地來台，會見保險局長黃天牧，表達英傑華人壽與第一金控間經營理念不合，希望撤資，讓第一金能儘早再婚，尋找更合適的合資對象。但據了解，黃天牧仍是堅持「不能說來就來，說走就走。」 外資保險業紛紛撤離台灣，從ING出售安泰人壽、荷商AEGON已出售台灣子公司、紐約人壽及大都會人壽要出售台灣子公司、AIG正在出售南山人壽，保誠人壽是已出售台灣業務員及相關資產，仍是留在台灣市場。立法院已要求金管會近期必須對外商紛紛撤離台灣，提出專案報告分析原因及因應措施。英傑華人壽向金管會表示，與第一金間經營理念不相同，再下去一樣無法達到第一金的業績目標，不如讓第一金再尋找更好的合資對象。 但據了解，黃天牧並沒有同意英傑華撤資要求，強調保險是長期經營為主，不能2年就決定離開此市場。

緯創昨(1)日董事會決議發行海外存託憑證(GDR)，以及6,000 萬股現金增資，總籌資規模上看105億元～123億元。緯創也同步拍板大陸西進設廠案，決議跟隨戴爾以及聯想兩大客戶，落腳成都。緯創跟進後，代工廠重慶、成都兩大聚落成形。緯創指出，將以詢價圈購方式，辦理額度5,000萬股～6,000萬股現金增資，暫訂發行總金額為33億元；並擬於1.2億股～1.5億股額度內，發行GDR，暫訂每股1.95美元。與昨日收盤價61.5元相比，折價幅度約3.7％

富邦證主辦新曄（910069）TDR（台灣存託憑證）上市，寶來證主辦達進（910515）TDR上櫃，分別遭主管單位退件，在今年TDR申請案中，成為第一家被退件的上市、櫃案。櫃買中心審查TDR上櫃案，則出現百分之百退件率，顯示台股不再是TDR來者不拒的淘金天堂。證交所近兩年推動TDR形成熱潮後，同時也逐漸出現TDR申請上市櫃案被退件、撤件的現象；顯示台股對TDR的需求，已從「賣方市場」逐漸進入品質控管的「買方市場」。未來的TDR品質若沒有三兩三，不能隨便上梁山。富邦證主辦的新曄TDR，原股在新加坡主板上市；但據指出，證交所以其有「法令遵循」問題待釐清，本月23日予以退件。TDR市占率最高的寶來證主辦的達進精電TDR，在香港聯交所主板上市；據指出，櫃買中心以其「財務條件」尚不符合TDR上櫃標準，本月12日予以退件。櫃買中心推動TDR市場相對證交所冷清，兩年來累計僅有達進、銘興科兩檔TDR申請上櫃，但兩家都遭退件。

銀行設立保經保代公司賣保單，究竟該誰管？銀行局要求銀行公會訂行銷保單說明方式的自律規範，且轉給保經保代公會，交保險局核備，但保經保代公會「不敢轉件」，保險局並未受理，讓銀行公會現在不知往何處送件。不過，這項規劃卻被銀行局長桂先農公開否決，認為銀行本業並非賣保單，不可能設部門來行銷保單，據了解保險局長黃天牧與桂先農還為此事「唇槍舌戰」一番，目前兩局正在進行公文論戰。銀行行員賣保單大多不會介紹自己是保經公司人員，因為一般民眾對保經、保代較為陌生，以熟悉度較高的銀行介入，銷售成功率較高，因此由銀行公會提出折衷方案，業務員需同時介紹所屬保經保代公司及所屬母銀行，並以此版本經銀行局同意後，送往保險局，卻在第一關保經保代公會就被擋了下來。按銀行公會草案版本，未來透過銀行電話銷售保單時，必須向客戶同時自我介紹所屬銀行、發行保單的保險公司、及所屬保經保代公司，並取得全程錄音同意後，方可開始銷售保險商品。保險局方面表示，並不知道有此自律規範，且銀行公會訂定的，理論上就是銀行局來核備，只是過程中會詢問保險局意見，目前並沒聽說有這項自律規範。

中信金控為併南山人壽籌措龐大銀彈！中信金昨(26)日召開董事會，為充實營運資金、強化資本及財務結構，以利長期經營與跨業發展，中信金董事會決議以公開募集方式辦理普通股現金增資，發行股數暫定為33.5億股，發行價格暫定為每股18元，以此發行價格計算，將有603億元的額度。中信金一直以來對跨足保險業很有興趣，加上短期內，在台灣不容易找到像南山人壽有1.6兆元這麼大規模的金融資產，因此，只要中信金買下南山人壽，就可以「改變金融版圖」，對於中信金的基礎穩固有很大助益，對於未來西進大陸也很有幫助。此外，為充實中信金控旗下子公司中國信託創業投資公司的可運用投資資金，以支應中信創投的長期業務發展目標，並配合政府政策協助輔導中小企業、文創產業發展，並進一步爭取政府基金委外管理的機會，中信金董事會中通過，擬依金融控股公司法相關規定，全數認購子公司中信創投辦理的普通股現金增資計20億元，每股認購價格1 0元，認購股數為2億股。

銀行理財客戶、股市散戶、保險人等，將來辦信用卡、現金卡、各項貸款、連動債、買保險，凡是爭議金額在150萬元以下，可以透過新設立的消費者爭議處理機構，加速處理金融糾紛。金管會將整合成立單一窗口，基於民眾需求，提供簡易、快速及公平的金融消費爭議處理機制。金管會主委陳裕璋昨天表示，「金融消費者保護法」草案，預計年底之前送到行政院，明年可望實施，立委提案和民眾進一步需求，能在本周召開的公聽會上進行溝通。陳裕璋表示，金融消費者保護分為3大層次，首先，金融機構銷售商品時，應對投資人本身需求及屬性進行了解；其次，風險必須充分告知，提供投資人決策時充分資訊判斷；最後，金管會各業務局會對於商品銷售過程的各種行為，應要求各金融機構加強自我要求。由於股市一般投資人、結構債商品專業投資人等，都已有相關法規提供糾舉或畫下防火牆，新起草的「金融消費者保護法」，不同於證券或期貨投資人保護法，重點亦不僅限於證券股票和期貨商品，而是因應金融商品服務日趨複雜，各種衍生性商品組合推陳出新，造成銀行理財銷售客群的保護無門，該法核心以規範銀行不當銷售所造成的消費者傷害為主，且銀行目的事業主管機關的金管會，需要成立免費的金融商品服務糾紛申訴管道。

在運籌帷幄已久之下，日系DRAM大廠爾必達(Elpida)在其官方網站上宣布，來台發行TDR，估計將籌措新台幣36.98億元，發行1.8億至2億個單位TDR。以此換算，相當於每單位TDR發行價格為18.49元至 20.54元，約等於目前爾必達在日股的股價。爾必達認為，來台掛牌將有助於增加知名度與客戶基礎，對台灣的投資人來說，也有助於增加曝光率，爾必達認為透過發行TDR可望拓展商機，並分散籌資管道。雖然法人對爾必達來台發行TDR多表示會產生資金排擠效應，且因為之前沒有前例，業界也在觀察爾必達所帶來的衝擊，不過也有業者認為，台灣要發展成全球金融中心，所有的股票、債券、資金均來自於國外，獲利來源是金融服務財，也就是賺智慧財，應該抱持開放的心胸，就算三星來台籌資也應該歡迎，資金排擠說不應該是被特別強調的邏輯。

金控業西進有意採取併購模式進行快速擴張，昨天被金管會在金控公司投資管理新法中，額外提出「排除」限制，要求業者在投資「海外」事業時都要經由金管會個案核准。金管會副主委吳當傑表示，海外所指包含大陸地區，無論金控公司要到海外併購金融機構或非金融機構，都要依個案核准。金管會委員會議昨天討論通過「金融控股公司投資管理辦法」，近日發布施行，預計月底上路。金管會銀行局表示，此法明定金控公司首次投資金控、銀行、保險及證券商，應取得控制性持股，即法定的 25％，或非金融業的50％持股；如若被投資事業屬於公開發行公司，應於3個月內依公開收購規定辦理。銀行局副局長邱淑貞說，金控須一次購足必要的持股比例，以符合為取得控制權而投資的事實。吳當傑補充，此法強調公開收購方式，無論合意併購或非合意併購皆可適用。惟金控業在法規研訂期間，多次反應海外事業併購的疑問，因此在草案中新增涉及投資海外事業者，不受前諸規定限制，並應依主管機關核准期限辦理。

針對近來許多上市櫃公司吹起「先減資、後私募」熱潮，國民黨立委丁守中、羅淑蕾等人共同提案修正證券交易法，增訂上市櫃公司不得在減資六個月內再進行私募的規定，避免藉減資排擠公司內部其他經營團隊及損害小股東權利。丁守中表示，近年來許多公司以虧損為名，先進行減資後再引進私募給特定人，不但股價被壓低，更引發公司資產遭掏空的疑慮。他說，表面上減資是企業策略運用，但實際上卻是在坑殺投資人，即使要增資也應以開放大眾為優先，因此有必要給予「適當期限」限制，才可有效杜絕此一弊端。丁守中與羅淑蕾共同提出「證交法第43條之6條文修正草案」，明文禁止公開發行股票公司董事、監察人及大股東不得在減資後六個月內再進行私募，以健全資本市場管理、保護投資大眾。今天將召開修法公聽會，邀集金管會、經濟部商業司、證交所等官員及學者共同討論。丁守中表示，減資若是為改善公司經營體質，是不得不的應變措施，但去年下半年起國內經濟開始復甦，並逐漸擺脫金融風暴陰影，且今年大多數公司皆有獲利，股票價值也逐漸回升，在此時減資恐有損害小股東權利的疑慮。

根據彭博報導，廣州銀行計畫對境外投資者釋出約20％股權，整體股權金額上看8.5億美元，目前已有多家台灣金融機構計畫參股，而廣州市政府已准許數家有意參股的外資銀行對廣州銀行的財務狀況進行實地查核，並正與台灣金融機構溝通。消息人士指出，由廣州市政府控股的廣州銀行計畫對外釋股50％，其中的30％將針對境內投資者，另外的20％則是針對境外投資者。根據估計，廣州銀行20％的股權價值約在6.5～8.5億美元之間，總價上看250億元新台幣，對於台灣民營金融業者來說金額相當可觀，而且法國互助銀行(Groupe BPCE)與加拿大豐業銀行(Bank of No va Scotia)等大型外資銀行都將加入這次的參股競爭。根據中國銀監會的規定，目前中國本地銀行對境外投資者的釋股總額上限是25％，但對於單一投資者的參股上限則不得超過20％。德意志銀行(Deutsche Bank AG)就曾表示要以8.11億美元的代價取得華夏銀行19.99％的股權。

存款全額保障年底退場，銀行搶錢大戰提前開打，市場存款利率最近醞釀吹起一波漲風，相關人士透露，近期銀行送至中央銀行備查的高利定存案，都收到「不要高過1.3%的標準」的暗示，希望銀行不要「起價搶錢」。 銀行主管指出，很多送進主管機關的定存專案，只要利率超過1.3%，便會被主管機關「打回票」，主要理由是不希望銀行利率戰影響資金移動，甚至破壞金融市場穩定。此外，有些民營行庫今年衝刺房貸及土建融業務，放款水位已經逼近銀行法第72條之2承做住宅及企業建築融資，不能超過存款總餘額及金融債發行額的30%的規定，必須增加存款才能繼續衝房貸業務。銀行主管指出，這也被央行認為，房市已經過熱，此舉並不妥當。

證交法修正案有關內線交易豁免條款，17日展開攻防戰。行政院版本加上立委提案版本，有多達九個版本，修正重點主要包括內線交易豁免條款、操縱股價行為認定等。對於豁免內線交易範圍，金管會將堅守行政院版本防線。據了解，基於「從新從優原則」，一旦內線交易認定標準放寬，對目前法院審理中的案件將有幫助，因此這項法案審查進度，備受市場關注。為避免檢調動輒大陣仗搜索，對企業造成困擾，在企業界多次反映下，金管會去年提出證交法修正案，增訂內線交易豁免條款，但在立法院審議過程中，有立委提案從寬訂定豁免範圍，在各方角力下，未完成立法。 立法院今年三讀通過證交法其他修正條文時附帶決議，要行政院9月再提出內線交易豁免條款修正案。面對各種壓力，行政院這次重新提出的版本，對於豁免條件訂得更嚴格，立委也提出多項版本，將併案審查。行政院最早版本規定兩項不受內線交易限制：第一、與持續六個月以上定期定額買賣同額的交易；第二，與持續六個月以上依固定公式決定交易內容的相同內容交易。

勤業眾信聯合會計師事務所審計部營運長郭政弘說，所謂「無根台商」，是指在台灣沒有公司，經營都在大陸的台資企業。不過目前台灣資本市場鼓勵海外企業來台掛牌，並未侷限於台商，對家鄉是台灣的無根台商來說，反而比海外企業多了一份熟悉台灣的優勢。無根台商上市並非沒有先例，郭政弘指出，首日上市大紅大紫的宸鴻，就是無根台商。對於無根台商回台之路是否格外漫長，安侯建業聯合會計師事務所海外企業來台掛牌專業小組會計師呂觀文不認同，她認為政府態度一致，但海外企業有其特殊性，如紙本往返或提供需要比較長的時間。呂觀文見到多數台商都是出在租稅或法律問題，如發票開立或取得不合規定、五險一金提列金額過低、台幹薪資第三地核發涉及海外所得或移轉定價等問題。不過，會計師不諱言，不論台商「有根」、「無根」，在回台的路上，的確有些移不開的「絆腳石」，讓人深感力不從心。例如要求審查上市前三年財報的規定。呂觀文說，早期在大陸計劃經濟下，台商帳目「身不由己」，難以完全符合台灣規定，政府從2009年7月開放台商回台上市，假如要在2009年申請上市，代表從2006年以後的帳都要合規，可能性微乎其微。

立法院院會12日三讀通過保險法部分條文修正案，將嚴增訂大股東適格性標準。未來同一人或同一關係人持有保險公司股權逾10%，須事先向金管會申請核准，持股逾5%就須申報，門檻較行政院原提案更為嚴格。行政院原提案是要求持股超逾15%才需申請核准、持股10%則需申報。不過，國內才剛審議過有「世紀大案」之稱的南山人壽併購案，立法院因此決定從嚴。目前該項適格性審查已在銀行間實施，保險公司一併納入，將使得國內金融監督法規更加嚴謹。

凱擘集團向銀行團申請逾400億元的聯貸案即將底定，由於有富爸爸--富邦集團的加持，利率約2.8%，以有線電視產業聯貸利率幾乎3%起跳來看，在中央銀行連翻升息下，銀行團給凱擘的條件相當優惠。行庫主管表示，參貸行的董事會幾乎都已通過對凱擘參貸的額度，只要國家通訊傳播委員會（NCC）通過凱擘大股東（富邦）資格審核、同意併購，聯貸案就可簽約、撥款。主管分析，有線電視不像高科技或傳統產業，有工廠、生產線，還有高價的機器設備當抵押，電纜設備必須要有實際訂戶，才能產生作用，加上近年海外私募基金炒作價格，銀行對有線電視產業，審核聯貸案的態度都相對保守，利率多在3%以上。凱擘聯貸利率跌破3%，主要是銀行團看好富邦集團對有線電視的經營能力，不僅參貸熱烈，且願意在利率上給予相當程度的折讓。由於中嘉集團正籌組聯貸案，富邦蔡家併購凱擘後的聯貸案，被視為聯貸市場最具指標性的個案之一。

證交所和券商公會雙管齊下，針對台灣存託憑證（TDR）在台股亂象祭出重罰及規範。證交所對TDR違反重大訊息揭露，將罰金提高到100到500萬元，情節嚴重者，將對TDR交易面處置，由停止交易提高到終止上市。券商公會則擬訂TDR原股價格異常暫緩機制，嚴格規範承銷商辦理TDR初次上市詢圈及公開申購公告的最近三個月，若TDR原股有股價異常現象，承銷商應暫緩辦理詢圈及公開申購作業。證交所表示，為增進TDR等第二上市公司資訊的即時性及透明度，已增訂相關規定，規範TDR其原上市交易所或監理機關提交的文件及資料，應同時提交台灣證交所，提交可採傳真或電子郵件等方式。此外，為保障TDR台灣投資人權益，TDR第二上市公司未依所屬國及上市地國法令規章規定，同時在台股公開資訊觀測站輸入重大訊息，或未同時提交上述文件及資料，證交所將處以TDR違約金100萬元以上到500萬元。TDR若屬最近一年內違規達兩次以上，將加重該次違約金逕處500萬元；違規情節重大，證交所將終止TDR上市。相較目前上市公司違反重大訊息揭露，處以5萬元到100萬元，TDR的處違約金更為加重，對TDR重大違規的交易處置，也由最重停止交易提高到終止上市。

金融重建基金（RTC）明（100）年將解散退場，RTC首波整頓的36家農漁會信用部，已有多達25家「復活」重新設立信用部，且明年可能全部復活。RTC剩餘的農金體系207億元，財金單位將要求專款專用，以免波及全體金融體系安定。根據RTC資料，當初共投入近500億元整頓這36家銀行，但到目前為止，這36家中已有25家「復活」，重新設立信用部，經營業務。剩下的11家，除無意重設信用部的金門縣農會、及曾被駁回的台北市松山區農會外，其餘九家農漁會，後續將陸續提出「復活」申請。財金官員私下預測，以這種速度，明年RTC解散時，很可能大部分信用部都已復活了。農金主管機關基於提供當地農民金融服務等考量，同意核准，以位於都會區的台北市松山區農會為例，因松山區的金融機構家數多達110家分行，密度太高，農金單位未同意重設。農金官員強調，同意重設信用部後會加強監理。跟一般銀行相比，農漁會信用部的體質相對弱，8月底止銀行逾放已降至0.82%，但農漁會信用部的逾放比仍有4.76%，尤其高雄地區仍高達8.37%。農漁會信用部要在過度飽和的市場競爭，壓力不小，25家重設信用部的農漁會信用部中，已有信用部經營出現虧損。財金單位緊盯RTC退場後，剩餘207億元的農金體系經費的使用，財金官員表示，必須確保這筆經費用於處理問題農漁會信用部，不能用作他途，以確保農金體系的穩定，避免波及整體金融體系的安定。

金管會指示證交所研訂「藍天條款」，以後上市櫃公司採用國際會計準則（IFRS）的影響揭露，必須採取一致性規範，IFRS有利及不利的資訊，應一併揭露，不能報喜不報憂。藍天電腦日前率先公告，因提前採用IFRS，今年上半年每股淨值將大幅增加，引起主管機關的高度關注，金管會副主委吳當傑11日表示，已請證交所研訂一套範例，上市櫃公司對外揭露IFRS影響時，有一致性的標準，不能讓公司只揭露好的訊息，不好的訊息就不揭露。吳當傑表示，並未禁止公司先針對IFRS影響作評價，依證交所初步了解，藍天因公司內部已作評估，且淨值增加很多，公司怕內部人交易問題，因此對外揭露。 2013年IFRS將上路，符合條件的公司可申請提前一年適用，目前已有兩家獲准，都是科技業，未來可能還有新增家數。為避免類似情況再發生，證交所將研訂一套IFRS影響揭露規範，要求有利、不利資訊都要一併揭露。舉例來說，IFRS上路後，對不動產等資產採公平價值估算後，資產重估結果，價值可能上升，有利公司淨值。但IFRS適用後對公司可能不利因素，如企業銷售商品時，可能會提供客戶一些累積點數優惠，等點數累積到一定的量時，將來可以兌換商品。現行作法下，公司認列銷售商品收入時，不會考慮累積點數兌換商品，全部在當期認列收入，但依IFRS規定，則必須將點數兌換商品部分，視為遞延收入。

由於投資廈門銀獲利能力已展現，富邦金不排除繼續參股第二家陸銀！富邦金副董蔡明興10日指出，未來不排除有參股第二家陸銀的打算。由於北富銀(香港)當地法令不限制參股陸銀僅限一家，此規劃在陸港現行法令下，不受限制。富邦金總經理龔天行表示，按目前金融三法規定，台資金融機構參股陸銀僅限一家，因此參股第二家陸銀，必定是在兩岸主管機關進一步開放下才會動作。但市場人士認為，由於大陸地區利差往往達2.5個百分點以上，對習慣低利環境的台資銀行業者而言，要提早達到損益兩平，甚至開始貢獻獲利的進程都可比預期快，因此富邦金若能得到主管機關許可，很可能比照廈門銀模式參股第二家陸銀，現在開始鴨子划水，並不意外。

配合中央銀行對抗熱錢，財政部則擬擴大買回公債，除今年度的400億元，明年度將再買回400億元。財政部表示，啟動買回公債機制，一方面也是因應金管會從嚴限制外資投資公債額度，可能逼出外資手中公債。銀行主管分析，央行過去習慣獨力打熱錢，最近財經部會輪番出手，顯示「警戒程度」明顯升高，已瀕臨紅色警戒，但課徵熱錢稅屬於財政部權限，需要跨部會討論和立法，遠水救不了近火，預期限制外資匯入投資比重將成為央行打熱錢的絕招。財政部政務次長張盛和10日答覆立委質詢時表示，無法得知來買公債的錢是否都是熱錢，但央行積極對抗熱錢，若要禁止熱錢買公債，財政部一定「全力配合」。金管會限縮外資投資公債的新規定今起上路，可能逼出部分外資持有的公債。銀行主管指出，美國實行二次量化寬鬆，引爆資金狂潮進入亞洲，即使今天20國高峰會（G20）將討論匯率議題，市場仍認為亞洲各央行難以擺脫強大的匯價升值壓力，除韓國已率先研擬恢復外人持有公債或票券課稅14%，大陸16日起也將調升存準率0.5個百分點。

金管會首度啟動投資型保單專案金檢！金融海嘯之後，金管會正針對國泰人壽、新光人壽、富邦人壽等5家投資型保單主要銷售公司，進行專案金檢，金管會官員表示，將針對招攬流程、商品設計是否符合相關規定及連動債保單規範進行檢查。投資型保單在去年保險申訴糾紛比率大幅提高，主要都是業務員行銷時可能過度誇大報酬率、或保證報酬等，造成誤解，另外也可能有保戶投資損失後，就以業務員未明白告知風險、保單未親簽等名義，要求保單無效，但今年申訴比率已明顯下降。據了解，金管會金檢人員目前正在新光人壽、富邦人壽金檢，下周即是國泰人壽，另2家可能是安聯人壽及法國巴黎人壽等，但金管會表示，還未出發的金檢名單不便公布。金管會強調，在金融海嘯之後，投資型保單有許多新的規定，包括連動債保單要有總代理，提供一般投資人連動債保單，須是保本、保息，另在銷售投資型保單時有風險確認書，同時保險公司要錄音等動作。

台股資本市場將出現首家純日資外資企業，櫃買中心領先證交所，即將引進日本高科技半導體企業KST World成為第一上櫃公司，KST World昨（9）日已透過輔導券商群益證申報第一上櫃輔導，最快後年第一上櫃。證交所董事長薛琦曾多次到日本招商並表示，今年將有機會看到純日資企業來台申報輔導、申請第一上市或TDR（台灣存託憑證）第二上市，但至今仍只聞樓梯響，尚未有日資企業申報第一上市輔導；倒是櫃買中心搶得先機，昨日已有第一家純日資企業申報第一上櫃輔導。輔導券商群益證表示，台股資本市場表現優異，讓一向決策嚴謹審慎的日本企業，與台商合作趨之若鶩。經長期規劃評估，KST董事會日前正式決定由群益證承辦申請輔導來台第一上櫃事宜。KST World於民國87年創立於日本福井縣，為純日資高科技企業，股東包括東京海上日動火災保險、NTT Finance、ORIX Capital 、FVC等眾多日本大型企業及知名創投。 KST主要營運業務為半導體厚膜製程，厚膜產品應用於光通訊及微機電系統（MEMS）等領域，另有太陽能電池相關產品。據估計，KST目前在半導體厚膜領域全球市占率已逾八成，在半導體厚膜市場擁有獨一無二的競爭力。KST社長川崎表示，隨著台灣業務逐年增加，未來不僅要在台灣上櫃，還要在台灣設廠，將日本原廠的技術移植到台灣以就近服務台灣的客戶。群益證總經理周康記表示，台灣的櫃買中心非常適合高科技中小型企業掛牌，更有利於取得發展資金。KST World昨日正式申報輔導上櫃後，預計明年會先登錄興櫃市場，最快應可於後年送件掛牌第一上櫃。

兩岸金融研討會9日登場，大陸央行督導的中國金融學會8日舉行晚宴歡迎台灣代表團；中國人民銀行副行長馬德倫致詞時，盛讚金管會副主委李紀珠，一見到他就急著問QFII額度的審批何時可以放行，積極任事，令人印象深刻。據悉，隨著大陸對我業者取得QFII資格釋放善意，金管會刻正積極研議，要把投信基金投資A股不得超過基金淨值10%的規範，提高到30%，讓民眾未來有更多投資中國的機會，並且可藉此平衡新台幣的強大升值壓力。台灣目前有七家投信公司向證監會申請QFII資格，富邦最多，申請2億美元，保德信1.8億美元，寶來與復華1.5億美元，元大、國泰與群益各申請1億美元。其中，富邦投信與群益投信日前已獲得證監會核准，但就程序而言，路只走了一半。李紀珠解釋，任何QFII要投資大陸的股票或債券，必須得到大陸證監會的核可，但取得核可後，錢可不可以匯進來，必須取得人行外匯管理局的核准額度，要有額度才可以把錢匯進來。為爭取支持，群益證券董事長陳田文、群益投信總經理賴政聲昨日出席晚宴，陳田文對李紀珠有把QFII之事放在心中，勇於替業者發言表達感謝。 賴政聲則說，群益投信目前有五檔海外基金，規模約新台幣140 ~150億元，一旦取得外管局核准，將有14~15億元可投資大陸A股。由於群益申請額度為1億美元，他表示，會把剩下的額度用來發行私募基金與全權委託架構的基金，替高資產階級布建投資中國的財富成長之路。

金管會日前發函壽險公會，要求所有壽險從業人員不得替國外金融機構提供介紹客戶服務，即不得販賣地下保單，且業務員所屬公司應善盡管理責任，否則未來金檢若發現，將依保險法168條「從重處分」。地下保單即是未核准在台銷售的保單，許多是來自美國、香港壽險公司的保單，由於美元等外幣利率高於新台幣，因此這些國外的保單會比新台幣保單便宜，近期又因為人民幣有升值話題，且利率也高於新台幣保單，因此人民幣保單也開始在台販售。為避免有此情況，金管會要求各壽險公司督促所屬單位及人員，不能銷售未經核准的境外保單，否則未來金檢若發現，違法情況，將依保險法168條第1項，即罰鍰90萬元到450萬元的部分，從重處分。

券商公會決定對登陸政策主動出擊，據悉，券商公會理事長黃敏助近日將前往大陸，並規劃到北京拜會大陸證監會等相關主管機關，傳達台灣券商的心聲，希望爭取江陳六會或後續金融相關協商能就兩岸投資銀行業務、證券代表處升格尋求開放。這次在海基會等多重管道穿針引線下，黃敏助可望透過北京行，當面解說台灣券商對於登陸的想法及建議方向，內容主要是傳達券商公會先前向金管會呈報的建議。ECFA簽署讓券商認為沒沾上邊，主要卡在香港與大陸簽署的更緊密經貿關係安排（CEPA）不含券商，因此大陸無法對台灣「厚此薄彼」，形成「CEPA障礙」。 相關人士透露，黃敏助此行主要是希望對岸主管機關理解台灣與香港證券市場差異頗大，香港大券商是歐美外資天下，本地券商多為中小證券行；台灣則是本土券商為主幹，對兩岸業務開放和銀行一樣有高度需求，也可與大陸券商互補、相輔相成。 券商指出，希望對岸開放的重點，包括投資銀行業務與從事大陸A股經紀資格可不受合資影響，以及台資券商大陸代表處可升格如大陸券商的營業部性質單位；如果溝通順利，期待最快可在江陳六會討論，或於日後金融相關補充協議時列入。

六家金融機構銷售保盛豐集團（PEM Group）連動債，因承受投資人損失而接下不少資產，最近向金管會爭取延長資產處分時間，但未獲金管會同意，這也讓銀行壓力增加，已有銀行加速處分不動產。 PEM集團疑似用「馬多夫手法」，透過台灣的銀行向投資人詐騙，國內六家金融機構共銷售相關商品7.5億美元，此案去年爆發後，金管會要求銀行買回受害投資人的商品，銀行因此承受不少債權。 六家金融機構承受的資產、追償債權進度難以掌握，日前向金管會要求延長處分債權時間，金管會上周並找銀行開會討論。據了解，銀行在會中表示，希望能依據銀行法第76條「銀行因行使抵押權或質權而取得的不動產或股票，原則應自取得日起四年內處分」，延長處分時間，好讓價格回升到較佳的時點再處分。但金管會官員表示，PEM案銀行承受的資產種類相當複雜，跟銀行法第76條的情況不同，恐怕難以適用。 官員說，例如有部分資產是保單，這些保單若不處分，還得繳交保費，跟一般銀行承受的授信資產不同；不動產部分也散布各地，若不處分，後續有管理、維護等問題，相關費用也不少，加上資產透明度的問題，金管會還是希望銀行儘快處分。 金管會裁示儘速處分讓銀行處分資產壓力加大。據了解，華南金近日就將再度處分位於美國的不動產，不僅要加速資產回收速度，也希望賣到好價錢來提高債權回收比率。 除了華南金提損比率約近兩成，據了解，其餘五家銀行提列損失比重都在四到六成以上，在後續追償債權仍有價值的情況下，各銀行預期對今年、明年的損益影響不大。 華銀高層主管指出，該行評估資產內容大多是保單，品質無虞，應可有相當高比率回收，提列的損失金額應該很合理。華南金今年已處分五筆海外資產，帳面價值為2,100萬美元，合計追回的金額為1,700多萬美元，回收比率達81%。永豐銀行的提損比在四成以上，渣打銀去年已提列八成，台中銀則累計已提損約73%。

近期許多高價股、TDR一上市獲利驚人，但上市前中籤率卻過低，昨日在立法院財委會中，立委羅明才提出質疑，是否有圖利特定人士之嫌。金管會主委陳裕璋指出，會對相關法令作了解，盡快在本月內作出回應，不排除拉高公開申購配額的比例。 全台股民最近為之瘋狂的新上市股宸鴻(3673)，抽中一張現賺3 0萬元，但公開申購配售額度的中籤率僅1.3％，引發立委關切，這樣的中籤率是否合理？是否有圖利特定人士？以宸鴻來說，有2萬多張股票到特定人手中、一張現賺30萬來看，有60億元的利益掌握在承銷商手裡。金管會主委陳裕璋指出，會對這種情況「進行了解」。 證期局局長李啟賢表示，以現行法規來看，新上市的股票應先就櫃買中心辦理公開銷售股數的10％額度辦理公開申購配售，並依申購數量調整公開申購配售數量。如果申購數量超過公開申購配售數量達一定倍數的話，就會按比例調整公開申購配售額度。申購倍數達25倍以上到50倍者，公開申購配售額度調整為15％；申購倍數達50到70倍者，公開申購配售額度調整為20％；申購倍數達7 5倍以上，但未達100倍者，公開申購配售額度調整為30％。TDR也是一樣。若認購量達到公開申購配售數量達到一定倍數者也按比例調整。申購倍數達15到20倍者，公開申購配售額度調整為15％；20倍到25倍者，調整為20％；30倍到35倍者，調整為25％；35倍以上則調整為35％。 根據統計，今年以來新股上市櫃，股民中籤率在1％以下的比比皆是，包括堡達實業、美時化學製藥、卓韋光電、崑鼎投資控股、安勤、世鎧精密、盈正豫順、聚紡、聯一光學工業等等。而1％左右則有凱碩、白紗科技印刷、新鉅科技、鴻碩精密電工、友威科技、宸鴻等公司。這條攸關股民中獎率的「宸鴻條款」也就是「中華民國券商公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法第21-1條、22-3條」會將公開申購配售額度調整到多少？李啟賢指出，比例還不確定，但本月內會有結果出爐。

台灣證券交易所副總經理朱士廷昨(1)日在上海台灣存託憑證研討會上表示，在新加坡和香港上市的陸資企業對於來台灣發行TDR掛牌興趣濃厚，明年可能會是陸資企業到台灣發行TDR的首波高峰，至少會有4、5家陸資企業到台灣發行TDR。自9月8日江蘇省江陰市揚子江船業在台灣證交所掛牌發行TDR，成為兩岸簽訂ECFA後首家到台灣上市的中國企業後，陸資企業到台灣發行TDR上市就成為熱門話題。看好兩岸經貿更加緊密交流，各國上市公司對於到台灣證交所發行 TDR十分感興趣，證交所趁著這股熱潮，積極向在香港和新加坡上市的陸資企業招手，希望他們能夠到台灣發行TDR。 到今年年底，將會有10家來自新加坡證券交易所掛牌的上市公司來台發行TDR，明年還會有10家。這20家上市公司中，有的是新加坡企業，有的是在新加坡掛牌的陸資企業，其中陸資企業約占2成。也就是說，明年到台灣發行TDR的陸資企業至少有4家。除了新加坡的上市公司外，在香港掛牌的上市公司對於到台灣發行 TDR也有興趣，這次證交所率隊到上海進行7天的招商活動，就要拜訪 8家陸資企業。這8家陸資企業都已在香港掛牌上市，對於TDR躍躍欲試，台灣證交所想進一步了解這8家陸資企業是否符合發行TDR的條件。朱士廷在研討會上指出，台灣的TDR市場正在崛起，周轉率比香港和新加坡都高，市場交易活絡，在台灣發行TDR幾乎股價都是上漲，並能夠帶動母公司股價上揚。依據規定，現在陸資企業還不能直接到台灣進行IPO上市，只能採取發行TDR的方式到台灣掛牌。朱士廷認為，因為上海、深圳交易所以及創業板都有上市數量的控管，現在大概有上千家的企業等著掛牌，但掛牌時間卻無法預測。台灣證券交易所沒有這方面的問題，平均大概在2年之內就可以發行TDR掛牌。

證交所董事長薛琦表示，證交所預計在年底提供上市公司採購經理人指數（PMI），讓台股法人機構、投資人能夠掌握最新景氣循環波動，選擇最佳投資策略參考。至於證交所接下來是否推出以PMI編製的相關商品？他則不願透露。證交所除了預計在年底推出PMI外，也已委託國外指數編製公司，積極規畫合編全球獨有、反映企業社會責任的「就業指數」。未來就業指數編製完成後，還會授權發行ETF。證交所已在今年7月委託中正大學產業發展與預測研究中心，透過每月16日到31日對上市公司經理人問卷，共同研究、編製採購經理人指數。薛琦表示，這項PMI預計最快在年正式提供給市場參考。之後就每個月定期公布一次。證交所表示，採購經理人指數是一項極具市場影響力的指標，針對生產、訂單、供應廠商供貨速度、存貨與就業等範疇設計問卷。根據當月與前一月變化，用增加、減少不變等三種問項，請上市公司經理人就公司現況回答編製。

為擴大資本市場規模，行政院昨天通過至2013年推動330家新增高科技及創新上市櫃公司在台掛牌上市。金管會將研議放寬QDII可認購外資企業在台掛牌前承銷階段股票，及現金增資新股上市承銷階段股票認購，並在日內行文央行，建議對QDII單一匯入8,000美元限額酌予放寬。行政院會昨天通過「高科技及創新產業籌資平台行動計畫」，金管會在發展策略中提出，擬就陸資來台投資股市(QDII)就開放對象、投資額度及匯入出規定研議酌予放寬深受矚目。據透露，QDII在總額10％限額內投資台股；在央行大力管制外資流動下，QDII投資台股總額度上限5億美元暫不考慮鬆綁，但單一QDII 匯入限額8,000萬美元，將在日內行文央行建議放寬。根據證交所資料，QDII來台資金登記6檔，提出額度申請5檔，已匯入資金投資計4檔，其中有1~2檔已逼近單一QDII匯入8,000萬美元滿水位，因此證期局近期將行文央行，建議檢討單一匯入額度限制酌予放寬。此外，金管會也擬檢討QDII比照外資，放寬可投資標的對象範圍，包括外資企業來台第一上市櫃或發行TDR前承銷階段股票認購，及已掛牌外資企業現金增資新股上市承銷階段認購。不過，上述放寬都併入在原來5億美元總額度內。 金管會指出，藉由吸引外國科技業來上市，帶動我科技產業發展，提升市場成交值，增裕證交稅等稅收，期在2013年，達籌資2,680億元為目標，增加330家新上市櫃公司，讓科技業和創新上市櫃市值到達16.84兆元。

金管會全力推動獨立董事制度，現行規定金融機構及資本額500億元以上的上市櫃公司，須強制設立獨立董事，金管會研議擴大強制設立獨董的適用範圍，不排除要求資本額在50億元或100億元以上的上市櫃公司，就須設立獨董。目前資本額在500億元以上的上市櫃公司是29家，100億元以上有116家，50億元以上則有213家。強制設立獨立董事的規定在民國96年實施時，500億元以上的上市櫃公司僅14家，金融機構有118家，因此所有上市櫃公司僅132家強制設立獨立董事，其餘上市櫃公司是採「鼓勵」方式設獨立董事。獨立董事制度實施四年來，1,302家上市公司中已設立者共39%、上櫃公司67%，平均約一半的公司設立。今年5月立法院財委會通過強制所有上市櫃公司都必須設置「薪酬委員會」，希望防堵績效不佳卻坐領高薪的肥貓。金管會表示，依國外經驗，薪酬委員會多數是由獨立董事組成，金管會近期積極檢討獨立董事制度，希望更多上市櫃公司採用獨立董事制度。昨（28）日金管會舉辦「公開發行公司設置薪酬委員會與落實公司治理」座談會，討論設置薪酬委員會、獨立董事等相關問題。櫃買中心副總經理朱竹元表示，現在上市櫃公司設置獨立董事的比重不高，建議應該修改相關制度，起碼上市櫃公司都應該強制設立，否則薪酬委員會制度無法克盡全功。證期局證券發行組組長林瑛珪指出，金管會曾就獨董有無發揮應有的功能委外研究，結果相當分歧。且獨董制度無法一步到位，例如經營績效不好的公司，可能沒有人想去當獨董，因此現階段恐無法強制。

新加坡交易所公司（SGX）25日宣布以84億澳元（83億美元），收購經營澳洲證券交易所的ASX公司，以創造亞洲第五大交易所，抵擋同業的威脅。但這項亞太地區證交所首宗重大合併案，勢必面臨澳洲監管當局的層層阻礙。新加坡交易所提議以每股48澳元的價格收購ASX公司，其中部分金額將以股票支付，ASX股東每股可獲得現金22澳元和3.473股的新加坡交易所股票。這個出價比ASX的22日收盤價溢價37%。ASX股價受此利多激勵，25日大漲19.4%收41.75澳元；新交所則重挫6.2%至8.95星元。 不過，新交所的收購計畫仍面臨不少阻礙，包括澳洲國會必須取消ASX公司的單一股東持股上限。澳洲法律規定，ASX公司單一股東持股不得超過15%，若有國會議員提案取消上限，必須排入議程進行討論，恐陷入政治角力。 這項交易也須經澳洲外國投資審查局（FIRB）核准，但FIRB可能反對，因為新加坡央行旗下的金融業發展基金擁有新交所公司23%股權。反對黨財政事務發言人何奇24日表示，此交易案的所有決定都須符合澳洲國家利益。

富邦金控旗下子公司富邦人壽與南京紫金控股昨（25）日簽訂合資意向書，將合資籌建大陸壽險公司，是ECFA（兩岸經濟合作架構協議）生效後，兩岸金融機構首樁簽訂合作意向書的合資壽險公司案，也使富邦金大陸布局邁進一大步。 富邦金總經理龔天行表示，未來富邦人壽及富邦產險將共同出資50%，紫金控股也出資50%，成為首家總部設在南京市的壽險公司；至於初期資本額尚在協商，但至少會在人民幣5億元以上，以成立大陸全國性壽險公司為目標。 富邦金希望爭取在明年下半年開業，這將是繼國壽、台壽及新壽，第四家兩岸合資成立的大陸壽險公司。

為防堵盈正事件重演，金管會決定加強對投信事業管理，除約談投信時當面告誡外，未來對於投資分析報告及交易決定等投資四大流程，一旦重覆違規，將加重處分，以達嚇阻作用。盈正在上櫃掛牌後股價暴漲暴跌，傳出有不肖基金經理人利用基金資金介入炒作，引發主管機關關注，金管會官員昨（24）日表示，個案部分的處理須等櫃買中心報告出來，為防範類似弊案，未來對於投信業者投資決策等流程，將加強控管，並對違規者從嚴處分。金管會最近分批約談投信業者，金管會官員表示，約談中已當面告誡，一些重覆違規的投信業者必須注意改善，金管會也將持續緊盯。根據投信投顧法第17條規定，投信事業運用投信基金投資或交易，應依據其分析報告作成決定，交付執行時應作成紀錄，並按月提出檢討報告，其分析報告與決定應有合理基礎及根據。上述分析報告、決定、執行紀錄及檢討報告，均應以書面為之，並保存一定期限。

證交所：未涉不宜上市條款觸控大廠宸鴻（TPK）在台第一上市，今（25）日抽籤、本周五掛牌，宸鴻負責人江朝瑞卻在此時遭人檢舉，涉嫌掏空台灣錄霸的資金與技術，債留錄霸、錢進宸鴻。證交所初步查核指出，未發現宸鴻有涉及不宜上市條款。 TPK承銷價訂為220元，今日辦理公開抽籤，29日掛牌上市。由於市場看好宸鴻可望成為觸控面板股王，近日成為投資人熱中參與抽籤的標的。主辦券商元大證券指出，累計10月19日到21日申購筆數58萬4,291筆，申購倍數達245倍，依規定申購倍數達100倍以上時，提撥供公開申購張數比率由10%上調至30%，供公開申購之張數從2,380張上調至7,140張，目前預估中籤率約為1.2%。證交所昨（24）日證實，確實收到有關對宸鴻負責人等相關檢舉函，也立即以「期後事項」查核；查核結果，有關檢舉宸鴻涉及的資金及技術問題，是九年前的事，並沒有具體事證顯示有不宜上市情事，已將查核報告檢送主管機關。

本月多項信用卡新制上路，包括信用卡違約金、循環利率可轉換成信貸或分期還款機制、預借現金額度等等。整體來看，都是預防卡友成為卡奴，而銀行多半在26日、27日會陸續更改規定。另外，12月將上路的新制，還包括感應卡交易，若國內單筆金額超過3000元，就必須簽名，部分美食街、電影院、大賣場或加油站等特約商店，也限定消費金額要在3000元以下，才能以免簽方式結帳。對於卡友首要影響的，就是循環利率部分。26日起，銀行可提供卡友循環餘額轉換成信用貸款，或是信用卡分期還款機制。選擇信貸者，最長可還7年，選擇信用卡分期還款者，還款期數最長為30期。不過條件是，持卡人必須要連續使用循環信用達1年以上，且最近 1年內，在財團法人金融聯合徵信中心，沒有任何帳款遲繳或是其他信用不良的紀錄。以已經公告最新轉換方式的北富銀及台新銀為例，規定最近1期信用卡循環餘額要達10萬元、才能選信貸，北富銀分為36、48、60期，台新銀則分為24、36、48、60、72、84期。信用卡分期部分，北富銀分為4期，包括6、12、24、30期，台新銀則包括6、12、18、24、30 期。另外，更改的還包括信用卡違約金。原本動輒要千元以上的違約金，在新制上路後，一路縮減至最高以3期為限，但可逐期升高，以台新銀為例，若欠款達1千元以上，繳款發生延遲時，第一期違約金為 500元，逐月遞增，最高第3期收取700元違約金。美國運通則改為每期收取延遲金500元。

金管會研議對境外基金採取一連串加強管理措施，包括要求境外基金投資台股部位須在台設立操作平台，增加在台聘僱人力，並縮減境外基金送審檔數，從一次五檔減為一次一到三檔，以衡平境內外基金管理。官員表示，目前大部分境外基金投資台股的操作平台，都是設在香港，一旦操作平台設在台灣，相關市場研究分析部門，也會設在台灣，不論對就業、投資人服務等，都會有助益。審核從嚴後，可能使境外基金新商品的上市變慢，影響投資人可買到的基金商品種類，但對投資人權益相對更有保障。 根據投信投顧公會最新統計，到8月底止，境外基金在台銷售共1,024檔，總規模2.3兆元，超越國內投信發行542檔基金的1.8兆元。

證交所從嚴規範上市公司辦理私募，增訂規範不同情形下應符合更嚴格的獲利能力標準，私募股票才能補辦公開發行、申請上市，上市公司從9月1日起適用新制。證交所表示，為強化對上市公司私募股票的合理性，保障股東權益，避免私募價格與公司市價或淨值偏離過多、洽定內部人或關係人低價認購，或公司獲利卻採私募等情事，已增訂上市審查準則。證交所上市審查準已增訂規範，上市公司在不同情形下應符合更嚴格的獲利能力標準，才會核發補辦公開發行的同意函，申請私募股票上市；並增訂規範申請同意函時持有私募股票的非策略性投資人、內部人及關係人，應辦理強制股票集中保管。 證交所增訂的不同獲利能力標準為，上市公司股東會決議辦理私募有價證券前一會計年度為稅後純益且無累積虧損者，其最近會計年度的營業利益及稅前盈餘，占年度決算實收資本額比率，應較股東會決議辦理私募前一會計年度為佳。證交所表示，上市公司股東會決議辦理私募前一會計年度為稅後純益且無累積虧損者，其最近會計年度的營業利益及稅前盈餘占年度決算實收資本額比率，不得低於股東會決議辦理私募前一會計年度的200%。

美國友邦保險（AIA）股票上市，募資金額創下港股IPO歷來新高紀錄，近期在港引發認購熱潮，本周五（29日）即將掛牌上市。被視為美國國際集團「皇冠上珠寶」的友邦保險股票順利上市後，另一「金雞母」台灣南山人壽股權動向，將是下波市場焦點。 原本也在AIG海外資產處分行列、預計可賣得21.5億美元的南山人壽股權交易案，8月底被台灣主管機關駁回後已將近二個月，至今動向不明。 AIG在南山案被駁回後遲無動作，市場先前解讀，當時應是以AIA股票上市為優先任務，如今AIA即將風光上市，加上AIG指派友邦保險執行副總經理兼首席業務主管李博能（Richard L. Bender）出任南山人壽代理總經理，這項人事案已獲金管會核准，市場推測，南山案有可能在近期內重新啟動。 南山人壽發言人周佳蓉表示，這要視AIG態度而定，AIG對於南山股權處置問題，仍停留在「評估各種方案可行性」階段，尚無進一步訊息。 有關人士分析，外界推測AIG處置南山股權有三大選項：繼續經營、重新標售以及推動南山人壽IPO。但AIA自始至終都沒有透露正在評估的各種方案具體選項為何。

繼櫃檯買賣中心（OTC）上周與香港交易所簽署合作備忘錄（MOU）後，台灣集中保管結算所也打算跟進，港交所行政總裁李小加對此肯定。李小加昨（21）日應邀來台參加證券期貨分析協會舉行的「亞洲金融市場展望與挑戰研討會」，並發表「中國資本市場國際化與香港交易所在其中之角色與機會」演講。台灣證交所早與港交所簽有MOU。目前證交所與港交所的工作重點，在於健全雙方掛牌公司的資訊交流機制，確保在台發行股票的任何一家港交所一家上市公司，若有任何重大變化，台灣證交所可在第一時間獲得消息。

行政院會昨（21）日通過證券交易法修正草案，增訂內線交易的「豁免條款」，但須符合四項要件。金管會副主委吳當傑表示，豁免條款相當嚴格，主要是為了避免成為內線交易的漏洞。 豁免條款的四項條件是：一、行為人在未實際知悉重大消息前，已經訂定買賣有價證券契約。二、買賣契約要符合一定要件，如買賣數量、交易金額、買賣價格及日期，是依據固定公式或電腦程式決定。三、不得變更契約內容或終止買賣。四、契約訂定後兩天內，送證交所、櫃買中心備查。 立院5月通過的證交法修正案，規範上市櫃公司董監事、大股東等人，實際知悉重大且足以影響股票價格消息，在未公開前或公開後18小時內不能買賣股票，否則即觸犯內線交易。國外法律賦予涉嫌內線交易的當事人有「免責抗辯或豁免條款」，但我國證交法沒有，因而當時立法院附帶決議，要求金管會、法務部研議制訂，本會期提出修法增訂「免責抗辯條款」。 昨天行政院通過的豁免條款，外界普遍認為非常嚴格。吳當傑不否認這種說法，他補充，金管會除了參考國外規範，有些規定是國外沒有的，例如要求契約期滿後十日內，證交所、櫃買中心要將契約內容公告在網站，主要是希望外界可以檢視契約是否虛偽不實。新規定也訂出五種樣態，是意圖規避內線交易，不適用免責：一、未依契約內容買賣；二、訂立二個以上契約；三、買賣金額過大，明顯集中消息公開後18小時；四、在事件進行中至消息明確前訂契約，且集中於公開後18小時內；五、非基於誠信而訂立契約。

金管會緊盯銀行不當銷售再出招！銀行公會近期接獲金管會指示，要草擬銀行販售保險商品時的標準話術準則，以後各銀行銷售時一體適用。銀行公會人士指出，面對各銀行「刺激銷售」動作不斷，金管會近期如臨大敵，對於銷售商品的各項細節錙銖計較，避免銀行衝業績衝得太快，又釀出禍來。銀行主管指出，金管會近期多次暗示銀行業者，「銷售不要衝得太快。」甚至對轉貸介紹人，辦業務的贈品都有不少意見，就是為了避免「雙卡風暴」等情事再度重演。

金融機構自己先發現「內賊」，且妥善處理好，金管會將個案決定「不罰」！金管會委員會已通過，未來金融機構主動發現內部缺失，尤其是內部員工舞弊、挪用客戶資金等，主動改善且通報金管會，金管會將視個案處理情況，可不以內控有疏失來論處，即金融機構這種內賊事件，未來可以不登上重大罰案名單。金管會主委陳裕璋8、9月與金融業者面對面溝通，業者除了要求協助開拓大陸市場外，第二個最多業者訴求的議題，即是自首者可否不要再重罰，尤其是銀行業者大多表示，如行員舞弊、盜用客戶資金等案件，銀行自己先發現，且改善情況、補回客戶資金，但通報銀行局後，就算從輕處份，仍是最少要罰200萬元，且要公告在金管會的網站上。這種重大罰案除了被罰鍰外，對銀行的形象及信譽有極大影響，因此業者紛紛向金管會要求，若是自己發現且自首，並以改善情況者，應不要再以重大罰案懲處；陳裕璋承諾，能有效導正，就不必將處罰當成必要手段。金管會官員透露，以往銀行自己發現員工監守自盜，立即處理及通報銀行局，但由於這類案件就是涉及銀行法45條之1，內控有疏失，最少是罰200萬元，最多1,000萬元，即自首的銀行與不知不覺但初犯、案情輕微的銀行可能都被罰200萬元，業者認為對自首者沒有獎勵。

銀行為降低登陸搶客的授信難度，建議改由銀行自行訂定放款自律規範，取代金管會要求的覆審制度，銀行主管強調，這不代表銀行風險控管會較寬鬆，反而可透過銀行訂定自律規範，讓相關要求更貼近市場狀況。過去銀行可透過國際金融業務分行（OBU）對大陸台商放款，但因為風險較難預測，主管機關因而要求銀行固定期限內要覆審。 行庫主管表示，台灣的銀行在放款後向來有覆審制度，即第一線的分行通過授信案後，要送到總行授審小組會再審核；但大陸方面沒有這項規定或公約，過去金管會希望銀行能注重風險，因此要求銀行每一個月或是半年就必須覆審，以確定放款條件沒有變化。

陸資企業來台發行TDR(台灣存託憑證)強強滾，台灣的上市櫃公司能否赴中國發行CDR(中國存託憑證)，籌措營運資金?金管會主委陳裕璋昨天說，CDR目前沒有開放，「可以研究」。 不過，金管會官員私下說，想去中國掛牌的台資企業，多數以A股優先考慮，「如果可以A股掛牌，為什麼掛CDR？」況且中國目前還沒有DR制度，台資上市櫃公司登「陸」發行CDR．恐怕必須從長計議。金管會副主委吳當傑說，存託憑證 (DR)的本質與股票相同，所以，如果開放台資上市櫃公司登「陸」發行CDR ，所有大陸股民即可以「DR」的形式，持有台灣市櫃股票。不過，政府目前對於陸資(也就是大陸QDII)投資台股仍有限制，例如航空、營建、媒體與電信等產業股都不准陸資買，開放台資企業發行CDR與現行QDII政策砥觸，未來，除非政策改變，否則CDR恐怕無法實施。吳當傑也說，國內目前只開放QDII等法人來台投資，還沒有開放中國大陸的自然人來台投資；金管會是資本市場的主管機關，但兩岸問題須充份考慮經濟部和陸委會的意見，相關制度的調整或修正，都要跨部會共同審慎研議。兩岸證券交流日益熱絡，先是台港兩地ETF(股票型指數基金)互相掛牌，接著開放大陸QDII(合格境內法人)投資台股，今年以來，籌股TD與陸股TDR先後登「台」吸金，掀起風潮；不過到目前為止，台灣上市櫃公司仍無法在大陸發行CDR，台資企業也只能在「中國」或「台灣」兩地擇一掛牌上市，無法海峽兩岸通吃。

國銀透過銀行公會向金管會反應，希望在中國大陸新設分行可比照美國等地的海外分行，自律控管對台商授信的覆審工作，預計本月底將由銀行公會統整各銀行意向，呈報金管會，但銀行公會人士指出，大陸地區仍異於其他海外地區，因此金管會是否同意在陸分行授信自律比照海外分行，還未確定。

金管會證期局最新研擬修改辦法，要讓網路世界的虛擬投顧老師「現形」，實際納入投顧事業管理項下，包括個人部落客、撲浪客、推特客等都要回歸投顧事業管理範疇，禁止以任何方式向投資大眾傳送沒有分析基礎或根據的建議買賣訊息，若有違反者將視情節輕重，處以警告、解職、停業、撤照等罰則。管理部落客等的法則，已納在電子簽章法規範的「電子文件」，如數位化的文字、聲音、符號等，將首度白紙黑字成為投顧問市場的管理禁令。金管會證期局主任秘書吳桂茂表示，這是為了加強投顧業的管理作業，而且，若是投顧業者違反規定，將回歸母法「證券投資信託及顧問法」，根據第104條進行裁罰，最重會被處以解除職務。若是至今都不在投顧業任職的分析師，在網路上散播不實投資、報股市明牌，影響市場秩序，誘使網友誤信而買進，則會觸犯證券投資信託及顧問法第8條及105條，罰則為1年以上7年以下有期徒刑，得併科新臺幣5,000萬元以下罰金。

行政院會本周四（21日）將通過「證券交易法」修正草案，增訂內線交易的「豁免條款」，上市櫃公司董監事或股東在獲悉重大消息前，已簽訂書面買賣股票契約，並符合一定要件者，可享免責抗辯權。政府為避免股利所得重複課稅，免責抗辯必須符合四個要件，首先在未實際知悉重大消息前，其次訂立書面買賣契約，第三書面買賣契約要符合一定要件，如固定買賣的電腦程式，固定金額、固定數量，明確交代按契約買賣，不能任意更改內容，第四則是在契約簽訂二日內、事先送證券交易所、櫃檯買賣中心備查。 行政院官員表示，此一「豁免條款」對已有案在身者，無法回溯適用。 立法院5月間通過「證交法」修正案，規範上市櫃公司董監事、大股東等人，在實際知悉重大影響股票價格消息時，在未公開前或公開後18小時內，不能買賣股票，否則觸犯內線交易。 但國外法律賦予涉嫌內線交易的當事人「免責抗辯或豁免條款」，上會期立法院審議時爭議過大，因此立法院財委會附帶決議，要求金管會、法務部研議增訂「免責抗辯或豁免條款」，年底前送立法院審議。預計行政院會本周通過後，將送請立法院審議。 官員強調，豁免條款對契約記載內容規定十分嚴苛，且事先必須備查，契約屆滿後，證交所或櫃買中心也必須公告契約內容，供社會各界檢測，以證明不是任意規避證交法規定，前置控管或事後檢測均較美國更嚴謹。 修正草案增訂第157-1條內線交易「豁免條款」，明訂上市櫃公司董事、監察人、經理人及股東等能獲悉重大訊息的行為人，或消息受領人（如專業會計師、律師），若基於買賣股票需求必要（如繳稅、繳交子女學費），必須在獲悉重大消息前先簽訂書面買賣契約。 官員說，契約送證券交易所、櫃檯買賣中心備查，作為事後監理存證及查核，防範事後做假契約脫責，書面買賣契約也不得任意變更金額、數量等。 為防範刻意規避，官員說，修正草案並明訂，即使符合上述條件也不能抗辯免責，例如未按照買賣契約內容執行，或故意訂定二個以上的存續期間，將存續期間重疊等都不能抗辯免責。立法院朝野黨團昨（17）日均表示大致可以接受，制定「豁免條款」有其必要性，但仍須看到政院送來詳細修法版本後，才能評論。

中國銀行董事長肖鋼預計下周來台主持中行在台辦事處開幕，也預計與四家國銀洽簽合作備忘錄（MOU）。據了解，金管會認為兩岸金融業簽MOU應再低調一點，希望中銀先緩一緩。包括台銀、合庫、兆豐、中信銀四家，都已經把與中行簽訂MOU內容，並送交金管會預審。原本銀行預期金管會本周應該會發出同意函，但至今仍然沒有下文。金管會官員對此則說：「八字還沒一撇。」銀行與陸銀MOU草案送給金管會後，主管機關要看合作項目有無違反法令規定，官員指出，上述四家銀行與中銀擬簽訂的MOU還在走流程。

台灣企銀昨（15）日董事會通過與大陸北京銀行簽署合作備忘錄（MOU），台企銀董事長羅澤成表示，這個合作案將送交金管會審核，若金管會在15個營業日內沒有異議便自動生效；如果一切流程順利，台企銀預計11月中便可與北京銀行簽訂MOU。羅澤成說，台企銀上海辦事處預計年底前成立，一年後可以升格分行，並往內陸地區開創第二個營業據點。

金管會將加強台灣存託憑證（TDR）的管理，金管會主委陳裕璋昨（14）日表示，TDR發行公司如果在母國有任何訊息，在台灣證交所未同步揭露，情節嚴重者將予以停牌處分。金管會正與證交所研議，一旦TDR發行公司原股暫停交易，在台灣將採行同步暫停措施。陳裕璋指出，確切的作法，將在一、兩個月後定案。陳裕璋昨天赴立法院財委會進行業務報告並備詢，立委余政道指出，TDR的原股與台灣股價折溢價都很高，同一公司兩地掛牌，原本就會有資訊不對稱的問題，金管會應該要訂定相關法規保護台灣的投資人。

公平會最近發函認定八大公股銀行擬推動的信用卡業務合作案，屬於公平交易法的聯合行為，必須申請特許，多數行庫因此打退堂鼓，全案恐面臨破局。財政部對此表示，將再開會討論，原則上將尊重各行庫評估結果。為整合八大公股銀行資源，在財政部指示下，八大公股銀行成立「泛公股銀行信用卡聯盟」，將共同爭取洽談特約商店，以衝刺公股行庫發卡量，市場預估，一旦整合成功，有效卡數將逼近200萬張，擠進前三名，並將掀起新一波信用卡戰爭。這項合作案最近面臨重大障礙，公股銀行主管昨（13 ）日表示，公平會已針對「泛公股銀行信用卡聯盟」涉及的公平法問題作出解釋，認定屬於聯合行為。依公平法第14條規定，事業不得為聯合行為，必須向主管機關申請特許，而且必須每三年申請一次。 公股銀行主管表示，聯合行為申請特許的作業相當麻煩，不但每三年要申請一次，每次都要提供整體銀行經營等資料，對「泛公股銀行信用卡聯盟」來說，勢必要投入更多人力、資源來負責蒐集資料及申請特許。銀行主管指出，成本效益考量，加上公平會認定屬聯合行為，讓多數公股銀行合作意願大降。

國泰金控登陸布局完成，國泰金旗下國泰世華銀行上海分行籌設案昨（13）日取得大陸銀監會批准，領先各金控在大陸完成人壽、產險及銀行的「鐵三角」布局。國泰金登陸路線都是選擇從大陸的一級戰區上海出發，旗下國泰人壽2005年1月即率先與大陸東方航空集團合資成立大陸國泰人壽、在上海開業至今已五年多，共有8家總、分公司及35個營銷據點，是大陸據點最多的台資金融機構。 2008年8月台灣國泰人壽與國泰產險共同合資成立大陸國泰產險，在上海也已開業二年多，並陸續在江蘇、福建成立分公司、昆山成立營銷服務部；廣東分公司、浙江分公司及廈門營銷服務部，日前也已獲批准籌建。至於國泰世華銀上海代表處設立八年多，終於獲准升格分行，陳祖培指出，國泰金融集團在大陸布局將更完整，也已備妥足夠人力前往上海。上海分行首任總經理將由國際金融業務見長的劉俊豪出任，國泰世華銀預計派出台籍幹部五至七人。國泰金指出，加上當地員工，初期分行人力配置將會有20多人，將積極實現開業第一年就賺錢的目標。

明年起金管會將對金融機構「打分數」，依據法令遵循、消費者保護、風險管理及財務健全等四大項目，建置「檢查評等制度」，並在檢查報告授予金融機構評等，評等將分五級。相關制度明年起實施，銀行業將優先適用。至於金控、保險、證券等其他金融產業，金管會正建置檢查資料庫，未來也將陸續採用。依據金管會剛出爐的業務報告，金管會明年起將實施檢查評等制度，主要是參考美、日等國的評等制度，依據四大評等項目各給一個分數，再綜合四個分數授予金融機構評等，也會透過文字補充來說明評等理由。金管會為推動此制度，已經準備一、二年，建立檢查資料庫，近期也開始對金融機構試評。

針對陸銀來台，金管會指出，將確保銀行業有公平合理的競爭基礎，因此陸銀來台設分行經營新台幣業務、將與國銀在大陸分行經營人民幣業務，以雙方同時開辦為原則。也就是說，國銀大陸分行若年底成立，依據兩岸協商結果，最快一年後，也就是明年底，將可開辦人民幣業務。金管會將視國銀到底有無取得人民幣業務，決定是否核准陸銀承作新台幣業務。陸銀在台辦事處即使升格為分行，不見得可以承作新台幣業務。為掌握國銀大陸分行的經營情況，金管會除要求國銀必須定期申報各項財務業務資料，內部稽核、會計師、大陸銀監會的檢查報告也都要報金管會。更重要的是，金管會將派員赴大陸實地檢查。立法院明（14）日將邀請金管會主委陳裕璋就「陸銀來台及本國銀行登陸及監理機制」專案報告。金管會表示，為避免國銀赴大陸設立分支機構出現資金大量外流的情形，已規定銀行累積匯往大陸地區營運資金，不能超過銀行淨值的15%、金控不能超過淨值10%。為免國銀大陸分行的資金來源過度依賴台灣，法令也規定大陸分行從事放款業務的資金來源，必須以大陸當地存款及同業拆款為主，因此應該不會排擠國內經濟發展所需資金。

據了解，包括台銀、合庫、兆豐，都已將與陸銀簽署MOU的草案送到金管會預審，並準備最快自下周起，陸續報董事會通過，其中最特別之處在於，獲准來設置辦事處的中國銀行已成為3家具指標性的大型行庫，共同送件的唯一對象。據指出，所謂的「全面業務合作協議」，除了正面表列將合作的大項之外，原則上與該大項有關的較細部的個別項目，只要不違反現行的兩岸金融交流規定，均將自動涵蓋在該協議中，是全面業務合作協議最主要的精神。據了解，目前台銀、合庫則各送一件，對象都是中國銀行；其中，合庫方面在中行的MOU草案獲金管會預審通過之後，緊接著就會再送出與農行、工行的MOU案；合庫下周五召開董事會，順利的話，若金管會預審結果能在下周五前出爐，就可望在董事會上先通過中行的MOU。 而兆豐銀行，目前除了中行與工行之外，據了解，獲准來台設置辦事處的另家陸銀─交通銀行，已接觸兆豐銀談判簽署MOU；據悉，繼先前曾送出中行、工行的MOU草案版本給金管會作為擬定規範的參考之後，兆豐銀大致將在這1、2天再送出中行、工行MOU正式的草案給金管會預審。在四大陸銀裡，擔綱兩岸人民幣清算換匯的重任的中國銀行，可說是四大陸銀裡，官方色彩最為濃厚的一家，而此次公股大型指標行庫台銀、合庫、兆豐，同時以對岸官方色彩最為濃厚的中國銀行為首家簽署MOU的對象，金融圈人士認為，象徵意味非常濃厚，這種「政府對政府」的金融交流作觸媒、先鋒，將象徵雙方金融業未來將朝全面合作交流邁進。

國民黨籍立法委員蔡正元提案修法，將把兆豐金、合庫、耀華玻璃等保留多年的大陸地區股東股權，收歸台灣政府所有，一旦完成立法，相關事業公股股權將大增，其中兆豐金市值高達幾百億，國庫可因而有大筆進帳。目前已知還有大陸股東的金融機構，除兆豐金，還有合庫、上海商銀等，其中兆豐金最多、有12%，合庫則有0.25%。根據「在台公司大陸地區股東股權行使條例」規定，大陸股東的股東權，包括表決權行使等都已暫時凍結，現金增資發行新股時也不能認股。蔡正元等立委提出修正案，增訂對這些大陸地區股東股權如50年間未繼承或轉讓，便應劃歸中華民國政府所有。

金管會4日發函表示，金控下券商若要買賣利害關係人的股權，可能涉及經營權及股價，不能適用董事會概括授權的範圍，必須逐筆報經董事會重度決議，同時，若金控不小心犯錯，將依情節輕重，採比例罰，同時鼓勵業者自我發現且改正。近來，有不少金控下子公司因為與利害關係人從事非授信之外的交易，未經董事會逐次重度決議，被金管會重罰，所謂利害關係人就是金控法45條規定的，包括子公司與金控公司本身進行交易、金控負責人及大股東；金控負責人及大股東獨資或合夥事業、擔任負責人的企業；金控的關係企業及其負責人、大股東；金控的其他子公司及其負責人等。授信以外的交易，包括投資或購買利害關係人為發行人的有價證券；與利害關係人買賣不動產或其他資產；提供勞務契約等；先前有些金控公司的子公司不慎買到關係人的股票、與關係人訂定財顧或其他契約，沒有經董事會董度決議，就被罰鍰數百萬元，且公布公司名稱，被業者抱怨罰太重。昨日金管會銀行局又回覆券商公會，即金控下券商子公司自營部門，要買賣金控法45條規定的利害關係人的股票，不可以適用董事會概括授權，必須逐一報董事會，由2/3董事出席，出席董事3/4決議後才能從事。對於外界批評金管會罰得太重，銀行局特別在函令最後表示，會考量違法可責性及重大性，衡酌個案相關情狀(如違規交易金額、頻率是否為偶發性或常態性故意過失、自我發現導正等)，依衡平、一致性及比例原則作適當處理。也鼓勵業者自我發現問題自我導正，以促進國內金融市場健全發展。

金管會最近將正式提案，討論金融機構「自首減刑」規定，若是員工發生舞弊事件，金融機構主動發現向主管機關報告，且有具體改善措施，金管會將視嚴重與否，給予「減刑」；改善良好的金融機構，甚至有機會完全不被罰。按照現行規定，銀行應該要建立內部控制和稽核制度等「防火牆」機制，避免發生舞弊事件，像是行員盜用客戶資金或挪用公款。過去類似事件，有些是因為客戶查覺後，向銀行或主管機關申訴，有些是有人檢舉，有些案件則是銀行自行發現，並自動向金管會報告。銀行主管希望「自首無罪」，但最後卻仍被處分，先前金控老闆和金管會主委陳裕璋會面時，因而特別提出建議。

兩岸金融業簽訂策略聯盟規範上路，金管會上周發函各銀行，要求相互提供信用額度者須訂定風險控管機制；據了解，已有近十家銀行、金控和對岸洽簽策略聯盟，其中合庫一口氣要跟三家大型陸銀合作，兆豐銀則已搶頭香遞件申請。金管會這項規範明訂，國內金融機構與大陸地區法人、團體簽訂合作協議，須依規範內容辦理，即台資金融業合作的對象即便不是金融業，也須受此規範。這項規範的金融機構，主要是以銀行、金控、票券及信合社為主，但副本也給券商公會、壽險公會及產險公會，包括兩岸證券業、保險業若簽訂策略聯盟案將一併適用。據了解，規範主要重點包括合作協議若涉及相互提供信用額度者，必須建立風險控管機制，如相互資金拆借、提供保證額度等，均須訂定風控機制，以確實控管風險。另外也明確要求，相關合作協議案必須提報董事會通過，並向金管會報備；金管會在15天內若未表反對，就視同准予備查，公開發行公司必須依證交法規定對外揭露相關資訊。在提到董事會討論前，也可以先洽金管會預審。

行政院昨天原則通過證交法修正草案，決新增訂內線交易的「豁免條款」，讓涉嫌內線交易的上市櫃公司董監事或股東，若符合一定條件下，享有抗辯權。新增的豁免規定是當事人必須在獲悉重大消息之前，已經與買賣股票委託人簽訂契約，且契約符合一定要件，不能任意變更，才可符合抗辯要件。 立院在5月通過的證交法修正案，規範上市櫃公司董監事、大股東等人，在實際知悉重大且足以影響股票價格消息，在未公開前或公開後18小時內，不能買賣股票，否則觸犯內線交易。但國外法律賦予涉嫌內線交易的當事人有「免責抗辯或豁免條款」，我國現行條文中卻沒有，立院財委會上會期通過內線交易條文時附帶決議，要求金管會、法務部研議制訂，本會期提出修法增訂「免責抗辯條款」。 行政院昨天由政委尹啟銘審查證交法部分條文修正草案，原則通過新增訂第157-1條內線交易「豁免條款」，待院會正式拍板。明訂上市櫃公司董事、監察人、經理人及股東等能獲悉重大訊息的行為人，或消息受領人(例如專業會計師、律師)，若基於買賣股票需求必要 (例如繳稅、繳交子女學費)，必須在獲悉重大消息前先簽訂契約。這項契約必須符合一定要件，即要有固定買賣電腦程式，一定的買賣公式、固定的數量，固定的金額，契約記載內容不能任意更改，明確交待如何依契約買賣，且在契約一簽訂2日內，將契約送交證交所或櫃買中心，作為事後監理存證及查核，以證明契約內容不是偽造。 金管會副主委吳當傑強調，我國豁免條款規定，事前契約記載內容十分嚴苛，且需提報主管機關，事後又明訂契約屆滿後，證交所或櫃買中心必須公告契約內容，供社會各界檢測，以證明不是任意簽訂約規避證交法規定，前置控管或事後檢測均比美國更嚴謹、嚴苛。金管會證期局此一修正對已有案在身者，無法回溯適用。據官員透露，科技業者在上會期遊說藍綠立委提案，醞釀提出的豁免條款比這次金管會版本較寬鬆。另不少立委也建議從寬增訂豁免條款，避免檢調動輒大陣仗搜索上市櫃企業，波及股價，造成企業困擾。未來科技業者是否遊說擴大豁免範圍，不但上市櫃企業高度關注，更影響法院正在審理內線交易案，深受矚目。此外，這次修正草案也明訂外商來台上市櫃規定，包括第一上市櫃或第二上市櫃，都準用本國企業證交法相關規定，亦即包括內線交易 規範；未來準用條文將明訂，以利外商了解，第二上市櫃的監理將比第一上市櫃寬鬆。

金管會昨(30)日表示，全台估有上萬人在賣地下保單，將藉與美國全國州保險監理官協會(NAIC)簽MOU時，要求美方協助管理美國保險業，勿在台販售地下保單；金管會也將修改保險法，將販售地下保單改為刑責，最快本會期送立法院。金管會保險局副局長吳崇權表示，近來很多地下投資型保單連結未核准在台銷售的境外基金，遭檢舉後，檢調蒐搜到不少銷售地下保單的證據，認為符合刑事案件，因此協助移送法辦，目前投信投顧法對行銷未經核准的境外基金是刑責，但保險法對行銷未經核准在台經營的保單則是行政罰鍰，最後法院判決銷售者無刑事罪責，回歸保險法處罰新台幣90萬元到450萬元的罰鍰。先前保險經紀人公會理事長王文全就曾透露，今年新成立的40多家保經公司，有8成以上都是在行銷地下保單，強調每年15％複利的報酬率，在台中一帶非常熱銷，許多高資產族都會投保這種地下保單。保險局同時也著手修改保險法，未來保險經紀人、代理人，或其他個人及法人替未獲金管會核准的保險業經營或介紹業務，至少處1年以上、7年以下有期徒刑，若是犯罪所得在新台幣2千萬元以上者，更是求處3年以上、10年以下有期徒刑，吳崇權表示，近期也會加強金檢，與檢調合作，同時推動保險法儘速修法，才能真正防堵地下保單問題。

因應金管會規定國內金融業採行「雙總經理」制者，須在明年2月前改善完畢，宏泰人壽率先決定，10月進行組織改制，從雙總經理制改為單一總經理制。另外，國泰人壽、台灣人壽及台新銀行也都表示，會配合政策在限期內、全面改為「單總」制度。目前壽險業中採行雙總經理制者，包括國泰人壽、台灣人壽、宏泰人壽等三家；銀行業有設雙總經理制者，僅台新銀行，分別是吳清文和蔡榮棟。此外，董總職務互兼的公司，則有全球人壽及宏泰人壽等二家。

境外保單在台銷售出現新花招，還連結20多檔未經許可的非法境外基金，國人購買地下保單（包含地下投資型保單）糾紛層出不窮。金管會決定修改保險法，明訂非法銷售地下保單應處以刑責，以維護國內消費者權益，最快立法院本會期修法完成，就可實施。 金管會也鼓勵民眾檢舉未經核准販售保單的機構或人員。金管會保險局副局長吳崇權表示，根據金管會側面了解，在台灣銷售未經金管會核准的地下投資型保單，就有上萬個單位或是個人，數量龐大；但因為保險法僅有行政處分，導致違法從事保險業務者最後都被判無罪，金管會只能在判決過後，根據判決書內容，依情節輕重，決定處罰多少罰款；簡單來說，違法最後都只有罰錢了事。

大陸中國銀行、交通銀行在台辦事處正式掛牌運作，中行將爭取一年後在台設分行，並鎖定台資企業為業務對象。中行金融總部副總經理劉堅東表示，辦事處無法經營業務，將先觀察台灣金融市場情況。金管會上周四（23日）批准中行、交行在台設立辦事處後，上周五（24日）兩家陸銀便火速在國貿大樓、台北101大樓掛牌運作。

為因應「巴塞爾三」新制，財部昨(27)日在召開公股行庫經營會議時，明確指示8大公股行庫以風險性資產成長及獲利情況等兩大指標，著手評估必須增加的資本額規模，並向與會的行庫總座公開表示，財部同意未來各公股行庫在股利配發時以股票股利為主，以擴大資本額。對此官員指出，已要求各行庫總座，內部再進行2015年之後風險性資產及獲利兩指標成長的精算，若其後資本額需要擴充，財部將予以協助，「包括將過去一直以來以現金發放為主的股利發放政策，改採股票股利為主！」至於是否現金增資？官員表示，與會行庫總座都認為現金增資尚不需要，未來股利發放若能以股票股利為主，應足以因應所需。根據財部統計，包括台銀、土銀、合庫、一銀、華銀、彰銀、台企銀、兆豐銀、輸銀等9大公股行庫，截至今年8月底的總貸款平均餘額及中小企業貸款平均餘額分別為11兆1,340億元、2兆4,572億元，較 7月份分別成長1,086億元、242億餘元，顯示國內經濟已趨穩定。

金管會研擬放寬國際金融業務分行（OBU）授信限制，增列大陸企業可作為授信對象，不再限於經濟部許可赴大陸投資的台商，此舉將有助銀行業者拓展大陸市場商機。金管會對國內銀行到大陸經營業務設有一定的門檻，以現行規定來看，符合到大陸設分行的銀行只有13家，其中有五家可以設子行。目前只有七家獲准到大陸申設分行。但多數銀行都有OBU或海外分行，因此，放寬OBU對大陸企業授信限制後，對暫時無法登陸設分行的銀行來說，將是一大利多，也是目前搶攻大陸商機的唯一管道。根據現行規定，OBU對大陸地區授信對象，限於經濟部許可到大陸投資的台商，以第三地區法人（不含陸企）在大陸地區的分公司或子公司。金管會研議，增列大陸企業為授信對象，並評估大陸台商是否限於為經濟部許可投資的台商等。在授信限額方面，現行規定，OBU及海外分行辦理大陸地區授信餘額，不得超過OBU及海外分行資產淨額合計數的30%。逾放比率低於1.5%、資本適足率10%以上等體質好的銀行，30%的上限可以拉高到50%。

永豐金控因違反金控法，23日被金管會核處150萬元罰金，同時，即日起6個月期間，集團及旗下公司不得申請轉投資案，永豐銀行不能進行減資、不能申設國內分行，不能轉投資非金融相關事業，直到明(99)年3月間財表編製結果確定沒有虧損！金管會副主委吳當傑表示，永豐金違反金融控股公司法第37條第9 項規定，依同法第63條規定，核處新臺幣150萬元罰鍰，併依同法第 54條規定處分，此案是銀行局進行日常監理時所發現，不是金檢出來的，「基於監理上的需求，沒有對業者有放任的空間。」金管會指出，永豐金的違反事實，涉及永豐金租賃、永豐銀行的轉投資與移轉過程，未提供含有汐止土地26.93億元的交易訊息，雖然都是該金控集團的內部獲利，合併報表的盈餘亦不受影響，但永豐銀 98年度損益表得認列此項出售利益，有美化損益表的效 果，有礙健全經營之虞。為同時裁罰永豐金、永豐金租賃和永豐銀，金管會祭以150萬元罰鍰，並停止永豐金申請轉投資業務、代／直接或間接控制的關係企業的轉投資申請6個月，即永豐金控、永豐金租賃和永豐銀，在這段期間都不得申請轉投資。

國銀落腳大上海地區，在財政部指示公股行庫「據點可盡量分散」之下，已經「各自帶開」，現在在大上海地區各擁一片天，其中，台銀、土銀、一銀等三家直接在上海市設行的公股行庫，設點處已彼此區隔，土銀位於浦東陸家嘴，一銀則位於浦西古北新區，以避免客源重疊、過度競爭。這波大型行庫登陸設分行，也掀起一陣「搬家潮」，包括土銀、一銀、華銀這些非「異地升格」的銀行，都已基於台商匯集、交通便利等考量，在同一城市再作據點遷移。即將在明年2月設立辦事處滿1年的台銀，儘管現在設點在浦東陸家嘴，不過目前則較傾向設置在台商較多的浦西，台銀內部評估，若選在浦西，則準備避開一銀所在的古北新區，另外在黃浦、靜安、徐匯等上海市其他區域找合適地點，以避免客源重疊。而蘇州則是另一個大型行庫會師之處，包括合庫，以及今年10月底就要申設分行的兆豐銀，都設點在地域規模比起台北市還大的蘇州工業區，兩家行庫同樣分散地點，合庫在金雞湖的東岸，兆豐則選擇西岸，兩家銀行隔「湖」相望，各有地區主力客群。在地點各自分散，避免客源重疊之外，交通便捷有易達性是另一考量，現在大型行庫設點已有兩家靠近捷運站，例如，包括在上海的土銀，以及被預期下一波設行的華銀，其分行地點、預定地都在捷運站旁，土銀上海分行即設在台商群聚，該大樓亦為台商所有的「震旦行大廈」，距離捷運站步行不到5分鐘。例如，一銀原本設點在浦東，現任金管會主委陳裕璋先前在一銀董座任內親自探勘後，決定今年3月搬遷到浦西古北新區的東銀中心大廈設行，坪數約300坪；對此一銀副總經理周伯蕉指出，浦西靠近昆山、蘇州，且台商客戶多，與一銀發展台商融資的主軸吻合。而華銀特別從原本所在的深圳羅湖區，搬到深圳市政府所在的福田區之後，現在的辦公室，也是未來的分行點，占地約215坪，距離地鐵站步行不到2分鐘。華銀指出，該分行預定點，有2條捷運線經過，往東可到羅湖口岸入境香港，往西可到深圳市南山區，往北可到深圳市政府及銀監局，往南可到福田口岸入境香港。往北約5分鐘車程可連接廣深、梅觀兩條高速公路直達東莞以及廣東省其他地區，在深圳交通最為便捷。

新版巴塞爾協定可能造成公股銀行現金增資壓力，據中央銀行揭露的銀行6月底資本適足率，第一類資本不到8.5%的銀行有15 家，其中公股銀行就有6家；這15家金融機構在2019年前面臨的增資需求，合計約900億元到1,000億元。金管會主委陳裕璋昨（15）日對公股增資表示，公股銀現增涉及公股政策及金管會政策，兩者可以調和，金管會會與財政部溝通；但公股銀行日後可能要多保留一點盈餘，這符合銀行法規範的方向，至於是否少發現金股利可能要看財務需求而定。相關官員指出，第一類資本不到8.5%的銀行約有15家，2019年前需增資金額約900億元到1,000億元；但若扣除銀行已提出的增資計畫，則待增資金額可能只有數百億元。至於第一類資本中的普通股比重所需現金增資金額，比第一類資本更少。金管會官員強調，2019年前銀行盈餘都會增加，以目前資本適足率來估算2019年的比重，對銀行不見得公平，因此金管會不一定會對外公布官方版試算金額。

金融機構發行信用卡、現金卡，長期以來未確實徵信，卻以不合理循環利率造成持卡人信用過度擴張，衍生卡債族高額債務問題，監察院昨(15)日通過糾正金管會。監察院並對法院審理消費者債務清理案時間過長、裁准比例過低，要求司法院儘速凝聚審理更生及清算案的基本共識。監察院司法委員會及財經委員會聯席會昨天通過由監委李復甸、李炳南等人所提金管會糾正案。根據監察院的調查，消費者債務清理條例立法施行已逾2年，但金管會卻遲至99年2月才修正信用卡業務機構管理辦法，不僅研修法令的動作太慢，且監理機制不足。監察院指出，金管會92年至98年間，對學生卡、現金卡、信用額度等進行個別管制，形同頭痛醫頭、腳痛醫腳，無法通盤檢討卡債問題的成因。對於金融機構信用卡行銷方式及核卡徵信作業，金管會也未確實負起管理和督導之責，根據監察院調查，從93年迄今只有5件遭裁罰案件，裁罰理由也與行銷不當，或未確實徵信無關，顯示金管會的管理方式應予改進。由於「消費者債務清理條例」中具有諸多不確定法律概念，如「不可歸責於債務人」、「浪費致生開始清算之原因」等，造成各地方法院解釋不一，監察院也要求司法院，應彙整歸納個案的異同，儘速凝聚各地方法院審理更生、清算事件的基本共識。

金管會力促銀行業改善資產品質，要求國銀於15日繳交銀行壓力測試報告，金管會副主委李紀珠表示，此外還有流動性測試在進行，以因應年底全額保障退場，2項測試的結果，「輕微」情境下的壓力測試，國銀行全都過關，流動性測試則有2家被糾正改善。　　李紀珠指出，過去的計量經濟學模型已不適用，整個市場出現結構性改變，現在更重視情境模擬的「壓力測試」，不僅歐美各國都在執行，台灣也已著手落實。她強調，我國銀行業財務體質健全度處於史上佳績，主管機關對金融機構相當有信心，期待業者能在自律成熟度、銷售商品成熟度，和消費者成熟度認知下，走出不一樣的發展。金管會就35家本國銀行進行壓力測試，流動性測試則擴及存保制度覆蓋的所有金融機構，包括銀行、中華郵政、農業金庫、農漁會信合社等。

巴塞爾協議Ⅲ出爐。行政院副院長陳沖昨天說，新版巴塞爾協議對台灣和國際金融機構都是一大挑戰，但台灣銀行業早就開始拉高第一類資本（Tier 1），目前銀行業逾放低、資本適足率及備抵呆帳都高，是金融史上承擔風險能力最強的時候。根據巴塞爾銀行監理委員會最新宣布，銀行資本適足率需維持在8%以上，但會加上2.5%的緩衝資本，第一類資本要提高到8.5%，但銀行普通股權益資本比率要在7%以上，對無法辦理現增的「公股行庫」來說，普通股比率不足，面對新規定，會有壓力。陳?還說，銀行業到上半年，平均逾放比率僅0.87%，這已是很多年來沒有看到的水準，與承擔風險準備能力相關的備抵呆帳覆蓋率，業界平均更高達130.38%，銀行資本適足率超過12%，都是最高的時候。

金管會昨（9）日宣布，金融業董事長將不得兼任總經理，也不能採取雙（多）總經理制；董總互兼者應於一年內調整，採行雙（多）總經理制者則要在六個月內調整。金管會指出，禁止董事長兼任總經理，主要是為了落實公司治理的監督制衡精神，企業的經營權與所有權應分立，董事長與總經理以分別行使職權為宜；禁止雙（多）總經理制度，則是避免職權混淆不清，因此明確規定總經理僅可有一人，功能為負責綜理全公司業務。金管會表示，未來也不能再有「執行長」這類職位及職稱，因為「總經理」已經是綜理全公司業務者，不能再有職責相當的人。針對董事長兼任總經理的例外情況，金管會也明確規定，例如董事長或總經理離職、遭主管機關撤換解任、或發生其他重大變故而無法執行職務，經主管機關核准，最長可兼任三個月，有需要者可延長一次。如果金融機構負責人違反兼職限制，金管會將予以解任。至於金控負責人因投資關係，可以兼任旗下子公司職務，如金控董事長可兼任子公司董事長，但這種兼任行為應該要確保本職及兼任職務有效執行，並維持金控與子公司間的監督機制。

陸銀來台徵信，聯徵中心將以三道機制把關！中銀及交銀等陸銀即將登台設分行，據了解，聯徵中心已作好完全準備，決定引用去年8 月建立的「新會員管理機制」，對於陸銀來台徵信將一併比照自去年 8月1日起加入的新會員設限方式，最主要將有三道關卡把關，包括： 1、要有借款人同意書並每日每筆逐項檢查，若有明顯失誤且第3次再犯，將開除會員資格；2、要對銀行徵信者列冊管理；3、總量控管機制防止大量不當截取。根據聯徵中心規劃，包括中國、交通，及其他陸銀來台申設分行核准之後，在為聯徵中心的會員之前，必須先送營運計劃書給聯徵中心，並獲聯徵董事會通過，再送到主管機關核備才能完成程序，大約要花超過1個月時間，另外若加上徵信行員必須在受訓取得證書後才能查閱資料，也就是陸銀來台設置分行之後，還得再等至少2個月，才能從聯徵資料庫截取授信偵信資料。聯徵中心指出，基於平等互惠精神，將會直接援引去年8月1日訂定，目前實施於農會、外商銀行等新加入會員的管理辦法，來管控陸銀登台之後對授信資料的取得，不會再另外設限。其中最重要的管控機制，主要有3大項。首先，對新加入會員的陸銀，聯徵將要求必須先取得該放款戶的同意書，才能進資料庫調閱該客戶的徵信資料，特別是比起對舊會員採取例行性抽檢，聯徵中心將對陸銀新會員每日每件比對同意書及貸款案是否相符的資料，倘若發現疏失，將給予小至暫時停權，大則開除會員資格的處分，特別是若第3次再犯，一定開除會員資格。此外，也將加入總量管制措施，亦即若陸銀調閱資料量，明顯超過正常放款件數超過50％的時候，電腦資料庫將出現警戒的標誌，如果超過1倍，則資料庫系統將自動關閉，同時聯徵中心將在24小時之內告知銀行必須提出合理說明，才會重新開放資料庫使用，以避免大量資料被不當查詢。並非所有行員都可調閱聯徵中心資料庫，例如如果一家陸銀分行的 30名分行人員裡，有5名要查徵信資料，聯徵中心將要求這5名行員必須列冊管理，且必須到中心接受訓練，等取得證書之後才能查閱資料。

台灣銀行、土地銀行及合作金庫三大主要房貸業務銀行昨（9）日同步發文，要求各分行辦理中央銀行房貸管制區（指台北市和台北縣十縣轄市）內第二棟房貸時，最高放款成數由央行規定的七成，進一步限縮至六成五至六成，利率則較一般房貸戶調高至少0.25個百分點。台銀、土銀、合庫三家是公股行庫，向來被視為是「政策示範」銀行，三家銀行在央行理事會前主動限縮房貸，被市場解讀為央行採取進一步房貸管控措施的先兆，預期央行理事會將再出猛招來打擊炒房。三大行庫主管不願證實是否應央行要求緊縮房貸，強調房價高漲，銀行須考慮相關風險，且房價回跌時，投資客違約比重高於自住戶，銀行有必要較嚴格控管授信成數和利率。

台灣長期低利，加上兩岸經濟協議（ECFA）效應加持，海外金融業紛紛來台籌資，據了解，近期西班牙最大銀行..西班牙國家銀行（Banco Santander）透過財務顧問向行庫「投石問路」，聯貸金額超過新台幣百億元。據悉，包括第一銀行等行庫，對此聯貸案抱持高度興趣，一銀主管指出，因為西班牙國家銀行是當地最大銀行，加上利率高，是值得考慮的案子。不過也有銀行擔心，西班牙之前受到歐債危機侵襲，風險難估，暫不考慮。

從「超國民待遇」拉回「國民待遇」，金管會考慮按對台貢獻度採差異化管理；投信發行多幣別基金可望開放。國內投資人未來買到新境外基金的速度可能變慢，金管會官員透露，為讓境內外基金管理更一致且公平，未來對境外基金管理可能趨嚴，境外基金審查方式將由整批審查改為和境內基金一樣逐檔審查。金管會官員透露，後續對境外基金管理將從「超國民待遇」拉回到「國民待遇」，且將視境外基金對台灣的貢獻度採取差異化管理；所謂境外基金對台灣的貢獻度，舉例說，像是在台灣的總代理商聘請多少員工、繳多少稅給台灣政府等，金管會還在研議衡量貢獻度的方式。

美國保險業巨擘AIG出售南山人壽未果，加重資金壓力，2日重新申請旗下友邦保險（AIA）的初次股票上市案（IPO），準備最多募集200億美元，若真如此即可望拿下今年港股募資金額冠軍。香港信報報導，AIG為確保萬無一失，這次為友邦保險IPO案引進超級承銷團隊，希望最快10月底或11月初上市。除了最先獲得委託，擔任本案全球協調人的花旗、高盛、摩根士丹利及德銀之外，再加入美銀美林、瑞士銀貸、瑞士銀行、工銀亞洲、摩根大通、英國巴克萊和馬來西亞聯昌國際（CIMB）等七家投資銀行。不過，先前市場盛傳的建銀國際並未名列其中，而總共11家投資銀行為友邦保險的上市案「保駕護航」，連先前奪下全球股市IPO集資冠軍頭銜的中國農業銀行（1288）也瞠乎其後。有分析人士指出，AIG原本將南山人壽賣給中策集團（235）及博智資本的計畫，被臺灣主管機關否覺，不僅導致AIG藉此套現21.5億美元的如意算盤化為泡影，也增加其資金壓力，因此推動友邦保險上市就更為急迫。友邦保險上市案一波三折，2009年底第一次向港交所遞交上市申請，計劃今年年初上市，募資金額高達300美元。誰知半路殺出英國保誠有意搶親，但沒想到保誠集團眾多股東反對下抽腿，使得整件案子胎死腹中。今年7月初AIG重整旗鼓，準備為友邦保險在股票上市前引進策略投資者，多家中資財團皆有意爭取，但買賣雙方對友邦保險的估值意見分歧，而AIG想確保友邦保險如期上市，最終並未達成釋股協議。但有市場消息指出，這些潛在買家仍可能獲邀成為友邦保險的基礎投資者。另彭博資訊報導，AIG為了準備友邦保險上市鋪路，今年7月延攬英國保險業巨擘保誠集團前執行長Mark Tucker為友邦保險新任董事長兼執行長。AIG執行長Robert Benmosche曾經透露，今年該集團之所以先後賣掉友邦保險與Alico等旗下兩家非美國地區的事業，就是為了償還美國政府的龐大紓困貸款。 截至8月25日，AIG還欠美國聯邦準備理事會的紓困貸款約194億美元，並且欠美國財政部大約500億美元。

一茶一坐總裁陳定宗表示，今年將穩定展店，預計年底前，總店數將突破100家，達到101店，營收可望挑戰人民幣5億元（約新台幣億24億元），目標公司三年內掛牌上市，未來並考慮回台發行台股存託憑證（TDR）。據了解，一茶一坐創立於2002年，主要股東是美國橡樹資本（OAK）投資一茶一坐2,300萬美元（約新台幣7億元），持股約20%，其它股東包括美國SIG、IDG、GGV、東元集團及頂新集團等，各大股東中，美國股東就占了四個，讓一茶一坐傾向到美國掛牌。

證交所將對台灣存託憑證（TDR）資訊管理祭出鐵腕政策。未來TDR延遲重大訊息揭露，情節嚴重，除了處分金額提高到100萬元外，一、二年內也不准增發TDR，甚至TDR會被處以「分盤交易」或「停止交易」。朱士廷表示，目前對包括TDR等違反重大資訊揭露，最高違約金為100萬元，但實務上很少處到最高金額；未來對違反資訊揭露情節嚴重的TDR將直接處以100萬元罰金。另外，目前把TDR違反資訊揭露情節嚴重者，列為准否增發TDR的參考依據；未來則會直接作為一定期間（如一、二年內）不准增發TDR的依據；甚至情節特別嚴重的TDR會列為分盤交易或停止交易。

外傳第一金人壽合資股東英傑華保險集團決定退出台灣保險市場，且已向金管會保險局談退出想法，金管會保險局副局長吳崇權昨(2 )日表示，「沒有收到這樣訊息」。第一金控則回應指出，第一金及保險子公司第一金人壽，並無對外表示合資股東決定退出台灣保險市場，目前第一金與壽險子公司合資股東英傑華保險集團仍依合資合約經營第一金人壽。

港股掛牌（IPO）熱潮不減，絲毫未因ECFA而光芒失色。在中國農業銀行大手筆籌資、港府積極打造人民幣離岸中心等激勵下，今年IPO金額已達187億美元（約新台幣5,984億元），比美英兩國加總後還多。新浪財經網報導，根據彭博社統計，今年以來，美國累積IPO金額達114億美元，英國為49.6億美元，合計163.6 億美元（約新台幣5,235億元），遜於香港的187億美元。

繼保險公司推出連動債保單後，銀行近期也即將推出連動債商品，將一改過去短年期，以5年以上的長年期設計，並強調「保本」及連結「利率」，確保投資人的權益。包含台新銀行與東方匯理銀行、法國興業銀行與台北富邦銀行等，都已向信託公會申請，預計本月下旬投資人就能在銀行買到連動債。

金管會開放從昨(1)日起，券商可以外國證券指數或外國證券標的在國內發行權證，昨日開放第一天，包括元大證券、凱基證券、群益證券、寶來證券4家即提出申請，包括集中市場、OTC市場合計共4 1檔，全為紅籌股或相關的指數權證。凸顯連結大陸市場的標的，目前仍最受看好。主管機關預估，最快下周國人即可正式交易。

金管會開門，同意金控旗下創投、租賃等子公司可登陸，台新金改弦更張昨(31)日董事會火速通過，將由台新創投打前鋒，籌設中國大陸及香港子公司。台新金人士指出，由於銀行被金管會限制1年內不能進行新投資案，因此先以創投子公司預約門票，搶進西進商機。據台新金公告，台新創投將先減資1.8億元，彌補累積虧損後，再由台新金百分之百增資8億元，作為西進銀彈。台新金財務長林維俊曾在法說會上表示，台新金手上還有300億元現金；如今台新創投若需增資8億元，確實綽綽有餘。至於創投西進採與對岸租賃業者參股合作形式？或是獨資設立新租賃公司？台新金內部還在研議中，但內部較傾向100％獨資成立新租賃公司。台新創投預計年底前完成進一步規劃，明年正式成立香港跟大陸子公司，為台新金踏出西進第一步。而台新銀行設立南京辦事處，必須等到台新保代管理改善，金管會重新開放台新銀可進行轉投資案後，才會進行。法人指出，台新金經體質調整後，財務數字已趨健全。其中貢獻獲利9成以上的台新銀，資本適足率達13.5％，呆帳覆蓋率281％，更為大型國銀業者之冠，且金控資本適足率為120.8％，股東權益報酬率 (ROE)9.91％，已經具備大幅向外發展或併購的基本條件，惟金控主體台新銀被限制轉投資，只好透過其他規模較小的子公司先行向外擴張。

彰化銀行明年將改選董監，公股不排除循「金鼎證券模式」，為台新金控遲遲無法併購彰銀的問題解套。可能的策略包括由公股金融機構承接台新金手中22.5%的彰銀股權等；為增加公股主導性，選前也不排除加碼彰銀，以增加談判籌碼，維謢公股權益。所謂的「金鼎證券模式」是指開發金買下金鼎證股權後，一直無法併入開發金子公司，群益證日前與金鼎主要股東開發金簽訂協議書，將公開收購金鼎證股權67%到100%。群益接下開發金的金鼎證持股，化解了原本的僵局。據了解，彰銀與台新金未來可能的解套方式，包括由公股金融機構吃下台新金手中彰銀持股。如公股金控可以直接買下彰銀股權，納為子公司。若因大陸布局需要資本，現金增資不易，也可採部分換股方式，台新金經換股改持有這家公股金控的股權，再另外出售。彰銀納入公股金控旗下子公司後，短期內旗下兩家銀行不必急著合併，也可減少工會方面可能的阻力。

金管會主委陳裕璋的「傾聽行動」列車，本周開到證券業，陳裕璋預定本周五（9月3日）與證券業董事長面對面座談，包括券商、投信及期貨業董座約20人，業者將要求金管會向大陸爭取台資券商辦事處可升格分公司。這次ECFA談判中，券商登陸毫無進展，被證券業抨擊是登陸「門都沒有」，比銀行業登陸「只開小門」還慘。大陸證券業並無「分公司」，陸資券商在全中國的分支機構，稱之為「證券營業部」。黃敏助表示，從辦事處升格為「營業處」也行，總是要去爭取看看。

國寶人壽資本適足率未達法定標準，且未依限期完成增資，命令該公司調降所有董事酬勞。據了解，金管會要求國寶人壽董事酬勞至少必須砍三成；並要求國寶人壽必須在六個月內辦理增資。將競選壽險公會理事長的國寶人壽副董事長許舒博也將面臨減薪。國寶人壽因財務狀況欠佳、淨值為負，且遲未增資，金管會本次已是第三度對該公司開鍘。金管黑會前兩次處分國寶人壽，分別是在97年及98年，處分內容包括限制該公司不得投資私募有價證券、結構債、未上市未上櫃公司股票、不動產，以及辦理保險法規定的放款；另外也限制該公司不能銷售高風險保單、不得增設分公司與通訊處。國寶人壽今年股東會通過先減資22.3億元，再以每股1.2元價格發行增資新股1.66億股，規劃將由特定人成威投資應募增資2億元。

金管會委員會26日除了通過開放投資大陸創投、融資租賃外，也開放銀行持股逾50％的子公司、及金控下非銀行、保險、證券的子公司可投資大陸「其他事業」，即生產業、製造業等，銀行子公司投資大陸其他事業不得逾被投資公司資本的5％，金控子公司則不逾被投資公司資本額15％。這部分的投資不必向金管會申請，只要向投審會依「在大陸地區從事投資或技術合作許可辦法」申請即可。金管會副主委表示這波就開放金控下100％持股的創投或其他子公司，可投資大陸融資租賃或金融相關事業；另外這些子公司也可再投資大陸其他事業，即製造業、科技業等，不過所有金控子公司在大陸包括設分行、參股、設子公司、投資融資租賃、其他事業，總投資金額不得逾金控淨值的10％，15家金控依據6月底淨值，最高可投資大陸新台幣1,800多億元。金控下子公司，包括創投、資產管理公司、租賃公司等，投資大陸其他事業，合計投資比率不得逾被投資事業資本額的15％，但金控公司及其子公司若只有創投投資時，就不受15％的限制，但金額不得超過新台幣5,000萬元。

為符合金管會對金控、銀行資本品質的「健康寶寶」標準，華南、第一銀行將大規模發債或增資；華南銀將發債新台幣100億元，讓銀行資本適足率與第一類資本適足率能各達12%和8%；一銀則計劃增資80億元至100億元。華南銀表示，100億元發債計畫中，有50億元是無到期日非累計次順位債、50億元是10年期次順位債，年底發行後可讓自有資本適足率提升0.8個百分點，第一類資本適足率也可提升0.5個百分點；華銀目前自有資本適足率是11.49%，第一類資本適足率7.52%。一銀原計劃增資80億元至100億元，一銀發言人周伯蕉表示，下半年獲利動能增強，若年底前逾放比可降至1%以下、覆蓋率達100%，增資計畫不排除延遲到明年再實施。

法說同步聚焦 華南金→布局鐵三角 鎖定深圳、成渝、長三角 第一金→衝中小企放款 瞄準8,000家台商華南金登陸藍圖浮現，除積極讓珠三角區的深圳分行趕在年底前開業，並選定台商眾多的成渝及長三角區做為發展基地，以在大陸形成緊密的「鐵三角」布局；華南金強調，力拚深圳分行首年度獲利是當前最重要目標。 第一金則計劃擴大上海分行營運範圍，將觸角延伸至昆山、蘇州，將長三角區逾8,000家的台商全數納入，並鎖定中小企業放款為經營主軸。

負責人，業者在會中暢所欲言，主要針對兩岸開放後，金融仍是「開小門」的問題，希望金管會可以解決，盼能打開大門，讓兩岸都多開放，國銀得以到大陸大展身手。其中，「異地支行」是最有共識、最立即的國銀開放政策。與會人士建議，未來國銀設立分行後，能夠「跨城市設立支行」，這部分可以列入下次ECFA會議協商內容，整體來看，由於大陸目前正在爭取台商來大陸投資，也有計畫開放綠色通道，在國銀部分，也希望未來設立分行後，可以設立異地支行。

銀行局昨日發布，將修正「外國銀行在台分行接受客戶要求提供總行或總行指定分行存款帳戶開戶資訊應注意事項」，修正條文將強化外銀在台分行應遵守事項，明定禁止行為態樣，如在台分行不得以提供場所等方式，協助海外聯行或其他機構人員來台協助客戶開戶等；規定在台分行員工不得另行與海外機構簽訂工作契約。同時也將強化外銀海外總行內部管理責任，在台分行應轉知總行稽核主管，注意督導其所管轄海外聯行或其他單位，不得有派員來台招攬存款開戶事宜；總行應出具書面承諾，建立有效內部管控措施，確保其所轄於台灣境內外所有分支機構或關係企業，無違反應注意事項的情事。另外，外國銀行在台子銀行及辦事處，亦準用上述新增規定。邱淑貞表示，依據我國加入WTO的承諾，外國金融業者不得跨境直接提供存款服務，必須在台設有分行者才能吸收存款，同時附加承諾外銀在台分行僅限客戶主動要求時，才能被動提供國外總行開戶資料，且必須由客戶自行寄送表格到國外分行，外銀不得主動對外宣傳或有任何管道招攬海外開戶。但金融海嘯時，有不少高淨值客戶投資受損，每位客戶都至少是1 00萬美元以上的投資，虧損金額都在40萬美元以上，因此衍生不少投資糾紛，才讓金管會發現，有疑似外銀主動替客戶在海外開戶，進行後續海外投資，這些案件目前都已移送檢調，正在調查中。

兆豐金釋股台企銀，恐無法直接釋出給中資或外資等其他特定人。據了解，由於現階段財政部並不希望公股行庫與大陸或是外國銀行的策略聯盟與股權有關，因此對於兆豐金釋股台企銀，財政部將屬意比照中信金釋股兆豐金的模式，在市場上進行漸次、分散的釋股，以避免引進第2大民股來挑戰公股的主導性。

台銀已在民國100年預算裡編列開發金釋股預算，最快明年全部出清！台銀已在明年度的預算裡已編入開發金的釋股預算，合計1.8％的持股部位將計劃在明年進行釋股，順利的話明年底前就可望全部出清。

富邦金控的銀行大陸布局版圖將更為寬廣！據悉，由富邦銀行(香港)參股的廈門銀行，已於上周五(20日)召開股東臨時大會，會中討論「廈門銀行股份有限公司2010年－2011年資本補充方案」，通過今年、明年各增資人民幣5億元，合計10億元，富邦銀行(香港)將按持股比例19.99％增資廈門銀，也就是人民幣1.999億元。

為快速拓展大陸分行據點，第一金控總經理簡明仁昨（20）日表示，與日本三井住友銀行的策略聯盟將延伸到兩岸合作，第一金已派人到三井住友上海營運據點學習法規、放款，若一銀上海辦事處順利升格分行，將能迅速上手，拓展更多通路。

子公司永豐銀將申設南京辦事處，伺機爭取升格分行；辦理私募，引進陸資策略夥伴。 永豐金控昨（20）日董事會決議，子公司永豐銀行將申設大陸南京辦事處。永豐金股東會已經通過辦理私募增資，引進陸資策略夥伴，永豐銀申設辦事處以待升格子行，則是永豐金登陸雙軌並行的另一策略。永豐金在大陸的據點已有美國遠東國民銀行（FENB）北京辦事處及永豐金證券上海辦事處，昨天永豐銀決定申設南京辦事處，與永豐餘集團在大陸布局設廠的重心長三角地區相同。

「外匯價格變動準備金」能不能作，將交由機構法人、專家等提供意見！壽險業者爭取2年多，希望能在帳上提存外匯價格變動準備金，取代每年1,000億元的匯兌成本，金管會近日再度邀集業者開會後，決定儘速就此議題舉辦公聽會，邀集投資機構法人、專家學者來決定，是否能在負債項提撥外匯準備金。2006年壽險業就曾提出匯兌準備金提案，但當時未獲同意，2008年壽險業匯兌成本超過1,000億元，連國壽、新壽都出現重大損失，因此，壽險業者重提「外匯價格變動準備金」，即動用2013年即將收回的特別準備金作第一桶金，再逐月依海外投資未避險部位提存萬分之五的準備金，若新台幣貶值，有匯兌評價利益時就增提50％，直到準備金達海外投資金額8％時，即可免提。這項提案獲得保險局原則支持，前任金管會主委陳(沖)說應該可行，現任金管會主委陳裕璋說，能理解這項提案；壽險公會理事長賴本隊表示，此案極有希望在8月底過關。

土地銀行統籌主辦奇美材料科技總金額40億元聯貸案，已成功完成募集，99年8月18日假南科總理餐廳舉行聯貸簽約儀式。據土地銀行指出，該聯貸案資金用途為奇美材料科技償還金融負債及充實中期營運所需資金，參與聯貸銀行有彰化商業銀行、臺灣銀行、華南商業銀行等，經參貸銀行超額認貸達80億元，最終以40億元結案。

台新金子公司台新銀行昨天也中箭落馬，被金管會重罰600萬元。金管會說，台新銀行以台新保代公司9千多萬元，支付台新銀高層主管的獎金、紅利與交際費等，罰鍰600萬元，並禁止申請投資1年。

34號公報第3次修訂案即放款及應收款評價，明年元旦上路，金管會初步估算，本國銀行將增提備抵呆帳超過300億元，遠高於市場預期。第一金控旗下的第一金證券投資顧問公司，昨(13)日最新研究報告指出，明年實施時，對銀行影響應該沒有目前估計大，但若以備抵呆帳覆蓋率來看的話，泛公股行庫的覆蓋率相對處於較低的水準，未來受到34號公報影響幅度相對較大。其他法人則直接點名，受到影響最大的將是第一銀行、華南銀行、台灣企銀、台灣銀行、合作金庫5家銀行，全是泛公股行庫。從金管會依據的6月底數字，國銀目前的備抵呆帳覆蓋率低於100％共有14家，其中逾期放款總額超過100億元則有5家，分別為一銀的1 33.08億元、華銀的141.79億元、台企銀154.84億元、台灣銀行200. 26億元、合作金庫223.18億元，這也是法人點名的5家銀行。

中央銀行快馬加鞭沖銷游資，自今年4月起，啟動1年期定存單標售作業，每月沖銷1,000億元；相較央行364天期定存單，標售利率不到 0.7％，央行182天期定存單利率，還高掛在0.77％，在省息考量下，央行擬以1年期定存單取代182天期，因此，本月3日、10日的182天期定存單申購量，雙雙出現高掛「零鴨蛋」的情況！

金管會昨（9）日退回大同公司321億元減資案，大同將面臨重新送件或取消減資的處境。大同減資案遲遲無法執行，將不利後續私募、聯貸等籌資案進行。大 同減資案一度被暫停申報生效，重新補件後，金管會昨決議，認為大同公司與大同大學間的產權爭議未釐清。大同公司與大學間有建教合作，並興建兩棟大樓，但產權歸屬遲未釐清，考量大同公司股東權益，依「發行人募集與發行有價證券處理準則」退件。大同昨天收盤價6.02元，上漲0.09元。金管會證期局長李啟賢表示，大同如果想要辦理減資，要把主管機關要求的釐清事項弄清楚。證期局官員表示，公司提出完整規劃提報董事會，釐清相關產權問題，讓退件原因消除後，可以再重新送件，但減資、增資進程勢必因此延後。

國銀與大陸銀行簽訂業務合作MOU，金管會將制訂統一規章納管規範！據了解，由於包括兆豐、台銀、合庫等多家國銀，已向金管會表達未來與陸銀簽署MOU進行業務合作的布局。對此金管會評估後，認為有訂定相關辦法供業者參考的必要性，目前內部已開始進行相關作業，預計該辦法將在8月底前出爐，這是主管機關首度針對銀行業者簽訂MOU內容進行統一規範。這份對國銀與陸銀簽署MOU的業務納管範圍，包括中國大陸內地與香港，至於國銀與陸銀的海外分行合作則不在此限。其中最特別的，在於人民幣業務的合作。在香港部分，已確定若要和陸銀簽署合作備忘錄，只能和中國銀行簽署。據指出，除了人民幣業務之外，授信與擔保品處理是另一大重點，由於兩岸之間尚無法直接執行債權關係並處分對岸的擔保品，對此，金管會在即將公布的辦法中，也會明訂兩岸授信合作的界線，以管控相關風險。

兩岸經濟協議（ECFA）簽署後，金融業為登陸而積極辦理私募現增，粗估規模逾1,500億元，已引發金管會注意。金管會周五將找擬私募現增的業者開會，了解資金用途與對象，並「勸說」金融業改採公募方式籌資。金管會本周五主要是邀請學者專家，及打算辦理私募的銀行、金控，舉辦「銀行及金控公司辦理私募及引進私募基金」座談會。相關人士指出，金管會將在座談會上宣導金融機構應儘量辦理公募的政策。金管會官員指出，銀行、金控都是政府特許行業，且都是公開發行公司，如果有資金需求，應該採取「股票民主化」，讓社會大眾有認購的機會，享受業者財務業務成長。

備受各方矚目的大同（2371）減資321.34億元案，小股東雖在股東會上砲聲隆隆中投票表決過關，但也步上關係企業華映（2475）減資近千億元案後塵，昨日遭證期局通知暫停申報生效。大同主管表示，大同會儘快補充資料送證期局，讓減資案得以順利過關。大同集團旗下華映減資案第一次送件，遭證期局以記載事項不充分為由，予以暫停申報生效，直到6月底才過關。大同減資案也步華映後塵，昨日也接獲證期局通知暫停申報生效。

國內外幣現鈔拋補市場將出現劇烈變化，匯豐銀行（HSBC）將於10月19日停止外幣拋補業務，將來國內僅剩美國銀行（BOA）獨占市場。匯豐銀行強調，退出外幣現鈔業務是集團策略決定，並非針對台灣，未來將退出各地現鈔拋補市場。匯豐銀過去提供19種外幣現鈔，央行指出，匯豐銀行曾提及，主要是因為洗錢防制法造成現鈔業務流程轉趨複雜、成本提高，全球總部因而決定縮編此業務，國人使用量較大的外幣現鈔主要是美元和人民幣，其中國銀可透過美國分行取得美元，人民幣則可透過台銀和兆豐銀與中國銀行香港拋補，對銀行和民眾影響應該有限。除了匯豐銀行，美國銀行（BOA）也是國際市場提供外幣現鈔的主力銀行，據了解，包括台銀、合庫等數家銀行，已私下探詢美國銀行的態度，希望將來美國銀行提供外幣現鈔的價格變化不要太大，以免影響銀行牌告匯價。行庫主管表示，現鈔拋補需要有防偽、運送等專業能力，因此能辦理相關業務的銀行不多，過去一直都由兩大外銀承做，將來只剩美國銀行提供服務，萬一美國銀行要抬高價格，國銀根本束手無策；更不用說美國銀行要供應全球外幣現鈔，很難說不會發生供貨吃緊的情況。

國內目前只有富邦產及新安東京海上推出天氣險，富邦產險的天氣險涵蓋範圍較廣，包括溫度、雨量、風速等天氣變數，都在承保範圍內，而新安東京海上產險則以颱風險為主；天氣險多數是「看天吃飯」業者投保，如遊樂場、觀光休閒產業、大型活動等，都是天氣險的投保對象。3年多，富邦產及新安東京海上的天氣險，只賣出29張保單，保費不到500萬元；全球共有90家保險公司有天氣險，光2008年就有150億美元的成交量。目前的天氣險採「實損」理賠，也就是被保險人因為降雨過多或天氣異常，產生的實際損失，經鑑定後，產險公司才能理賠，有些農產品價格根本很難估算，因此投保意願極低。但這種保單被金管會視為有「衍生性商品」的味道，即廠商與保險公司對賭，若天氣指標達一定標準，保險公司就理賠一定金額，若沒有達到保單標準，保單到期就失效，保險公司就賺到保費，金管會認為，與保險精神不符，且可能被部分企業拿來作財務操作工具。不過參數型保單，卻可能運用在承保經濟弱勢族群的颱風洪水險上，金管會委員林建智以印尼為例指出，印尼雅加達針對特定區域的居民，提供「微型保險」，保費5萬盧布，水患水位達9.5公尺以上，就可憑微型保險的ID卡，換取25萬盧布，不需證明實際損失，也可幫弱勢族群分散風險。不過，金管會目前尚未針對「參數型」給付方式，設計相關險種。

上半年市場利率位於低檔，加上銀行搶業績，企業樂意低價借錢，聯貸市場熱絡，聯貸金額超過3,000億元（不含高鐵聯貸）。不過，中央銀行6月底升息，為 下半年聯貸市場投下一枚震撼彈，看準利率將逐步走揚，加上財政部要求公股行庫不要殺價競爭，銀行間產生默契，對利率的態度轉趨堅持。包括緯創、和碩等大型電子廠原本考慮趁低利環境籌組聯貸，和碩聯合在6月要求數家銀行籌組5億美元聯貸案，原本包括兆豐銀等多家銀行均躍躍欲試，不過報價後卻沒有回應；至於緯創4億美元聯貸案，也是在幾家銀行報價之後，收到緯創「暫時不需用錢」的訊息。行庫表示，6月廣達6.6億美元聯貸的1.06%利率可以說是谷底，後來有客戶要求比照辦理，但銀行不願再做，很多案子停留在詢價階段就打住。

銀行與企業之間不只聯貸利率喬不攏，行庫主管表示，聯貸難成案的原因還包括「動用承諾費」，也讓借貸雙方斤斤計較。所謂承諾費，是企業聯貸籌組完成後，若沒有動用額度，必須付給銀行的費用，以免銀行保留現金，企業卻遲遲不用，造成銀行資金成本壓力。行庫主管說，若聯貸金額100億元，其中約定動用率為五成，也就是50億元，假定客戶僅動用10億元，短少的部分就必須繳交承諾費，一般是10到20個基本點（1個基本點為0.01個百分點）。以動用不足的40億元來說，銀行就可收取至少4,000萬元的費用。相對來說，這也讓企業更不願隨便借款，否則一旦用不上那麼多錢，還要付銀行「保管費」。

包括金控公司在內，採取連結稅制申報所得稅的企業，一旦合併申報的母子公司出現短漏報所得情形，往後盈虧互抵權利將不再遭連坐剝奪，企業集團選擇連結稅制的低稅負優惠保障提高。所謂情節輕微，財政部表示，是指當年度個別公司短漏報的所得額在10萬元以下，或者超過20萬元但已主動誠實補報；或是短漏報所得占全年度課稅所得比率在5%以下，或達10%以上但已主動誠實補報者。財政部指出，違反盈虧互抵要件者，常常是連結稅制合併報表中的部分企業，而因個別公司具獨立法人人格並仍單獨設帳，因此若出現違反盈虧互抵要件的時候，不應採取連坐法，其可扣抵包括以前年度的虧損應以個別公司作為衡量的基礎，且若短漏報情節輕微者，仍可照常適用盈虧互抵優惠。

子公司減資上繳金控母公司，金管會將嚴審資金是否用於大陸。金管會昨（6）日預告新規定，金控旗下子公司減資上繳，若不是因彌補虧損，金管會除了將提高子公司的減資門檻，同時也將嚴格把關金控取得資金的用途，設下事前報准和事後審查2道防線。由於正值國銀開放登陸之際，加上富邦金在前年底，其子公司富邦證券減資50億元上繳，近期積極拓展大陸市場，因此，昨日出爐的新規定，也被視為是另一道「富邦條款」。金管會昨日預告「金融控股公司之子公司減資辦法」，當中明訂擬辦理減資的金控下銀行子公司，其逾放比不可超過1.5％（原為2.5％）、呆帳覆蓋率需達80％以上（原為40％以上），票券子公司的保證墊款比率不可超過2.5％。此次也特別新增了「事前報准」和「事後審查監控」2道審查機制，金控代子公司申請辦理減資之前，如果是取得的資金，用途或預期效益不明確，或是減資可能影響子公司健全經營，金管會握有駁回權；事後的資金用途和申請不相同時，最重的處分可以要求停止子公司全部或部份業務。

金融圈人士透露，國內銀行準備登陸開分行之際，土銀、合庫、台銀、兆豐等大型公股行庫打頭陣，展開對大陸「直接授信」的聯貸布局，台商大陸子公司，即「台資陸籍」企業成為這波聯貸主角，業界人士指出，已確定取得聯貸額度的國產、台泥以及環泥，就有合計逾3億美金的聯貸案，再加上正在醞釀的其他個案，這波商機總金額將達新台幣數百億元，吸引數10家國銀競相投入。多家大型行庫已投入評估「台資陸籍企業」這項前所未有的授信新方向，先決條件有三：1、此大陸台資企業必須是透過投審會審查核可赴大陸投資者；2、必須取得大陸官方的外債同意書；3、由於目前國銀尚無法對大陸擔保品進行抵押設定，因此必須由台灣的母公司出面當聯貸保證人。金融圈人士指出，國銀聯貸重心移往大陸，有兩種作法：1、台灣母公司或香港註冊公司借美元作週轉金，包括緯創、聯電、瑞軒等公司近來都有新的美元聯貸案；2、借款人不再間接委由台灣母公司或香港上市公司，改由台商在大陸子公司直接當借款人，並由台灣母公司及負責人出面作保，解決大陸廠房無法抵押設定的問題。新興的台資陸籍企業借款，就屬於第二類。

兩岸經濟協議（ECFA）已經簽定，兩岸貨幣清算卻還沒成形，讓銀行望穿秋水。據了解，中央銀行正考慮跳過現鈔清算，直接簽訂清算機制，讓現鈔、貿易結算以及存款一次到位。清算機制若能從原先僅限於現鈔直接跳到完整的貿易結算，企業將可立刻降低成本。行庫主管解釋，因為沒有清算機制，兩岸企業貿易往來要經過美元兌換，如果人民幣對美元升值，台商利潤自然被壓縮，一旦兩岸清算機制完成，台商可用人民幣結算，匯兌風險自然降低。另外，雙方原本認為，如果中國銀行能在台設分行，就能直接做清算行，包括現鈔、貿易結算，甚至是存款都能一次到位，因此貨幣清算機制可以等到ECFA底定後再行研擬。ECFA簽定後，陸銀來台設點後須一年才能設分行，因此，央行正考慮直接簽訂清算機制，兩岸分別選定銀行，相互開設清算帳戶，一舉化解包含現鈔供應在內的所有問題。

金管會昨（5）日透露，大陸現階段政策不鼓勵台資銀行設子行及參股陸銀，僅接受申設分行。金管會法規原本允許銀行登陸採「分行、子行、參股三選二」，受陸方態度影響，變成只有「分行」一種選擇。此外，中國銀行有意與台銀、兆豐金、合庫等台資銀行策略聯盟，引來金管會高度關切，昨天特別找來銀行公會、11家已在或將在大陸設立辦事處的銀行、財金資訊公司及聯合信用卡中心，召開「兩岸經濟協議（ECFA）銀行早收項目及兩岸金融合作處理原則」會議。金管會主要讓銀行瞭解ECFA 銀行早收項目內容，同時也宣示，台資銀行如果要跟大陸銀行簽訂合作備忘錄、策略聯盟，必須依兩岸金融業務往來辦法辦理，業務合作項目不得逾越法令規定。金管會要求各銀行，未來若有這類合作，必須事先讓金管會知道。畢竟與陸銀的合作，不論是聯貸案或拆借資金，銀行都必須審慎，資訊分享如有涉及客戶資料，更須符合銀行法及個資法等規定。業者也關心到大陸中西部、東北設分行可享「綠色通道」一事，金管會官員說明，在大陸設第二家分行，大約需要二年時間，若到東北、中西部設，就不必等二年，且要設幾家就有幾家。

最新版本的巴塞爾協定（Basel Ⅲ）有意提高銀行第一類資本中的普通股比重、並取消第三類資本，金管會正研擬如何跟進，一旦採行，銀行未來發債空間將受限，現金增資需求提高，公股銀行恐面臨公股遭稀釋壓力。依銀行法規定，銀行自有資本占風險性資產比率不得低於8%，自有資本包括第一類、第二類及第三類資本，第三類資本主要是期間較短的次順位債及特別股。至於普通股比重提高，將使銀行辦理現金增資的需求提高。尤其公股銀行，一旦需要辦理現增，國庫又無法編預算參與增資，公股股權將遭稀釋。之前新巴塞爾協定（BaselⅡ）的改革，主要重點在計算資本適足率的分母（風險性資產），這波金融海嘯後的銀行改革，重點則在於分子（自有資本），BaselⅢ目前只是為區隔BaselⅡ的一個俗稱，巴塞爾委員會尚未正式宣布，這波改革是否稱為BaselⅢ。

金管會指出，以第一批送件的七家銀行所選地點來看，銀行業首選還是「上海」，包括土銀、一銀、國泰世華銀都選擇在此設分行，中信銀也選在上海設立子行，另外包括合庫選蘇州、彰銀選昆山、華銀選深圳。銀行業者指出，過往大家只重視沿海，現在內陸地區如四川重慶、湖北武漢、湖南長沙等，都成了銀行下一波設立據點的目標。

配合外幣票券上路，兆豐銀行將擔任美元清算銀行。未來民眾美元匯款、交易都是透過兆豐銀行美元清算系統，可大幅縮短美元匯款時間與手續費。現行國內美元匯款因為沒有美元清算銀行，通常必須隔二、三天後，交易對象才能收到匯款；清算銀行上路後，未來當天匯款、當天就能收到錢，不論企業或個人都更能掌握資金運用效率。美元清算銀行上路後，國內所有銀行、票券商都將到兆豐銀行開戶，所有的外幣票券、美元匯款、銀行間美元拆借、外匯交易，都將透過兆豐銀美元清算系統結算。證交所、櫃買中心的商品，也可透過兆豐銀美元清算系統結算交割。

國銀大陸辦事處升格為分行，首批獲准名單揭曉！4公股銀拔頭籌獲准、2銀行還有補救機會。金管會昨(24)日委員會通過土銀、合庫、彰銀、一銀等4家銀行大陸辦事處，升格為分行的申請，至於國泰世華銀和華銀，則因發生缺失，需於一個月內回報改善情形，再決定准駁，亦即仍有機會獲准。對於其餘2家申請尚未獲准的業者，據了解，華銀是因為員工舞弊等內控疏失，有待改善；國泰世華銀則因海外子銀行不符合「本國銀行設立國外分支機構應注意事項」等缺失，給予1個月的挽救期，若期間內獲改善，還是有機會取得門票。

北富銀推薦客戶給香港富邦銀行的作法，遭到金管會重罰！金管會昨（24）日委員會通過，處罰台北富邦銀行1,000萬元罰鍰，並處罰富邦金6個月內停止申請轉投資業務，和代其直接、間接控制的關係企業申請轉投資。北富銀與香港富邦銀行簽訂商業合作協議，並按照協議，介紹客戶給香港富邦，並因此獲得香港富邦分潤新臺幣數百萬元，帳列手續費收入，該分潤收入也列為推薦理專銷售業績，計算銷售獎金，參與提供服務的分行家數和理專人數，占全行比率分別達8％和50％。金管會認為北富銀在契約執行期間，反覆提供介紹客戶服務，並收取手續費事實，構成經營業務行為，但金管會核定北富銀可經營的業務項目，並未包含該項業務，違反銀行法22條和金控法相關規定。

兩岸經濟協議（ECFA）金融業談判昨（24）日再下一城，我方爭取到台資銀行在大陸設分行或子行一年且獲利，即可承作台資企業的人民幣業務。另外，大陸為鼓勵台資銀行不要侷限在沿海大城市，放寬台資銀行只要到成都、重慶、大連、瀋陽等大陸中西部、東北部設立分行，就可享有快速核准、分行家數不限等優惠。大陸談判代表銀監會國際部主任韓明智也表示，這次大陸的確給台灣在一些政策上有些突破，包括台資銀行可以設立專為小企業提供服務的機構，以及台資銀行在大陸經營一年，同時盈利，就可以申請辦理台資企業的人民幣業務。大陸方面也同意，審查分行有關盈利性質資格時，採取多家分行整體考核。如到大陸設立第三家分行時，對於第一家及第二家的獲利情況等條件，可以合併考量，採彈性作法。

公股金融機構改選大戲本周登場，包括合庫、華南金、開發金等三家機構同步舉行股東會的6月18日，更被視為超級決戰日，按目前公股的布署，掌握近55％股權的合庫公股實力最強，在外資法人與壽險股東的加持下，不僅穩拿過半席次，還可取得分配席次的主導地位。「618」被金融業界公認為是超級股東會的「旺日」，包括華南金、合庫、開發金、永豐金、元大金等多家公民營金控、銀行，都在同一天開股東會，最受矚目的公股體系，因財政部親自下場協調，讓兆豐金、台企銀、第一金、彰銀這些今年沒改選的公股機構，把股東會時間錯開，小股東恐怕跑得更疲於奔命。其中合庫改選席次，目前大致底定，原則上，公股一般董事拿8席、獨董4席全拿，工會將掌3席、農會與信合社約拿4席。其中，工會掌握近8％的股權，除了自身選上2席之外，另還可獲財部分配1席，而農會與信合社應可選上3席，若第4席的股權所差無幾，財部亦可再讓出1席。由於掌握近55％持股比重已可說大獲全勝，依據指出，其實合庫此次改選應該還有再多拿1席的實力，不過基於股東和諧、避免「一言堂」不利公司治理，再加上包括農會、信合社，過去都長期參與合庫董事會，對公股政策都很支持，也有合作默契，因此劉燈城日前已提報財部，必要時可否讓出1席？財部評估後認為，既然能同時兼顧公股在合庫的過半主導地位，又能助益股東間的圓融和諧，因此已予支持。

各家金控年報陸續出爐，今年最大特色是─「油元實力浮現」，其中對台灣金融股佈局最深的是沙烏地阿拉伯中央銀行，分別名列中信金控、富邦金控、第一金控、國泰金控4大金控前10大股東，成為金融海嘯後，最有實力投資台灣金融股的海外大戶。除了沙烏地阿拉央行外，北歐的挪威央行也投資於日盛金控，為第7大股東、新加坡政府基金投資於中信金，為第6大股東，顯見台灣金控股逐步受到國際重要基金的青睞。沙烏地阿拉伯央行分別名列中信金第3大股東、富邦金第9大股東、第一金第6大股東、國泰金第9大股東。法人分析說，中東油元崛起，對於高股息、高成長的個股情有獨鍾，尤其金融股屬於特許行業，獲利起伏相較之下，較為平穩，現在台灣金融股的投資價值也相當高，在低股價的誘因之下，自然成為油元的最愛之一。

都更案已成銀行業今年最熱門的業務，銀行參與都更範圍也愈來愈大，甚至跨出台北市。第一銀行昨（9）日宣布，提供南投埔里中華商場都市更新案2.17億元貸款，是首宗獲銀行全額融資的大台北市以外地區都更案。一銀近期積極推動都市更新案，一銀總經理林佐堯說，目前一銀手中累計都更案已220餘件，其中近百件進入實質輔導，總開發金額超過1,000億元，九成以上都更案集中在大台北地區。一銀今年核定四件都更案，其中台北「尚華仁愛」、埔里「中華商場」都陸續動工，另兩件為中和弘泰建設都更合建案和台北市「富貴角」都更案，預計下半年動工，總融資金額約26億元，後續還有三至四件都更案將在年底前核定。中華商場位於埔里鎮中華路與民族路口，是因921地震損毀，都更方式是採原貌重建，即依照原來的建築物面積、樓層重新興建，建蔽率和容積率都不會改變。一銀先前承作的台北市仁愛路「尚華仁愛」都更案，也是921受災重建案，預計2012年改建完成。據了解，「尚華仁愛」更新後，大樓每坪售價將從目前的50萬元提高到100萬元以上，坪數也增加30%。

依據中信金控最新公告的股東名單，富邦金旗下富邦人壽5月初對中信金持股達1.28%，以中信金股本推算，富邦人壽約握有12.97萬張中信金股票。富邦人壽從中信金持股第九大股東，躍升為第四大股東。富邦金控總經理龔天行昨（9）日強調，富邦人壽買入中信金股票「沒有特別的動作，也沒有特別的意圖」。他強調，富邦人壽對中信金持股一直有進有出，遇到股市低檔加碼，只是單純的財務投資。依照金管會相關法令，金控如果持有另一家金控股權達5%，便要向金管會申報；如果要持股至10%，要事先獲金管會核准。據了解，到目前為止，金管會並沒有接到富邦金任何投資中信金股權的申請案。

財政部指示八大公股行庫整合資源，研議合資設立信用卡公司，或聯合爭取特約商店。八大行庫信用卡業務一旦整合，估計有效卡數將逼近200萬張，市占率將擠進前三名，勢必在市場掀起新一波信用卡戰爭。金管會最新統計，到今年4月底止，信用卡市場上發卡量第一名是中信銀，發卡量346萬張；第二名是國泰世華銀193萬張；第三名是花旗銀行，188萬張。八家行庫整合後的有效卡數逼近200萬張，將有機會與國泰世華銀較量，行庫一旦整合成功，對民營銀行也將造成競爭壓力。銀行主管表示，過去少數幾家公股銀行曾合作簽訂特約商店折扣，不過，因各家銀行對後台整合、客戶資料提供及行銷策略等意見相當分歧，後來不了了之。這次是 首度由財政部指示八家公股行庫就信用卡業務全面整合。財政部官員昨（6）日表示，金融機構間的整併不容易，但資源整合可以先上路，已請行庫立即就三大整合 議案展開評估。

打房整體成效至今仍不明朗，但3大行庫房貸餘額本月份仍續減共計逾30億元，合計央行3月份投入打房以來直至5月，市占率前3大的土銀、合庫、台銀，房貸餘額已衰退逾150億元，三大行庫轉向以具信貸性質的「理財性房貸」業務，另闢獲利來源。截至目前為止的統計，3家銀行5月份房貸餘額持續減少，以合庫減少最多，目前為止已減少近25億元、土銀減少近5億元、台銀減少近2億元。而央行打房使得大型行庫的房貸業績連續3個月衰退，已損及消金業務獲利，大型行庫決策高層指示，轉向發展與房貸業務連動的小額信貸業務，以免房貸業務流失，導致獲利衰退，特別是理財型房貸，將成為下半年推展消金業務的主力。

本國銀行積極增加北部分行，外商銀行卻逆勢操作，打算擴大南部市場。且隨著國內經濟復甦腳步加快，手上尚有分行執照的外商銀行，也已加緊擴點，其中豐銀行最積極，計劃年底前新開六家分行，讓分行數可達40家。

配合央行房貸政策，銀行目前房貸業務大為縮減，但為擴展客層， 銀行紛紛與房仲或建商合作，祭出一些優惠房貸吸客，且殺價競爭隨 著政府對於房市一連串的打壓進入白熱化階段，利率戰場也從過去較 敢殺價的外銀，延伸到老行庫。如日前合作金庫為擴展房貸戶客層曾與建商合作，祭出首段利率下 殺到1.25％，甚至比公教房貸1.30％還低，因為連較保守的大型老行 庫業者都加入殺價競爭行列，引起央行關切，而且為了避免所有的銀 行全面加入惡性殺價，央行一一找大型房貸銀行到央行喝咖啡。央行 官員這次找銀行業者，不再「暗示」而直接開宗明義的表態，要求銀 行現在房貸首段利率不可低於1.5％，只要是在公開的文件上，不管 是廣告或者網頁，及對外宣傳文宣或任何的書面資料都不行。在央行明確要求銀行不能再推出低於1.5％的房貸利率之後 ，即便現在與建商尚在合作專案，銀行都全面撤回，由於央行這次強 勢主導房貸利率，銀行業者不敢不從，近日紛紛撤回低利優惠房貸， 重新推出新的房貸方案。

兆豐金控登陸全面動員，除了最大的子公司兆豐銀行將自籌資金登陸參股陸銀，兆豐金董事長王榮周日前更下達指令，其他子公司包括證券、保險、票券、投信、資產管理、創投都要自擬登陸方案，如須參股，可由兆豐金籌資兩、三百億元支援。兆豐金預定，4月底前各子公司可提出登陸資本需求評估，6月兩岸經濟合作架構協議（ECFA）談判底定後，兆豐金將全面展開登陸行動。兆豐產險因為資產規模遠低於大陸要求門檻，可能有先在國內增資甚至併購需求；至於創投、資產管理、票券等金融周邊事業登陸初期所需資金可能較少，若由兆豐 金出面發債籌資，應綽綽有餘。兆豐金高層補充，若能在盈餘分派前，先為登陸所需資金規劃，例如增加保留盈餘，或調整現金與股票股利比重，較可因應日後支援 子公司強化資本、充實銀彈。